Option serie
Hvad er en option-serie?
En optionsserie refererer til en gruppering af optioner på et underliggende værdipapir med samme specificerede strike-kurs og samme udløbsmåned. Call- og put - optioner er dog dele af separate serier. For eksempel vil en call-option-serie omfatte de tilgængelige kald på et specifikt værdipapir til en bestemt strike-pris, der udløber i samme måned.
Understanding Option Series
Da optionsserier indeholder calls eller puts på det samme værdipapir til samme pris, der udløber på samme tid, bør deres priser være yderst ens. For eksempel burde alle opkald til Apple den 20. januar 2023 med en strikepris på 150 USD koste omtrent det samme beløb. Optioner er dog meget volatile og lider under likviditetsproblemer,. hvilket kan skabe muligheder for handlende. De faktiske priser, der observeres på optioner, afviger nogle gange væsentligt fra værdier givet af Black Scholes-modellen.
Selvom der er mange afvigelser af reale optionspriser fra deres teoretiske værdier, er de fleste af disse muligheder for små til, at individuelle investorer kan opnå betydelige overskud.
En investor vil finde flere optionsserier inden for en udpeget optionsklasse. En optionklasse refererer til optionens betegnelse som enten et opkald eller et put. Generelt vil de fleste optionsudvekslinger liste muligheder efter klasse. Derfor vil en investor, der søger at købe købsoptioner på et underliggende værdipapir, se en lang liste af købsoptionsserier, hver med deres egen individuelle strike-pris og udløb. Tilsvarende vil en investor, der søger put-optioner på et underliggende værdipapir, først se på put-optionsklassen for alle serienoteringerne til forskellige strike-priser og udløbsdatoer.
Alle optioner er også en del af optioner. For eksempel kan XYZ Company have en købsoption med en strejkepris på $110. Når indstillingen er angivet, kan den tildeles en af tre cyklusser:
Cyklus et: JAJO — januar, april, juli og oktober
Cyklus to: FMAN - februar, maj, august og november
Cyklus tre: MJSD — marts, juni, september og december
Børshandlede optioner følger deres udpegede cyklus, med noteringer tilgængelige i de første to måneder efterfulgt af de næste to måneder for deres cyklus. Hvis XYZ $110-opkaldet er en cyklus tre, vil det i januar have følgende lister: XYZ 110 jan, XYZ 110 feb, XYZ 110 marts, XYZ 110 juni. Hver notering vil blive betragtet som en individuel optionsserie med de fire optionstilbud, der repræsenterer optionscyklussen. De fleste børshandlede optionsserier udløber den tredje fredag i deres børsnoterede udløbsmåned.
Optionsseriehandler på regulerede børser understøttes af en tredjepart, som opfylder optionskontrakter, når der opstår misligholdelse. Optionsinvestorer behøver således ikke bekymre sig for meget om modpartsrisiko med børsnoterede optioner. Denne tredjepart vil træde til for at dække deres positioner i tilfælde af en potentiel modparts misligholdelse. Options Clearing Corporation ( OCC ) er måske den bedst kendte tredjepart, der garanterer optioner.
Særlige overvejelser
Option-serier tilbyder mange måder for handlende at tjene penge på. Optionsserier indeholder optionskontrakter,. som dækker 100 aktier i det underliggende værdipapir. Dog kan optioner handles i større samlinger af kontrakter. Ligesom aktier og de fleste andre varer er der prisforskelle ved køb eller salg i løs vægt versus små mængder. Arbitragører kan drage fordel af den resulterende prisforskel til profit.
Der er også tidspunkter, hvor priserne på optioner glider langt fra, hvor den økonomiske teori siger, de burde være. Når markedet er ustabilt, bliver anomalier som volatilitetssmil mere udtalte og skaber flere chancer for at tjene penge. Ved at forstå, hvordan optioner prissættes, kan handlende drage bedre fordel af afvigelser i priser inden for optionsserier.
Højdepunkter
Da optionsserier indeholder calls eller puts på samme værdipapir til samme pris, som udløber på samme tid, burde deres priser være ekstremt ens.
En optionsserie refererer til en gruppering af optioner på et givet underliggende værdipapir med samme specificerede strike-kurs og samme udløbsmåned.
Option-serier tilbyder mange mĂĄder for handlende at tjene penge pĂĄ.
En investor vil finde flere optionsserier inden for en optionsklasse, som refererer til optionens betegnelse som enten et call eller et put.
