상품 ETF

상품 ETF란 무엇입니까?

상품 ETF는 농산물, 천연 자원, 귀금속과 같은 실물 상품에 투자 하는 상장지수펀드 (ETF)입니다. 상품 ETF는 일반적으로 물리적 스토리지에 보관된 단일 상품이나 상품 선물 계약 에 대한 투자에 중점을 둡니다.

파생 상품 포지션 의 조합을 나타내는 많은 개별 상품을 포함 하는 광범위한 상품 지수 의 성과를 추적합니다.

투자자들은 인플레이션을 헤지하거나 주식 시장이 요동칠 때 이익을 보려고 할 때 일반적으로 상품 ETF를 구매합니다. 그러나 모든 투자와 마찬가지로 상품 ETF는 위험을 수반하며 결코 이익을 보장하지 않습니다.

상품 ETF의 이해

ETF는 일반적으로 특정 경제, 시장 지수, 부문 또는 산업과 관련된 공개 주식으로 구성됩니다. 일반 ETF는 유사한 투자 프로필로 연결된 증권 모음으로 구성 됩니다. 공개 주식과 같은 기초 증권 대신 상품 ETF는 특정 상품 또는 상품 그룹의 성과를 추적하는 선물 또는 자산 담보 계약으로 구성됩니다.

투자자가 상품 ETF를 구매할 때 일반적으로 실물 자산을 소유하지 않고 상품 자체로 뒷받침되는 일련의 계약을 소유합니다. 많은 상품 ETF 는 파생상품 계약을 통해 레버리지 를 사용하기 때문에 투자하지 않은 현금의 상당 부분을 보유하고 있을 수 있습니다.

상품 펀드는 종종 농산물, 천연 자원 또는 금속만을 포함할 수 있는 자체 벤치마크 지수를 생성합니다. 따라서 Dow Jones AIG Commodity Index 와 같은 광범위한 상품 지수에 대한 추적 오류 가 종종 있습니다. 그렇더라도 일단 기초 지수 방법론이 마련되면 모든 상품 ETF는 수동적으로 투자해야 합니다.

상품 ETF는 투자자가 선물이나 기타 파생 상품을 구매하는 방법을 배우지 않고도 상품에 노출될 수 있기 때문에 인기가 급상승했습니다.

상품 ETF를 조사하고, 전반적인 개념을 아주 자세하게 조사하고, 시장 변화에 따라 어떻게 진행되는지 잠시 동안 상품 ETF를 지켜보는 것이 좋습니다.

상품 ETF 대 상품 교환 거래 채권(ETN)

ETF와 혼동되는 경우 가 많은 ETN(Exchange Traded Note )은 은행에서 발행하는 부채 상품입니다. 만기가 있고 발행자가 보증 하는 선순위 무담보 부채 입니다.

ETN은 기초 자산 의 수익을 일치시키려고 하며 주식, 채권 및 옵션 구매를 포함한 다양한 전략을 사용하여 이를 수행합니다. ETN의 장점에는 ETN과 추적 중인 자산 간의 제한된 추적 오류와 더 나은 세금 처리가 포함됩니다. 투자자 는 ETN이 판매될 때만 정기적인 자본 이득 을 지불합니다.

ETN과 관련된 주요 위험 은 발행 기관 의 신용 품질 입니다.

상품 ETF의 예

상품 ETF는 다양한 기초 상품을 추적합니다. 일부는 귀금속 , 석유 및 천연 가스 를 포함한 특정 상품에 초점을 맞추는 반면, 다른 일부는 더 넓은 범위를 가지며 다양한 상품 바구니를 추적합니다.

투자자는 항상 자체 조사를 해야 하지만 일부 최고의 상품 ETF는 금과 은과 같은 귀금속에 투자합니다. 이들은 기초 상품이 상하거나 상할 수 없기 때문에 인기 있는 ETF입니다. SPDR Gold Shares 및 iShares Silver Trust는 가장 큰 금 및 은 ETF입니다.

또 다른 인기 있는 상품 유형은 석유와 천연 가스입니다. 석유와 가스는 귀금속처럼 비축될 수 없으므로 이러한 ETF는 상품 자체가 아닌 선물 계약에 투자합니다. 이 부문 ETF의 예로는 SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF가 있습니다. 이 ETF는 56개의 석유 및 가스 생산 회사로 구성된 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

또는 일부 투자자 는 다양한 상품 ETF를 통해 분산 을 늘리는 방법을 선택합니다. 이 펀드는 다양한 상품에 투자하여 베팅을 퍼뜨립니다.

상품 ETF의 단점

콘탱고 또는 백워데이션 의 두 가지 상태 중 하나에 있습니다. 선물이 콘탱고 상태일 때 특정 선물의 가격은 현재보다 미래에 더 높습니다. 선물이 백워데이션 상태에 있을 때 상품의 가격은 미래보다 현재가 더 높습니다.

선물 시장이 콘탱고 상태에 있을 때 롤링 위험은 "음수"이며, 이는 상품 ETF가 만기가 도래하는 더 낮은 가격의 선물을 판매하고 더 높은 가격의 선물을 구매한다는 것을 의미하며, 이를 네거티브 롤 수익률 이라고 합니다. 더 높은 가격의 선물을 추가하는 비용은 수익을 감소시키고 ETF가 상품의 현물 가격 을 정확하게 추적하는 것을 방해하는 장애물로 작용합니다.

콘탱고 상태에 있는 시장이 제기하는 위험을 피하기 위해 래더 전략과 최적화된 전략을 추구하는 상품 ETF가 있습니다. 래더 전략은 만기일이 여러 개인 선물을 사용합니다. 즉, 모든 선물 계약이 한 번에 교체되는 것은 아닙니다. 최적화된 전략은 비용을 최소화하고 수익률을 최대화하기 위해 가장 약한 콘탱고와 가장 가파른 백워데이션을 갖는 선물 계약을 선택하려고 시도합니다.

이 두 가지 접근 방식 모두 비용을 최소화할 수 있지만 기본 상품 가격의 단기 움직임을 실제로 추적하고 잠재적으로 이익을 얻는 대가를 치르게 됩니다. 따라서 장기적으로 위험을 회피하는 투자자에게 더 적합할 수 있습니다.

선물 시장이 백워데이션 상태에 있을 때 롤링 위험은 "양수"입니다. 이는 상품 ETF가 만료되는 고가 선물을 매도하고 저가 선물을 매수하여 "포지티브 롤 수익률"로 알려진 것을 생성한다는 것을 의미합니다.

선물 시장의 상황에 관계없이 선물 기반 상품 ETF는 선물 계약을 지속적으로 롤오버해야 하기 때문에 더 많은 비용이 발생합니다. 비레버리지 선물 기반 상품 ETF의 비용 비율 은 일반적으로 0.50%-1.00%이지만 펀드 및 상품마다 다릅니다. 레버리지 상품 펀드 비용 비율은 일반적으로 1.00%에서 시작하며 종종 더 높을 수 있습니다.

ETF가 가격에 미치는 영향

계약 을 매수 또는 매도해야 하기 때문에 선물 가격 자체에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다 . 이것은 또한 ETF 거래 주문을 예상하여 가격을 올리거나 내릴 수 있는 트레이더의 자비에 ETF를 배치합니다.

마지막으로 ETF는 상품 거래 규정으로 인해 인수할 수 있는 상품 포지션의 크기가 제한될 수 있습니다.

상품 ETF FAQ

결론

상품 ETF는 상품에 대한 접근을 원하지만 노출을 제한하고 위험을 관리하려는 투자자에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. 많은 투자자들이 상품 ETF를 사용하여 인플레이션이나 상품 가격 상승을 헤지하고 거래가 용이하여 매력적인 도구임을 알게 됩니다. 그러나 상품 ETF에는 몇 가지 중요한 단점이 있으며 투자자는 구매를 고려하기 전에 더 복잡한 단점을 이해하고 있는지 확인해야 합니다.

하이라이트

• 인기있는 상품 유형에는 금과 은과 같은 귀금속, 석유 및 가스가 포함됩니다.

• 상품 ETF는 투자자에게 선물이나 파생상품을 구매하는 방법을 배우지 않고도 상품에 대한 노출을 제공하기 때문에 인기가 있습니다.

• 상품 ETF는 상품 또는 해당 상품의 해당 지수의 가격을 추적합니다.

• 상품 ETF의 가장 큰 장점 중 하나는 유동성이 높은 증권이며 증권 거래소에서 구매할 수 있다는 것입니다.

• 상품 ETF를 구매하는 투자자는 일반적으로 물리적 자산을 소유하지 않고 대신 상품에 의해 뒷받침되는 일련의 계약을 소유합니다.

자주하는 질문

상품 ETF는 어떻게 구매합니까?

상품 ETF를 구매하려는 투자자는 증권을 구매하기 위해 중개만 있으면 됩니다. 투자자가 Apple 주식을 구매하는 것과 거의 동일한 방식으로 상품 ETF의 시세 기호를 찾고 구매 주문을 하고 구매가 완료되면 증권을 받기만 하면 됩니다. 상품 ETF는 유동성이 높으며 대부분의 투자자는 상품 ETF 거래를 즉시 완료할 수 있습니다.

ETF는 어떻게 작동합니까?

ETF는 공동 투자 증권입니다. ETF는 특정 지수, 섹터, 상품 또는 기타 자산을 추적하지만 뮤추얼 펀드와 달리 회사 주식을 사고 파는 것처럼 간단하게 증권 거래소에서 ETF를 거래할 수 있습니다. 펀드 매니저는 기초 지수를 정확하게 추적하고 나타내는 방식으로 ETF를 구성합니다.

최고의 상품 ETF는 무엇입니까?

최고의 상품 ETF는 주로 이를 구매하는 개인의 위험 선호도와 투자 목표에 따라 결정됩니다. 한 투자자는 3배 원유 ETF의 혜택을 받을 수 있지만 다른 투자자는 자신의 모델에 비해 위험이 너무 높다는 것을 알게 될 것입니다. 많은 투자자들이 인플레이션을 헤지하기 위해 금과 은 ETF를 사용합니다. 이는 상위 3대 상품 ETF가 귀금속 ETF라는 점에서 분명합니다.

매수 후 보유 투자자에게 좋은 상품 ETF란 무엇입니까?

위의 답변과 마찬가지로 모든 투자자와 마찬가지로 매수 후 보유 투자자를 위한 최고의 상품 ETF는 투자 모델에 적합하고 위험에 대한 선호도와 일치하는 것입니다. 그렇긴 하지만 많은 상품 ETF는 정기적으로 거래되며 매수 후 보유 투자자의 경우 일반적으로 비용 비율이라고 하는 수수료 및 관리 수수료가 다소 높은 경향이 있습니다. 따라서 최고의 상품 ETF는 투자 모델에 적합하고 낮은 관리 수수료를 부과하는 ETF가 될 것입니다.