수정된 장부가

수정 장부가란 무엇입니까?

수정 장부가는 자산 및 부채의 현재 시장 가치를 기반으로 회사의 가치를 결정하기 위한 평가 기준입니다. 즉, 수정 장부가는 공정 시장 가치 를 반영하도록 회사의 자산과 부채의 가치를 조정합니다. 자산은 원래 원가나 역사적 원가 로 기록되기 때문에 해당 자산의 업데이트된 공정 시장 가치는 역사적 원가와 상당히 다를 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 보유한 유가 증권은 역사적 가치와 상당히 다른 시장 가치를 가질 수 있습니다.

수정 장부가 이해하기

수정 장부가액의 자산 평가 접근 방식은 기본 자산의 가치를 추정하여 회사의 가치를 결정할 수 있다고 가정합니다. 회사의 수정 장부가를 결정하기 전에 먼저 회사의 장부가 를 이해하는 것이 중요합니다. 회사의 장부 가치는 일반적으로 자산에서 모든 부채와 부채 를 뺀 가치로 간주됩니다. 즉, 회사가 소유한 모든 것을 매각하고 모든 부채를 갚는 경우 나머지 금액은 장부가가 됩니다. 투자자는 장부가치를 측정 기준으로 사용하여 회사가 과대 평가 되었는지 저평가 되었는지 확인합니다.

전통적으로 장부가를 결정할 때 회사의 대차대조표에 있는 자산의 가치가 계산에 고려됩니다. 그러나 회계적 관점에서 이러한 자산의 가치는 역사적 비용이라고 하는 원래 구매 가격을 기준으로 기록됩니다. 실제로 이러한 자산 가치는 시간이 지남에 따라 변동할 수 있으며 역사적 비용과 상당히 다를 수 있습니다.

예를 들어 토지는 시간이 지남에 따라 가치가 증가할 수 있는 자산입니다. 반대로, 제조 장비는 기술 발전으로 인해 결국 가치가 떨어지거나 쓸모없게 될 수 있으므로 가치가 감소할 수 있습니다. 수정 장부가는 회사 자산과 부채의 현재 가치를 계산하여 보다 최신의 평가를 제공함으로써 한 단계 더 나아갑니다.

수정된 장부가액의 구성요소

장부 가치 및 수정 장부 가치 계산에 포함 되는 자산 유형에는 물리적이거나 유형적인 고정 자산 과 물리적이지 않은 무형 자산 이 포함됩니다. 다음은 회사의 자산과 부채의 몇 가지 예입니다.

자산

다음은 유형 또는 고정 자산의 예입니다.

• 장비

• 기계

• 공장 및 건물

• 차량

다음은 무형 자산의 예입니다.

• 발명에 대한 법적 보호 및 소유권을 나타내는 특허

• 회사의 상표 와 같은 지적 재산권

• 저작권

부채

부채는 회사가 빚지고 있는 것으로 단기 및 장기 재정적 의무를 모두 포함할 수 있습니다. 부채의 몇 가지 예는 다음과 같습니다.

• 공급업체 및 공급업체에 지불해야 하는 금액을 나타내는 미지급금

• 단기적 으로 투자자에게 현금으로 지급하는 미지급금

• 은행에서 빌린 돈과 같은 장기 부채

• 연금 혜택

수정된 장부가를 사용하는 경우

일반적으로 수정 장부가액은 회사가 파산 하거나 재정적 어려움에 처한 경우에 사용됩니다. 은행과 같은 채권자는 회사에 미지불 대출이 있을 수 있습니다. 결과적으로 은행은 회사 자산의 업데이트된 가치를 요구할 수 있습니다.

청산 가치를 결정할 수 있습니다 . 이는 자산을 모두 매각할 경우 받게 될 금액입니다. 회사 대차 대조표 의 총 자산 가치가 총 부채보다 적은 경우 채권자는 회사에 대한 미지급 대출에 대해 손실을 입을 가능성이 높습니다.

수정 장부가 결정 방법

수정 장부 가치는 자산 및 부채의 현재(또는 공정) 시장 가치를 획득하여 회사의 보다 현실적인 평가(장부 가치 대비)를 생성하려고 시도합니다. 업데이트된 평가가 결정되면 회사 자산의 총 공정 시장 가치에서 부채의 총 공정 시장 가치를 뺀 수정 장부가를 계산합니다.

수정된 장부 가치 접근 방식의 일환으로 자산 가치를 현실적인 기대치에 맞게 조정해야 할 수도 있습니다. 현금과 같은 단기 자산은 이미 대차 대조표에 공정 시장 가치로 기록됩니다. 그러나 이미 판매된 제품에 대해 고객의 신용으로 회사에 빚진 돈을 나타내는 회사의 매출채권 은 할인이 필요할 수 있습니다. 예를 들어, 90일 이상 경과한 미지급 채권은 회사가 미지급금 전액을 지급받을 가능성이 낮기 때문에 일정 비율만큼 할인될 수 있습니다.

부동산과 같은 일부 자산은 구매 이후 가치가 증가했을 가능성이 있지만 차량과 같은 다른 자산은 역사적 비용보다 훨씬 적은 가치가 있을 수 있습니다. 컴퓨터 및 소프트웨어와 같은 기술도 가치가 하락했을 것입니다. 모든 자산과 부채의 공정 시장 가치가 모두 결정되면 두 합계를 빼서 수정 장부가를 계산할 수 있습니다.

수정 장부가의 장점과 단점

가치 평가에 대한 수정된 장부 가치 접근 방식의 장점은 비즈니스에 대한 심층 조사가 포함된다는 것입니다. 개별 자산 평가를 통해 비즈니스가 가장 큰 가치를 창출하는 위치를 명확하게 이해할 수 있습니다. 재작성된 자산 가치로 인해 평가가 더 높으면 회사가 채권자를 위해 부채를 재구성 할 때 협상 프로세스를 개선할 수 있습니다.

수정된 장부가액의 주요 단점은 계산 구현과 관련된 높은 비용입니다. 여러 명의 전문 감정인을 고용해야 할 수 있으며 이 과정은 장부 가치와 같은 다른 평가 방법보다 훨씬 더 많은 시간이 소요됩니다. 또한 일반 투자자는 상장 기업의 특정 자산이나 가치에 접근할 수 없습니다. 그 결과, 회사의 대차대조표에 기록된 총액만을 사용하여 회사의 자산과 부채에 대한 공정한 시장 가치를 창출하기 어려울 것입니다.

기업 가치를 높이는 다른 방법

기업은 다음과 같은 몇 가지 방법을 포함하여 여러 다른 방법으로 가치를 평가할 수 있습니다.

시가 총액

주식 가격에 총 발행 주식 수 를 곱하여 계산됩니다 .

배 수익 방식

배 수익 방식 은 일정 기간 동안 발생한 수익 의 흐름을 가져와 회사의 산업 및 경제 환경에 따라 승수에 적용합니다.

할인된 현금 흐름

할인된 현금 흐름 ( DCF) 방법은 회사로부터 예상되는 현금 흐름 (예: 수익)과 차입 비용과 같은 자본 비용 요소를 측정합니다.

합병 또는 인수,. 주주 거래, 부동산 계획,. 재무 보고 등 다양한 목적으로 기업의 가치를 결정할 수 있습니다.

##하이라이트

• 수정 장부가액은 자산과 부채의 현재 시장 가치를 기반으로 회사의 가치를 결정하는 지표입니다.

• 자산은 역사적 원가로 기록되기 때문에 자산의 업데이트된 공정 시장 가치는 상당히 다를 수 있습니다.

• 결과적으로 수정된 장부가는 회사의 최신 가치를 제공할 수 있습니다.