zombi bankası
Zombi Bankası Nedir?
Bir zombi bankası, hükümetin açık veya örtülü desteği sayesinde faaliyet göstermeye devam edebilen iflas etmiş bir finans kuruluşudur.
##Zombi Bankalarını Anlamak
Zombi bankalarının bilançolarında büyük miktarda sorunlu varlık var ve paniğin sağlıklı bankalara yayılmasını önlemek için ayakta tutuluyor. Normal olarak, önemli bir zararla çalışan bir banka sonunda iflas etmeye zorlanacak ve bu noktada varlıkları, mümkün olduğu kadar çok borcu ödemek için satılacaktır. Bu, hükümetler tarafından kurtarılmadıkları sürece .
finansal baskı yaratıklarıdır . Krediler kötüye gittiğinde, bir sermaye kaçışı gerçekleştiğinde ve varlıkların değeri düştüğünde, merkez bankaları bazen doğanın kendi yoluna gitmesine ve yaratıcı yıkımın kendi işini yapmasına izin vermek yerine borç yükü altındaki bankaları, şirketleri ve haneleri yaşam desteğinde tutmaya karar verir. iş.
Eskiden bankalar ölüme terk edilirdi. Hükümet müdahalesi daha sonra, mücadele eden finansal kurumların paniği kışkırttığı netleştiğinde ortaya çıktı. Politika yapıcılar, daha sağlıklı olanların çapraz ateşe yakalanmasını önlemek istedi ve harekete geçmeye karar verdi. O zamandan beri, fişi çekmek için doğru zamanın ne zaman olduğu konusunda tartışmalar sürüyor.
Zombi bankası terimi ilk olarak 1987 yılında Boston College'dan Edward Kane tarafından tasarruf ve kriz (S&L) ile ilgili olarak kullanılmıştır. Ticari ipotek kayıpları, tasarruf ve kredi kurumlarını yok etmekle tehdit etti. Politika yapıcılar, onların batmasına izin vermek yerine, birçoğunun iş hayatında kalmasına izin verdi. Piyasanın toparlanması durumunda onları ayakta tutmanın işe yarayacağını umuyorlardı . Sonunda, politika yapıcılar bu stratejiden vazgeçti - zombilerin kayıpları üç katına çıktığında.
Zor durumdaki bankaları kapatmak, yaygın paniği tetikleyebilir. Bununla birlikte, kanıtlar, çalışmaya devam etmelerini sağlamanın birçok dezavantajı da beraberinde getirdiğini göstermektedir. Bankaları eski sağlığına kavuşturmak yüz milyarlarca dolara mal olabilir ve ekonomik büyüme üzerinde baskı oluşturabilir.
tasfiye etmeyerek , yatırımcıların sermayesi daha verimli kullanılmak yerine kapana kısılır. Artı, şirketleri sağlıklı bir şekilde güçlendirmek ve ekonomik toparlanmayı desteklemek yerine, zombi bankalar çürüyen şirketleri destekliyor. Piyasa mekanizmalarını bozarak, sonuçta ortaya çıkan kaynakların yanlış tahsisi, tüm finansal sistemi zayıflatır.
Zombi Bankası Örnekleri
###Japonya
emlak balonu çöktüğünde , Japonya , ABD'nin S&L krizi sırasında yaptığı gibi, onları yeniden sermayelendirmek veya iflas etmelerine izin vermek yerine, iflas eden bankalarını ayakta tuttu . Yaklaşık 30 yıl sonra, Japonya'nın zombi bankalarının defterlerinde hâlâ büyük miktarda sorunlu kredi var. Bu bankalar, Japonya'nın toparlanmasına yardım etmek yerine, ekonomisini asla kaçamadığı bir deflasyon tuzağına kilitledi.
###Avrupa
2008 küresel mali krizinden sonra Japonya olmaktan kurtulma çaresizliği içinde avro bölgesi de aynı hatayı yaptı. Toksik yükümlülüklerle doldurulmuş zombi bankaları, finansal olarak sağlıklı veya yeni borç alanlar yerine mevcut zayıf borçlulara kredi vermeyi artırdı. Zor durumdaki bankaların, ödenmemiş kredilerdeki kayıpların gerçekleşmesini önlemek için tasarlanan bu zombi kredi verme davranışı, kredibilitesi yüksek firmalara zarar veren önemli bir yanlış kredi tahsisine yol açmıştır. Başka hiçbir ekonominin toparlanması daha uzun sürmedi.
Avrupa Merkez Bankası (ECB), faiz oranlarının artması durumunda borç sürdürülebilirliğinin finansal istikrar için en büyük risk olduğu konusunda uyardı. Diğer bir deyişle, ECB'nin suni ucuz finansman rejimi sayesinde ayakta kalabilen zombi şirketler batarsa, ECB likiditesine bağımlı olan zombi bankalar zararlarını karşılayamaz hale gelebilir. Avrupa bankaları hala 1 trilyon dolarlık batık krediler üzerinde oturuyor.
Birleşik Devletler
ABD ne olacak? Banka stres testleri,. finansal krizin ardından ABD'de Avrupa'dan daha sıkıydı. En zayıf bankaları özel sermayeyi artırmaya ve zehirli eski varlıkları satmaya zorladılar .
Bank of International Settlements'a (BIS) göre, faiz giderleri faiz ve vergi öncesi kazançlarını ( FVÖK ) aşan, Avrupa'da olduğu gibi Amerika'da da ekonomiyi takip eden çok sayıda zombi firma olabilir. Dolayısıyla, niceliksel genişleme (QE), yalnızca Avrupa ve Amerika'daki bankaların şüpheli alacaklarını silmek zorunda kalacağı günü ertelemiş olabilir.
##Öne çıkanlar
Zombi bankası terimi ilk olarak 1987 yılında Boston College'dan Edward Kane tarafından tasarruf ve kredi krizine (S&L) atıfta bulunularak kullanılmıştır.
Paniğin daha sağlıklı bankalara yayılmasını önlemek için zombi bankaları ayakta tutulur.
Zombi bankalarını eski sağlığına kavuşturmak yüz milyarlarca dolara mal olabilir, ekonomik büyüme üzerinde baskı oluşturabilir ve yatırımcıların başka yerlerde daha iyi fırsatlar aramasını engelleyebilir.
Bir zombi bankası, hükümetin açık veya zımni desteği sayesinde faaliyetlerini sürdürebilen iflas etmiş bir finans kuruluşudur.
