修正簿価

##修正簿価とは何ですか？

修正簿価は、資産と負債の現在の市場価値に基づいて会社の価値を決定するための評価指標です。言い換えれば、修正簿価は、公正な市場価値を反映するように会社の資産と負債の価値を調整します。資産は元の原価または取得原価で記録されるため、これらの資産の更新された公正市場価値は、取得原価とはかなり異なる可能性があります。たとえば、会社が保有する市場性のある有価証券の市場価値は、過去の価値とはまったく異なる場合があります。

##修正簿価を理解する

修正簿価の資産評価アプローチは、企業の価値がその原資産の価値を見積もることによって決定できることを前提としています。会社の修正簿価を決定する前に、まず会社の簿価を理解することが重要です。会社の簿価は通常、資産の価値からすべての負債と負債を差し引いたものと見なされます。言い換えれば、会社が所有するすべてのものを売却し、すべての負債を完済する場合、残りの金額はその簿価になります。投資家は、会社が過大評価されているか過小評価されているかを判断するための指標として簿価を使用します。

従来、簿価を決定する際には、会社の貸借対照表上の資産の価値が計算で考慮されます。ただし、会計上の観点から、これらの資産の価値は、取得原価と呼ばれる元の購入価格に基づいて記録されます。実際には、これらの資産価値は時間の経過とともに変動し、取得原価とはかなり異なる可能性があります。

たとえば、土地は時間の経過とともに価値が上がる可能性が高い資産になります。逆に、技術の進歩により最終的に価値が低下したり、時代遅れになったりする可能性があるため、製造装置の価値は低下する可能性があります。修正簿価は、会社の資産と負債の現在価値を計算してより最新の評価を提供することにより、物事をさらに一歩進めます。

##修正簿価の構成要素

簿価および修正簿価の計算に含まれる資産の種類には、物理的または有形の固定資産と、物理的ではない無形資産が含まれます。以下は、会社の資産と負債の例です。

###アセット

以下は、有形資産または固定資産の例です。

• 装置

-機械

-工場や建物

-車両

以下は無形資産の例です。

-発明の法的保護と所有権を表す特許

-会社の商標などの知的財産

-著作権

###負債

負債は会社が負うものであり、短期および長期の両方の財務上の義務が含まれる可能性があります。負債の例は次のとおりです。

-買掛金。これは、サプライヤーとベンダーに支払うべき金額を表します。

-短期的に支払われるべき投資家への現金支払いである未払配当金

-銀行から借りたお金などの長期債務

-年金給付

##修正簿価を使用する場合

破産に直面している場合や財政難に陥っている場合に使用されます。銀行などの債権者は、会社に未払いのローンを持っている可能性があります。その結果、銀行は会社の資産の更新された値を要求する場合があります。

そこから、債権者は資産の清算価値を決定できます。これは、すべての資産を売却した場合に受け取る金額です。会社の貸借対照表の総資産価値がその総負債よりも少ない場合、債権者は会社への未払いのローンで損失を被る可能性があります。

##修正簿価の決定方法

修正簿価は、資産と負債の現在の（または公正な）市場価値を取得することにより、（簿価ではなく）会社のより現実的な評価を作成しようとします。更新された評価が決定されると、修正簿価は、会社の資産の公正市場価値の合計から負債の公正市場価値の合計を差し引いて計算されます。

修正簿価アプローチの一部として、資産価値は現実的な期待に合わせて調整する必要があるかもしれません。現金などの短期資産は、すでに貸借対照表に公正市場価格で計上されています。ただし、会社の売掛金は、すでに販売された製品に対して顧客からのクレジットで会社に支払うべき金額を表すため、割引が必要になる場合があります。たとえば、90日を超える未払いの売掛金は、会社が未払いの全額を支払う可能性が低いため、一定の割合で割り引かれる可能性があります。

不動産などの一部の資産は購入後に価値が上昇した可能性がありますが、車両などの他の資産は、取得原価よりもはるかに価値が低い可能性があります。コンピューターやソフトウェアなどのテクノロジーも、価値が下がっていた可能性があります。すべての資産と負債のすべての公正市場価値が決定されたら、2つの合計を差し引くことによって修正簿価を計算できます。

##修正簿価の長所と短所

評価に対する修正簿価アプローチの利点は、ビジネスの詳細な調査が含まれることです。個々の資産評価は、ビジネスが最大の価値を生み出す場所を明確に理解するのに役立ちます。資産価値の再計算により評価額が高くなると、企業が債権者の債務を再編する際の交渉プロセスを改善することができます。

修正簿価の主な欠点は、その計算の実装に関連するコストが高いことです。専門の鑑定士を何人か雇う必要があるかもしれません。そのプロセスは、簿価などの他の評価方法よりもはるかに時間がかかります。また、平均的な投資家は、上場企業の特定の資産やその価値にアクセスすることはできません。その結果、会社の貸借対照表に記録された合計金額だけを使用して、会社の資産と負債の公正な市場評価を作成することは困難です。

##企業を評価する他の方法

ビジネスは、以下の方法のいくつかを含む、他のいくつかの方法で評価することができます。

###時価総額

株価に発行済み株式総数を掛けて計算されます。

###タイムズレベニューメソッド

時間収益法は、特定の期間に生成された収益のストリームを取得し、それを乗数に適用します。これは、会社の業界および経済環境によって異なります。

###割引キャッシュフロー

割引キャッシュフロー（DCF）法は、企業からの予想キャッシュフロー（収益など）と、借入コストなどの資本コストを考慮したものです。

合併や買収、株主取引、資産計画、財務報告など、さまざまな目的で企業の価値を判断することができます。

##ハイライト

-修正簿価は、資産と負債の現在の市場価値に基づいて会社の価値を決定するための指標です。

-資産は取得原価で記録されるため、資産の更新された公正市場価値はかなり異なる可能性があります。

-その結果、修正された簿価は、会社のより最新の評価を提供することができます。