asískur hali
Hvað er asískur hali?
Asískur hali er asískur valkostur sem byggir útborgun sína á meðalverði undirliggjandi verðbréfs síðustu daga eða vikur í gildistíma samningsins - venjulega síðustu tíu til tuttugu daga. Þetta er í mótsögn við asískt nef, annað afbrigði af asískum valkosti, þar sem meðaltalareiginleikinn er aðeins virkur í upphafi lífs valkosts.
##Að skilja asískan hala
Ólíkt vanilluvalkostum byggist útborgun asísks valkosts á meðalverði en ekki lokaverði hans. Með asískum hala á þetta meðaltal aðeins við síðustu daga eða vikur samningsins.
Asískur valréttur, einnig þekktur sem meðalverðsvalréttur,. greiðir handhafa valréttarins meðalverð á verðhreyfingu undirliggjandi verðbréfs, jafnvel þótt kauprétturinn fari fyrir ofan, eða sölurétturinn undir, fyrirfram ákveðið verkfallsverð. Þessi aðferð til að taka meðaltal verðs undirliggjandi eignar verndar fjárfestirinn gegn sveiflum, svo sem skyndilegum og óhagstæðum verðbreytingum sem geta gert valkost að klára út úr peningunum (OTM), og þar með einskis virði, þegar það rennur út.
Asíski skottið lýsir valkosti þar sem asíski eiginleikinn er aðeins virkur síðasta hluta ævivalkostsins. Þetta verndar handhafa gegn sveiflum á eignaverði á síðustu stundu. Samið er um lengd og tímalengd asíska skottsins og komið á fót í upphafi valréttarsamningsins, þó venjulega séu síðustu tíu til tuttugu dagar líftíma valréttar þegar asíski skottið byrjar.
Asískir halar eru sérstaklega ætlaðir til að vernda áhættuvarnarfyrirtæki gegn auknum sveiflum sem geta átt sér stað undir lok líftíma valréttar. Þessi tegund meðaltals er oft innbyggt í langtímavalrétti, svo sem hlutabréfatengda skuldabréfa (ELN), hlutabréfarétt starfsmanna, ábyrgðir eða breytanlegar,. til að koma í veg fyrir eða draga úr verðbreytingu þegar það rennur út.
Ef tíminn til að renna út er eitt ár eða meira, líta kaupmenn oft bara á því sem valkost í evrópskum stíl fyrir góða fyrstu nálgun. Asískt hali er frekar einfalt að meta. Það má líta á það sem asískan valkost á meðan asíski eiginleikinn er virkur og venjulegur evrópskur valkostur þegar hann er ekki.
Dæmi um asískt hala
Segjum sem svo að fyrirtæki gefi út ábyrgðir til starfsmanna sinna sem ávinna sér eftir tvö ár. Þessir samningar veita þessum starfsmönnum rétt, en ekki skyldu, til að kaupa hlutabréf í hlutabréfum fyrirtækis síns á verkfallsgenginu $50 á hlut. Núverandi verð á því hlutabréfi er $ 40 á hlut.
Á tveggja ára tímabili sýnir fyrirtækið mikinn vöxt og verð hlutabréfa hækkar jafnt og þétt í $60 á hlut. Hins vegar, einni viku áður en gjalddaga bréfanna kemur, skellur bókhaldshneyksli helsta keppinaut félagsins, sem veldur því að hlutabréfaverð allrar geirans lækkar verulega og hlutabréf þessa fyrirtækis fara niður í $37 á hlut. Asískur hali sem var að meðaltali síðustu 30 daga af gildistíma heimildarinnar myndi slökkva á afar neikvæðum áhrifum þessarar auknu sveiflu.
##Hápunktar
Samþykkt er um lengd og tímalengd Asíuhalans við upphaf samnings.
Asískt nef er hins vegar aðeins að meðaltali upphafsdaga eða vikna verð á lífi valkostsins.
Asískur hali verndar gegn miklum verðsveiflum nálægt því að renna út.
Asískur hali er valkostur sem greiðir út miðað við meðalverð undirliggjandi verðbréfs, en aðeins miðað við síðustu daga eða vikur af líftíma samningsins.
