Zombie Bank

Hva er en zombiebank?

En zombiebank er en insolvent finansinstitusjon som kan fortsette å operere takket være eksplisitt eller implisitt støtte fra myndighetene.

Forstå Zombie Banks

Zombiebanker har store mengder misligholdte eiendeler på balansen og holdes flytende for å hindre panikk i å spre seg til sunnere banker. Normalt vil en bank som går med et betydelig tap til slutt bli tvunget til å gå konkurs,. og da vil eiendelene selges for å betale ned så mye gjeld som mulig. Det er med mindre de blir reddet ut av regjeringer.

Zombiebanker er skapninger av økonomisk undertrykkelse. Når lån blir dårlige, en kapitalflukt tar tak og verdien av eiendelene stuper, bestemmer sentralbanker noen ganger å holde gjeldsbelastede banker, selskaper og husholdninger på livstid, i stedet for å la naturen gå sin gang og kreativ ødeleggelse gjøre sitt. arbeid.

Tidligere ble banker overlatt til å dø. Regjeringsintervensjon dukket opp senere da det ble klart at finansinstitusjoner som sliter, vekker panikk. Politikere ønsket å unngå at sunnere ble fanget i kryssilden og bestemte seg for å iverksette tiltak. Siden den gang har debatter rast om når det er riktig tidspunkt å trekke ut kontakten.

Begrepet zombiebank ble først laget av Edward Kane fra Boston College i 1987, med referanse til sparing og en krise (S&L). Tap på kommersielle boliglån truet med å utslette spare- og låneinstitusjoner. I stedet for å la dem gå under, tillot politikere mange av dem å fortsette i virksomheten. De håpet at det ville lønne seg å holde dem flytende dersom markedet skulle ta seg opp igjen. Til slutt ga politikerne opp denne strategien - da tapene til zombiene hadde tredoblet seg.

Å legge ned banker som sliter kan føre til utbredt panikk. Bevis viser imidlertid at det å sette dem i stand til å fortsette driften også har flere ulemper. Å gjenopprette bankene tilbake til helse kan koste hundrevis av milliarder av dollar og tynge økonomisk vekst.

Ved å ikke avvikle zombiebanker**,** blir investorenes kapital fanget, i stedet for å bli brukt mer produktivt. I tillegg, i stedet for å styrke sunne selskaper og støtte økonomisk oppgang, støtter zombiebanker råtnende selskaper. Ved å forvrenge markedsmekanismene, svekker den resulterende feilallokeringen av ressurser hele det finansielle systemet.

Zombie Bank-eksempler

Japan

Da eiendomsboblen kollapset i 1990, holdt Japan sine insolvente banker i gang, i stedet for å rekapitalisere dem eller la dem gå konkurs, slik USA gjorde under S&L-krisen. Nesten 30 år senere har Japans zombiebanker fortsatt store mengder misligholdte lån på bok. I stedet for å hjelpe Japan med å komme seg, låste disse bankene økonomien i en deflasjonsfelle som de aldri har rømt fra.

Europa

I sin desperasjon etter å unngå å bli Japan etter den globale finanskrisen i 2008,. gjorde eurosonen den samme feilen. Zombiebanker, fylt med giftige forpliktelser, har økt utlån til eksisterende svekkede låntakere, i stedet for økonomisk sunne eller nye låntakere. Denne zombieutlånsadferden til nødlidende banker, designet for å unngå å realisere tap på utestående lån, har ført til en betydelig feilallokering av kreditt, noe som har skadet kredittverdige firmaer. Ingen annen økonomi har tatt lengre tid å komme seg.

Den europeiske sentralbanken (ECB) har advart om at gjeldsbærekraft er den største risikoen for finansiell stabilitet dersom rentene stiger. Med andre ord, zombiebanker som er avhengige av ECBs likviditet kan være ute av stand til å absorbere tapene dersom zombieselskaper, som også kun har overlevd takket være ECBs regime med kunstig billig finansiering, går under. Europas banker sitter fortsatt på 1 billion dollar med dårlige lån.

De forente stater

Hva med USA? Bankens stresstester var strengere i USA enn i Europa, i kjølvannet av finanskrisen. De tvang de svakeste bankene til å skaffe privat kapital og selge ut giftige eiendeler.

Imidlertid kan det være like mange zombiefirmaer, hvis renteutgifter overstiger inntektene før renter og skatter ( EBIT), som forfølger økonomien i Amerika som det er i Europa, ifølge Bank of International Settlements (BIS). Så, kvantitative lettelser (QE) kan bare ha utsatt dagen da banker i Europa og Amerika må avskrive dårlig gjeld.

Høydepunkter

– Begrepet zombiebank ble først laget av Edward Kane fra Boston College i 1987, med henvisning til spare- og lånekrisen (S&L).

– Zombiebanker holdes flytende for å hindre panikk i å spre seg til sunnere banker.

– Å gjenopprette zombiebanker tilbake til helse kan koste hundrevis av milliarder dollar, tynge økonomisk vekst, og hindre investorer i å forfølge bedre muligheter andre steder.

– En zombiebank er en insolvent finansinstitusjon som er i stand til å fortsette driften takket være eksplisitt eller implisitt støtte fra myndighetene.