Optionsserie
Vad Àr en optionserie?
En optionsserie avser en gruppering av optioner pÄ ett underliggande vÀrdepapper med samma specificerade lösenpris och samma utgÄngsmÄnad. Köp- och sÀljoptioner Àr dock delar av separata serier. Till exempel skulle en köpoptionsserie inkludera tillgÀngliga köp pÄ ett specifikt vÀrdepapper till ett visst lösenpris som kommer att förfalla samma mÄnad.
FörstÄ Option Series
Eftersom optionsserier innehÄller köp eller lÀgger pÄ samma vÀrdepapper till samma pris som löper ut samtidigt, bör deras priser vara extremt lika. Till exempel bör alla samtal till Apple den 20 januari 2023 med ett lösenpris pÄ 150 $ kosta ungefÀr samma summa. Optioner Àr dock mycket volatila och lider av likviditetsproblem,. vilket kan skapa möjligheter för handlare. De faktiska priserna som observeras pÄ optioner skiljer sig ibland vÀsentligt frÄn vÀrden som ges av Black Scholes-modellen.
Ăven om det finns mĂ„nga avvikelser av reala optionspriser frĂ„n deras teoretiska vĂ€rden, Ă€r de flesta av dessa möjligheter för smĂ„ för att enskilda investerare ska kunna göra betydande vinster.
En investerare kommer att hitta listor över flera optionsserier inom en angiven optionsklass. En optionsklass hÀnvisar till optionens beteckning som antingen ett samtal eller en sÀlj. I allmÀnhet kommer de flesta alternativbyten att lista alternativ efter klass. DÀrför skulle en investerare som vill köpa köpoptioner pÄ ett underliggande vÀrdepapper se en lÄng lista över köpoptionsserier, var och en med sitt eget individuella lösenpris och utgÄngsdatum. PÄ liknande sÀtt skulle en investerare som söker sÀljoptioner pÄ ett underliggande vÀrdepapper först titta pÄ sÀljoptionsklassen för alla serienoteringar till olika lösenpriser och utgÄngsdatum.
Alla tillvalsserier ingÄr ocksÄ i tillvalscykler. Till exempel kan XYZ Company ha en köpoption med ett lösenpris pÄ $110. NÀr alternativet Àr listat kan det tilldelas en av tre cykler:
Cykel ett: JAJO â januari, april, juli och oktober
Cykel tvÄ: FMAN - februari, maj, augusti och november
Cykel tre: MJSD â mars, juni, september och december
Börshandlade optioner följer sin bestÀmda cykel, med listor tillgÀngliga för de första tvÄ mÄnaderna följt av de följande tvÄ mÄnaderna för deras cykel. Om XYZ $110 samtalet Àr en cykel tre, sÄ skulle det i januari ha följande listor: XYZ 110 jan, XYZ 110 feb, XYZ 110 mars, XYZ 110 juni. Varje notering skulle betraktas som en individuell optionsserie med de fyra optionserbjudandena som representerar optionscykeln. De flesta börshandlade optionsserier kommer att förfalla den tredje fredagen i deras noterade utgÄngsmÄnad.
OptionsserieaffÀrer pÄ reglerade börser stöds av en tredje part, som uppfyller optionskontrakt nÀr fallissemang intrÀffar. Alternativinvesterare behöver alltsÄ inte oroa sig alltför mycket för motpartsrisk med börsnoterade optioner. Denna tredje part kommer att gÄ in för att tÀcka sina positioner i hÀndelse av en potentiell motparts fallissemang. Options Clearing Corporation ( OCC ) Àr kanske den mest kÀnda tredje parten som garanterar optioner.
SÀrskilda övervÀganden
Optionsserier erbjuder mÄnga sÀtt för handlare att tjÀna pengar. Optionsserier innehÄller optionskontrakt som omfattar 100 aktier av det underliggande vÀrdepapperet. Optioner kan dock handlas i större samlingar av kontrakt. Liksom aktier och de flesta andra varor finns det prisskillnader nÀr man köper eller sÀljer i bulk jÀmfört med smÄ mÀngder. Arbitragörer kan dra fördel av den resulterande prisskillnaden till vinsten.
Det finns ocksÄ tillfÀllen dÄ priserna pÄ optioner glider lÄngt ifrÄn dÀr ekonomisk teori sÀger att de borde vara. NÀr marknaden Àr instabil blir anomalier som volatilitetsleende mer uttalade och skapar fler chanser att göra vinster. Genom att förstÄ hur optioner prissÀtts kan handlare dra bÀttre nytta av avvikelser i priser inom optionsserier.
Höjdpunkter
â Eftersom optionsserier innehĂ„ller köp eller lĂ€gger pĂ„ samma vĂ€rdepapper till samma pris som löper ut samtidigt bör deras priser vara extremt lika.
En optionsserie avser en gruppering av optioner pÄ ett givet underliggande vÀrdepapper med samma specificerade lösenpris och samma utgÄngsmÄnad.
Optionsserier erbjuder mÄnga sÀtt för handlare att tjÀna pengar.
En investerare kommer att hitta flera optionsserienoteringar inom en optionsklass, vilket hÀnvisar till optionens beteckning som antingen ett köp eller en sÀlj.
