Zombie Pankki
Mikä on Zombie Bank?
Zombie-pankki on maksukyvytön rahoituslaitos, joka pystyy jatkamaan toimintaansa hallituksen nimenomaisen tai implisiittisen tuen ansiosta.
Zombie Banksin ymmärtäminen
Zombie-pankeilla on suuria määriä järjestämättömiä varoja taseessaan, ja ne pidetään pystyssä, jotta paniikki ei leviäisi terveempiin pankkeihin. Normaalisti merkittävällä tappiolla toimiva pankki joutuu lopulta konkurssiin,. jolloin sen omaisuus myydään mahdollisimman monen velan maksamiseksi. Elleivät hallitukset pelasta niitä .
Zombie-pankit ovat taloudellisen sorron olentoja. Kun lainat menevät huonosti, pääomapako saa valtaansa ja omaisuuden arvo romahtaa, keskuspankit päättävät toisinaan pitää velkaantuneita pankkeja, yrityksiä ja kotitalouksia elämisen varassa sen sijaan, että antaisivat luonnon kulkea omaa tahtiaan ja luovan tuhon tehdä omansa. työ.
Aiemmin pankit jätettiin kuolemaan. Hallituksen väliintulo nousi esiin myöhemmin, kun kävi selväksi, että vaikeuksissa olevat rahoituslaitokset herättävät paniikkia. Päättäjät halusivat välttää terveempiä joutumasta ristituleen ja päättivät ryhtyä toimiin. Siitä lähtien on käyty keskustelua siitä, milloin on oikea aika vetää pistoke.
Zombie-pankki-termin keksi ensimmäisen kerran Edward Kane Boston Collegesta vuonna 1987 viitaten säästöihin ja lo an kriisiin (S&L). Asuntolainatappiot uhkasivat tuhota säästö- ja lainalaitokset. Sen sijaan, että antaisivat heidän mennä alas, poliittiset päättäjät antoivat monille heistä jatkaa liiketoimintaa. He toivoivat , että niiden pystyssä pitäminen kannattaisi markkinoiden elpyessä. Lopulta päättäjät luopuivat tästä strategiasta – kun zombien tappiot olivat kolminkertaistuneet.
Kamppailevien pankkien sulkeminen voi aiheuttaa laajaa paniikkia. Todisteet osoittavat kuitenkin, että niiden toiminnan jatkaminen sisältää myös useita haittoja. Pankkien tervehdyttäminen voi maksaa satoja miljardeja dollareita ja heikentää talouskasvua.
ei likvidoida,.** sijoittajien pääoma jää loukkuun sen sijaan, että sitä käytettäisiin tuottavampaan käyttöön. Sen sijaan, että zombipankit vahvistaisivat terveitä yrityksiä ja tukisivat talouden elpymistä, ne tukevat mätäneviä yrityksiä. Vääristämällä markkinamekanismeja, tästä aiheutuva resurssien väärä kohdentaminen heikentää koko rahoitusjärjestelmää.
Zombie Bank -esimerkkejä
Japani
Kun kiinteistökupla romahti vuonna 1990, Japani piti maksukyvyttömät pankit käynnissä sen sijaan, että ne olisivat pääomittaneet tai antaneet niiden kaatua, kuten Yhdysvallat teki S&L-kriisin aikana. Lähes 30 vuotta myöhemmin Japanin zombipankeilla on edelleen suuria määriä järjestämättömiä lainoja kirjanpidossaan. Sen sijaan, että nämä pankit olisivat auttaneet Japania toipumaan, ne lukitsivat sen talouden deflaatioansaan,. josta se ei ole koskaan paennut.
Eurooppa
Euroalue teki saman virheen epätoivoisesti välttääkseen joutumasta Japaniksi vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen . Zombie-pankit, jotka ovat täynnä myrkyllisiä velkoja, ovat lisänneet luotonantoa olemassa oleville alentuneille lainaajille taloudellisesti terveiden tai uusien lainanottajien sijaan. Tämä vaikeuksissa olevien pankkien zombi-lainakäyttäytyminen, jonka tarkoituksena on välttää tappioiden realisoituminen jäljellä olevista lainoista, on johtanut huomattavaan luottojen väärinkäyttöön, mikä on vahingoittanut luottokelpoisia yrityksiä. Minkään muun talouden elpyminen ei ole kestänyt kauemmin.
Euroopan keskuspankki (EKP) on varoittanut, että velan kestävyys on suurin riski rahoitusvakaudelle, jos korot nousevat. Toisin sanoen EKP:n likviditeetistä riippuvaiset zombipankit eivät ehkä pysty kattamaan tappioita, jos zombiyritykset, jotka ovat selviytyneet vain EKP:n keinotekoisen halvan rahoituksen ansiosta, kaatuvat. Euroopan pankeilla on edelleen biljoona dollaria huonoja lainoja.
Yhdysvallat
Entä USA? Pankkien stressitestit olivat finanssikriisin jälkeen tiukempia Yhdysvalloissa kuin Euroopassa. He pakottivat heikoimmat pankit hankkimaan yksityistä pääomaa ja myymään myrkyllisiä perintöomaisuuksia.
Kansainvälisen järjestelypankin (BIS) mukaan Amerikassa voi kuitenkin olla yhtä monta zombie-yritystä, joiden korkokulut ylittävät tuloksen ennen korkoja ja veroja ( EBIT), jahtaamaan taloutta Amerikassa kuin Euroopassa . Joten määrällinen keventäminen (QE) on saattanut vain lykätä päivää, jolloin Euroopan ja Amerikan pankkien on poistettava luottotappiot.
Kohokohdat
Termin zombie pankki loi ensimmäisen kerran Edward Kane Boston Collegesta vuonna 1987 viitaten säästö- ja lainakriisiin (S&L).
Zombie-pankit pidetään pystyssä, jotta paniikki ei leviäisi terveempiin pankkeihin.
Zombie-pankkien tervehdyttäminen voi maksaa satoja miljardeja dollareita, painaa talouskasvua ja estää sijoittajia tavoittelemasta parempia mahdollisuuksia muualta.
Zombie-pankki on maksukyvytön rahoituslaitos, joka pystyy jatkamaan toimintaansa valtion suoran tai implisiittisen tuen ansiosta.
