좀비 뱅크

좀비 은행이란?

좀비 은행은 정부의 명시적 또는 암묵적 지원 덕분에 계속 운영할 수 있는 부실 금융 기관입니다.

##좀비 뱅크 이해하기

좀비 은행은 대차 대조표에 많은 양의 부실 자산 을 가지고 있으며 공황이 더 건강한 은행으로 퍼지는 것을 방지하기 위해 부동 상태를 유지합니다. 일반적으로 큰 손실을 입은 은행은 결국 파산 에 이르게 되며, 이 시점에서 자산은 매각되어 가능한 한 많은 부채를 갚게 됩니다. 그것은 그들이 정부에 의해 구제 되지 않는 한입니다.

좀비 은행은 금융 억압 의 생물입니다. 대출이 부실 해지고 자본 이탈 이 발생하고 자산 가치가 폭락할 때 중앙 은행은 때때로 자연이 자연을 따라가도록 하고 창조적 파괴 를 허용하는 대신 부채에 시달리는 은행, 기업 및 가계를 생명 유지에 유지하기로 결정합니다 . 일하다.

이전에는 은행이 죽어야 했습니다. 어려움을 겪고 있는 금융 기관이 공황을 조장한다는 것이 분명해졌을 때 정부의 개입이 나중에 나타났습니다. 정책 입안자들은 더 건강한 사람들이 총격전을 당하지 않기를 원했고 조치를 취하기로 결정했습니다. 그 이후로 플러그를 뽑아야 할 적절한 시기가 언제인지에 대한 논쟁이 치열했습니다.

좀비 은행이라는 용어는 1987년 Boston College의 Edward Kane이 저축 및 위기 (S&L)와 관련하여 처음 만들었습니다. 상업 모기지 손실은 저축 및 대출 기관을 쓸어버릴 위기에 놓였습니다. 정책 입안자들은 그들을 가만두지 않고 그들 중 많은 사람들이 계속 사업을 하도록 허용했습니다. 그들 은 시장 이 반등 하면 그들 을 떠 있게 하는 것이 대가 를 치르기를 바랐습니다 . 결국 정책 입안자들은 좀비의 손실이 3배가 되자 이 전략을 포기했습니다.

어려움을 겪고 있는 은행을 폐쇄하는 것은 광범위한 공황을 유발할 수 있습니다. 그러나 증거에 따르면 계속 작동할 수 있게 하는 데에는 몇 가지 단점도 있습니다. 은행을 정상으로 회복시키는 데는 수천억 달러의 비용이 들고 경제 성장에 부담이 될 수 있습니다.

청산 하지 않음 , 투자자의 자본은 더 생산적으로 사용되는 대신 갇히게 됩니다. 게다가, 좀비 은행은 기업을 건전하게 강화하고 경제 회복을 지원하기보다는 썩어가는 기업을 지원합니다. 시장 메커니즘을 왜곡함으로써 자원의 잘못된 배분은 전체 금융 시스템을 약화시킵니다.

좀비 은행 예시

###일본

부동산 거품 이 무너 졌을 때 일본은 미국이 S&L 위기 때 그랬던 것처럼 부실 은행을 재 자본화 하거나 파산하게 내버려 두지 않고 부실 은행을 계속 운영했습니다 . 거의 30년이 지난 지금, 일본의 좀비 은행은 여전히 많은 부실 대출 을 보유하고 있습니다. 이 은행들은 일본의 회복을 돕는 대신 경제를 결코 탈출할 수 없는 디플레이션 함정에 가두었습니다.

###유럽

2008년 글로벌 금융 위기 이후 일본이 되지 않기 위해 필사적으로 유로존도 같은 실수를 저질렀다. 유독한 부채 로 가득 찬 좀비 은행 은 재정적으로 건전하거나 새로운 차용인 대신 기존의 손상된 차용인에 대한 대출을 늘렸습니다. 부실 은행의 이러한 좀비 대출 행태는 미지급 대출에 대한 손실을 방지하기 위해 고안된 것으로 신용의 심각한 오배분을 초래하여 신용도가 높은 회사에 피해를 입혔습니다. 다른 어떤 경제도 회복하는 데 더 오래 걸리지 않았습니다.

유럽 중앙은행 (ECB)은 금리가 오르면 부채 지속 가능성이 금융 안정에 가장 큰 위험이 될 것이라고 경고했다. 즉, ECB의 인위적인 저가 금융 체제 덕분에 살아남은 좀비 기업이 무너지면 ECB 유동성에 의존하는 좀비 은행이 손실을 흡수하지 못할 수 있습니다. 유럽의 은행들은 여전히 1조 달러의 부실 대출에 시달리고 있습니다.

미국

미국은 어떻습니까? 은행 스트레스 테스트 는 금융 위기 이후 유럽보다 미국에서 더 엄격했습니다. 그들은 가장 약한 은행들이 민간 자본을 조달하고 유해한 유산 자산 을 매각하도록 강요했습니다.

그러나 국제결제은행 (BIS) 에 따르면 이자 비용이 EBIT(이자 및 세금 공제 전 수익)를 초과하는 좀비 회사가 유럽에서와 마찬가지로 미국 경제를 스토킹하고 있을 수 있습니다 . 따라서 양적완화 (QE)는 유럽과 미국의 은행들이 부실채권을 상각해야 하는 날을 연기했을 뿐입니다.

##하이라이트

• 좀비 은행이라는 용어는 1987년 Boston College의 Edward Kane이 저축 및 대출 위기(S&L)와 관련하여 처음 만들었습니다.

• 좀비 은행은 공황 상태가 더 건강한 은행으로 퍼지는 것을 방지하기 위해 떠 있습니다.

• 좀비 은행을 건강 상태로 되돌리려면 수천억 달러의 비용이 들 수 있고, 경제 성장에 부담을 줄 수 있으며, 투자자들이 다른 곳에서 더 나은 기회를 추구하는 것을 막을 수 있습니다.

• 좀비은행은 정부의 명시적 또는 암묵적 지원으로 계속 운영할 수 있는 부실 금융기관이다.