Endret bokverdi

Hva er endret bokverdi?

Modifisert bokført verdi er en verdivurdering for å bestemme et selskaps verdi basert på gjeldende markedsverdi for dets eiendeler og forpliktelser. Med andre ord, endret bokført verdi justerer verdien av et selskaps eiendeler og forpliktelser for å reflektere virkelig markedsverdi. Siden eiendeler er bokført til opprinnelig eller historisk kost,. kan den oppdaterte virkelige markedsverdien av disse eiendelene være ganske forskjellig fra deres historiske kostnader. For eksempel kan omsettelige verdipapirer som holdes av et selskap ha en markedsverdi som er ganske forskjellig fra deres historiske verdi.

Forstå endret bokverdi

Tilnærmingen til verdivurdering av modifisert bokført verdi forutsetter at verdien av et selskap kan bestemmes ved å estimere verdien av dets underliggende eiendeler. Før du bestemmer et selskaps endrede bokførte verdi, er det viktig å først forstå selskapets bokførte verdi. Den bokførte verdien av et selskap regnes vanligvis som verdien av dets eiendeler minus all gjeld og gjeld. Med andre ord, hvis et selskap skulle selge alt det eier og betale ned alle sine forpliktelser, vil det gjenværende beløpet være bokført verdi. Investorer bruker bokført verdi som en beregning for å avgjøre om et selskap er over- eller undervurdert.

Tradisjonelt, ved fastsettelse av bokført verdi, vurderes verdien av eiendelene på et selskaps balanse i beregningen. Men fra et regnskapsmessig synspunkt blir verdiene til disse eiendelene registrert basert på deres opprinnelige kjøpesum, kalt historisk kost. I virkeligheten kan disse eiendelsverdiene svinge over tid og være ganske annerledes enn deres historiske kostnad.

For eksempel vil land være en eiendel som sannsynligvis vil øke i verdi over tid. Motsatt vil produksjonsutstyr sannsynligvis synke i verdi siden teknologiske fremskritt til slutt kan gjøre det mindre verdifullt eller foreldet. Modifisert bokført verdi tar ting et skritt lenger ved å beregne nåverdien av selskapets eiendeler og forpliktelser for å gi en mer oppdatert verdivurdering.

Komponenter av endret bokverdi

De typer eiendeler som inngår i bokført verdi og modifiserte bokførte verdiberegninger inkluderer anleggsmidler som er fysiske eller materielle, samt immaterielle eiendeler som ikke er fysiske. Nedenfor er noen eksempler på et selskaps eiendeler og gjeld.

Eiendeler

Nedenfor er eksempler på materielle eller anleggsmidler:

• Utstyr

• Maskiner

• Fabrikker og bygninger

• Kjøretøy

Nedenfor er eksempler på immaterielle eiendeler:

• Patenter,. som representerer rettslig beskyttelse og eierskap for en oppfinnelse

• Immaterielle rettigheter,. for eksempel et selskaps varemerke

• Opphavsrett

Forpliktelser

Gjeld er det et selskap skylder, som kan omfatte både kortsiktige og langsiktige økonomiske forpliktelser. Noen eksempler på forpliktelser inkluderer:

• Leverandørgjeld,. som representerer penger til leverandører og leverandører

• Utbetalt utbytte,. som er kontantbetalinger til investorer som forfaller på kort sikt

– Langsiktig gjeld, for eksempel penger lånt i bank

• Pensjonsytelser _

Når endret bokverdi brukes

Vanligvis brukes modifisert bokført verdi i tilfeller når et selskap står overfor konkurs eller er i økonomiske vanskeligheter. Kreditorer, som banker, kan ha utestående lån til selskapet. Som et resultat kan banken kreve oppdaterte verdier av selskapets eiendeler.

Derfra kan kreditorer bestemme likvidasjonsverdien av eiendelene, som er mengden penger de ville fått hvis de solgte alle eiendelene. Hvis den totale aktivaverdien på et selskaps balanse er mindre enn dets totale forpliktelser, vil kreditorene sannsynligvis ta tap på sine utestående lån til selskapet.

Hvordan endret bokverdi bestemmes

Modifisert bokført verdi forsøker å skape en mer realistisk verdsettelse av et selskap (mot bokført verdi) ved å få nåværende (eller virkelig) markedsverdi av eiendeler og forpliktelser. Når de oppdaterte verdivurderingene er bestemt, beregnes modifisert bokført verdi ved å trekke fra den totale virkelige markedsverdien av selskapets eiendeler minus den totale virkelige markedsverdien av dets forpliktelser.

Som en del av tilnærmingen til modifisert bokført verdi, kan det hende at aktivaverdiene må justeres til realistiske forventninger. Kortsiktige eiendeler, som kontanter, vil allerede være bokført til virkelig markedsverdi på balansen. Imidlertid kan det hende at et selskaps kundefordringer,. som representerer penger som et selskap skylder på kreditt fra kundene for produkter som allerede er solgt, må neddiskonteres. For eksempel kan utestående kundefordringer som er mer enn 90 dager gamle bli diskontert med en viss prosentandel, siden det vil være usannsynlig at selskapet kan få utbetalt hele skyldige beløp.

Selv om noen eiendeler sannsynligvis ville ha økt i verdi siden de ble kjøpt, for eksempel eiendom, vil andre eiendeler, for eksempel kjøretøy, sannsynligvis være verdt langt mindre enn deres historiske kostnad. Teknologi, som datamaskiner og programvare, ville sannsynligvis også ha svekket seg i verdi. Når alle de virkelige markedsverdiene for alle eiendeler og forpliktelser er bestemt, kan modifisert bokført verdi beregnes ved å trekke fra de to summene.

Fordeler og ulemper med endret bokverdi

Fordelen med modifisert bokført verdi tilnærmingen til verdsettelse er at den innebærer en grundig undersøkelse av virksomheten. De enkelte aktivavurderingene kan gi en klar forståelse av hvor virksomheten genererer størst verdi. Hvis verdivurderingene er høyere på grunn av de omarbeidede eiendelene, kan det forbedre forhandlingsprosessen når et selskap restrukturerer gjelden for en kreditor.

Den største ulempen med modifisert bokført verdi er de høye kostnadene forbundet med å implementere beregningen. Det kan være nødvendig å ansette flere spesialiserte takstmenn, og prosessen er langt mer tidkrevende enn de andre verdsettelsesmetodene, som bokført verdi. Den gjennomsnittlige investoren vil heller ikke ha tilgang til de spesifikke eiendelene, eller verdiene deres, til et børsnotert selskap. Som et resultat vil det være vanskelig å lage en rettferdig markedsverdi av et selskaps eiendeler og forpliktelser kun ved å bruke de totale beløpene som er registrert på selskapets balanse.

Andre måter å verdsette selskaper på

Bedrifter kan verdsettes på flere andre måter, inkludert noen av metodene nedenfor:

Markedsverdi

Markedsverdien beregnes ved å multiplisere selskapets aksjekurs med dets totale antall utestående aksjer.

Times Revenue Method

Tidsinntektsmetoden tar en strøm av inntekter generert over en viss tidsperiode og bruker den til en multiplikator, som avhenger av selskapets bransje og økonomiske miljø.

Rabattert kontantstrøm

Den diskonterte kontantstrømmetoden (DCF) måler de forventede kontantstrømmene fra et selskap (som inntekter) og faktorer i kapitalkostnaden, for eksempel kostnadene ved å låne penger.

Bedrifter kan også ansette firmaer som spesialiserer seg på verdivurderinger for å bestemme en virksomhets verdi for en rekke formål, inkludert en fusjon eller oppkjøp,. aksjonærtransaksjoner, eiendomsplanlegging og finansiell rapportering.

##Høydepunkter

• Modifisert bokført verdi er en beregning for å bestemme et selskaps verdi basert på gjeldende markedsverdi av dets eiendeler og gjeld.

• Siden eiendeler er bokført til historisk kost, kan den oppdaterte virkelige markedsverdien av eiendelene være ganske annerledes.

– Som et resultat kan modifisert bokført verdi gi en mer oppdatert verdivurdering av et selskap.