Obbligazione di reddito garantita da ipoteca
Che cos'è un'obbligazione di reddito garantita da ipoteca?
Un prestito obbligazionario garantito da ipoteca è un titolo di debito , solitamente emesso da un comune, che viene utilizzato per finanziare mutui a basso tasso . I pagamenti della cedola dell'obbligazione provengono dai pagamenti degli interessi sui mutui che i titoli vengono utilizzati per finanziare.
Comprensione di un'obbligazione di reddito garantita da ipoteca
Le obbligazioni di reddito garantite da ipoteca vengono emesse per ottenere finanziamenti per mutui a basso tasso di interesse. I pagamenti del mutuo raccolti dai prestiti finanziati forniscono i pagamenti della cedola dell'obbligazione. In sostanza, l'ente che emette il prestito esternalizza i finanziamenti ipotecari agli obbligazionisti,. ai quali viene pagata una cedola in base al tasso di interesse del mutuo. I comuni emettono comunemente questi tipi di obbligazioni attraverso le agenzie di finanziamento dell'edilizia abitativa (HFA).
I titoli di reddito garantiti da ipoteca sono simili ai titoli garantiti da ipoteca. Tuttavia, i titoli di reddito garantiti da ipoteca sono emessi dai comuni, mentre i titoli garantiti da ipoteca sono emessi da enti privati o da un'impresa sponsorizzata dal governo (GSE).
I comuni trovano attraenti le obbligazioni garantite da ipoteca perché forniscono benefici sociali all'interno della comunità. Sostenendo l'emissione di mutui a basso tasso di interesse, i comuni possono assistere i nuovi acquirenti a basso reddito che potrebbero non essere altrimenti in grado di permettersi le rate mensili associate a un mutuo standard.
Titoli di reddito
Le obbligazioni sul reddito generalmente si riferiscono a un sottoinsieme di obbligazioni municipali in cui i fondi presi in prestito vanno verso un progetto o un investimento che genera entrate. Le entrate generate dall'investimento, a loro volta, vengono utilizzate per ripagare gli obbligazionisti.
Poiché i loro rimborsi sono legati a uno specifico flusso di reddito, i titoli di reddito comportano un rischio maggiore rispetto ai titoli obbligazionari generali,. che i comuni rimborsano attraverso una serie di fonti, comprese le entrate fiscali. In teoria, tale rischio aggiuntivo dovrebbe generalmente fornire agli investitori un rendimento migliore da un'obbligazione da reddito rispetto a un'obbligazione obbligazionaria generale.
Nel caso delle obbligazioni garantite da ipoteca, note anche come obbligazioni immobiliari, i pagamenti delle cedole che gli investitori ricevono sono in genere esenti da tasse . mutui che li sostengono.
I proventi delle obbligazioni potrebbero anche essere destinati al finanziamento di altri tipi di sviluppo immobiliare, come alloggi in affitto a prezzi accessibili. In questi casi, lo sviluppatore effettua pagamenti di interessi finanziati dall'affitto raccolto sulla proprietà.
Strutturazione di un'obbligazione di reddito garantita da ipoteca
I titoli di reddito garantiti da ipoteca vengono spesso creati attraverso una collaborazione tra Freddie Mac o Ginnie Mae e gli HFA. I prestatori originali dei mutui li raggruppano in titoli garantiti da Freddie Mac o Ginnie Mae. I titoli vengono quindi venduti alle agenzie di finanziamento dell'edilizia abitativa. È importante notare che i singoli mutui non vengono venduti, ma solo i titoli.
Questi titoli vengono quindi emessi da governi statali o locali in collaborazione con agenzie di finanziamento dell'edilizia abitativa.
Investire in un prestito obbligazionario garantito da ipoteca
Come con qualsiasi obbligazione di reddito, gli investitori devono assicurarsi di ricevere un'adeguata compensazione per il rischio che corrono. Il potenziale di default sui mutui ipotecari rimane un rischio in qualsiasi obbligazione assistita da immobili, anche quando i prestiti scendono al di sotto del tasso di mercato.
La qualità della sottoscrizione è importante quando si investe in un'obbligazione da reddito garantita da ipoteca. Allo stesso modo, la durata dell'obbligazione può variare. La maggior parte copre un breve termine, riducendo ulteriormente il rischio di insolvenza connesso a una determinata emissione e mantenendo i tassi di interesse relativamente bassi.
I vantaggi fiscali offerti dalle obbligazioni immobiliari possono anche compensare i rischi connessi. Dal punto di vista dell'investitore, il valore degli interessi esenti da imposta deriva dall'importo effettivo dell'imposta risparmiata rispetto a un investimento simile. Pertanto, il valore degli interessi esenti da imposta aumenta insieme all'aliquota fiscale marginale dell'investitore.
Mette in risalto
Come altre obbligazioni municipali, le entrate derivanti da obbligazioni garantite da ipoteca sono generalmente esenti da tasse .
Un'obbligazione da reddito garantita da ipoteca è un titolo di debito utilizzato per finanziare mutui a basso tasso.
Sono in genere emessi dai comuni, che emettono obbligazioni garantite da ipoteca per fornire benefici sociali all'interno della comunità.
Le rate del mutuo raccolte dai prestiti finanziati forniscono il pagamento della cedola dell'obbligazione.
