Zombie banki

Hvað er zombiebanki?

Uppvakningabanki er gjaldþrota fjármálastofnun sem getur haldið áfram rekstri þökk sé skýrum eða óbeinum stuðningi frá stjórnvöldum.

Skilningur á zombiebanka

Uppvakningabankar eru með mikið magn af óhagkvæmum eignum á efnahagsreikningi sínum og þeim er haldið á floti til að koma í veg fyrir að skelfing berist til heilbrigðari banka. Venjulega mun banki sem er rekinn með verulegu tapi á endanum neyðast til gjaldþrots,. en þá verða eignir hans seldar til að greiða niður eins margar skuldir og mögulegt er. Það er nema þeim sé bjargað af ríkisstjórnum.

Uppvakningabankar eru verur fjárhagslegrar kúgunar. Þegar lán fara illa, fjármagnsflótti tekur við sér og verðmæti eigna hríðlækkar, ákveða seðlabankar stundum að halda skuldsettum bönkum, fyrirtækjum og heimilum á lífsleiðinni, í stað þess að leyfa náttúrunni að ganga sinn gang og skapandi eyðileggingu gera sitt. vinna.

Áður voru bankar látnir deyja. Ríkisafskipti komu upp á yfirborðið síðar þegar ljóst var að fjármálastofnanir í erfiðleikum ýta undir skelfingu. Stjórnmálamenn vildu forðast að heilbrigðari lentu í skotbardaga og ákváðu að grípa til aðgerða. Síðan þá hafa deilur geisað um hvenær sé rétti tíminn til að draga í sundur.

Hugtakið zombie banki var fyrst búið til af Edward Kane frá Boston College árið 1987, með tilvísun til sparnaðar og kreppu (S&L). Tap á húsnæðislánum í atvinnuskyni hótaði að þurrka út spari- og lánastofnanir. Frekar en að láta þá fara undir, leyfðu stjórnmálamenn mörgum þeirra að vera í viðskiptum. Þeir vonuðust til þess að það myndi borga sig að halda þeim á floti ef markaðurinn rétti við sér. Að lokum gáfust stjórnmálamenn upp á þessari stefnu - þegar tap uppvakninganna hafði þrefaldast.

Að leggja niður banka í erfiðleikum getur valdið víðtækri skelfingu. Hins vegar sýna vísbendingar að það að gera þeim kleift að halda áfram rekstri fylgir líka nokkrir gallar. Að koma bönkum aftur til heilsu getur kostað hundruð milljarða dollara og vegið að hagvexti.

Með því að slíta ekki uppvakningabönkum**,** er fjármagn fjárfesta föst í gildru í stað þess að vera nýtt til afkastameiri notkunar. Auk þess, frekar en að styrkja heilbrigð fyrirtæki og styðja við efnahagsbata, styðja uppvakningabankar upp rotnandi fyrirtæki. Með því að skekkja markaðskerfi veikir misskipting auðlinda allt fjármálakerfið.

Dæmi um zombiebanka

Japan

Þegar fasteignabólan hrundi árið 1990 hélt Japan gjaldþrota bönkum sínum gangandi, frekar en að endurfjármagna þá eða láta þá fara á hausinn, eins og Bandaríkin gerðu í S&L kreppunni. Næstum 30 árum síðar eru uppvakningabankar Japans enn með mikið magn af vanskilalánum á bókum sínum. Í stað þess að hjálpa Japan að jafna sig, læstu þessir bankar hagkerfi sitt í verðhjöðnunargildru sem þeir hafa aldrei sloppið úr.

Evrópa

Í örvæntingu sinni til að forðast að verða Japan eftir alþjóðlegu fjármálakreppuna 2008,. gerði evrusvæðið sömu mistök. Uppvakningabankar, stútfullir af eitruðum skuldbindingum, hafa aukið útlán til núverandi skuldsettra lántakenda, í stað fjárhagslega heilbrigðra eða nýrra lántakenda. Þessi uppvakningalánahegðun neyddra banka, sem er hönnuð til að koma í veg fyrir tap á útistandandi lánum, hefur leitt til verulegrar rangrar úthlutunar á lánsfé, sem hefur skaðað lánshæf fyrirtæki. Ekkert annað hagkerfi hefur tekið lengri tíma að jafna sig.

Seðlabanki Evrópu (ECB) hefur varað við því að sjálfbærni skulda sé stærsta hættan fyrir fjármálastöðugleika ef vextir hækka. Með öðrum orðum, uppvakningabankar sem eru háðir lausafjárstöðu ECB geta ekki tekið á sig tapið ef uppvakningafyrirtæki, sem hafa líka bara lifað af þökk sé stjórn ECB um tilbúna ódýr fjármögnun, fara undir. Evrópskir bankar sitja enn á 1 billjón dollara af slæmum lánum.

Bandaríkin

Hvað með Bandaríkin? Álagspróf banka voru strangari í Bandaríkjunum en í Evrópu, í kjölfar fjármálakreppunnar. Þeir neyddu veikustu bankana til að afla einkafjármagns og selja eitraðar arfleifðar eignir.

Hins vegar geta verið alveg jafn mörg uppvakningafyrirtæki, þar sem vaxtakostnaður er hærri en hagnaður fyrir vexti og skatta ( EBIT), sem elta hagkerfið í Ameríku og í Evrópu, samkvæmt Alþjóðagreiðslubankanum (BIS). Svo, magnbundin íhlutun (QE) gæti aðeins hafa frestað þeim degi þegar bankar í Evrópu og Ameríku þurfa að afskrifa slæmar skuldir.

Hápunktar

• Hugtakið uppvakningabanki var fyrst búið til af Edward Kane frá Boston College árið 1987, með vísan til sparnaðar- og lánakreppunnar (S&L).

• Uppvakningabönkum er haldið á floti til að koma í veg fyrir að læti berist til heilbrigðari banka.

• Að endurheimta uppvakningabanka til heilsu getur kostað hundruð milljarða dollara, vegið að hagvexti og komið í veg fyrir að fjárfestar sækist eftir betri tækifærum annars staðar.

• Uppvakningabanki er gjaldþrota fjármálastofnun sem getur haldið áfram rekstri þökk sé skýrum eða óbeinum stuðningi frá stjórnvöldum.