Modifierat bokvärde

Vad är ändrat bokvärde?

Modifierat bokfört värde är ett värderingsmått för att fastställa ett företags värde baserat på det aktuella marknadsvärdet för dess tillgångar och skulder. Med andra ord, modifierat bokfört värde justerar värdet på ett företags tillgångar och skulder för att återspegla verkligt marknadsvärde. Eftersom tillgångar bokförs till sin ursprungliga eller historiska kostnad,. kan det uppdaterade verkliga marknadsvärdet för dessa tillgångar skilja sig ganska mycket från deras historiska kostnader. Till exempel kan omsättbara värdepapper som innehas av ett företag ha ett marknadsvärde som skiljer sig ganska mycket från deras historiska värde.

Förstå modifierat bokvärde

Tillgångsvärderingsmetoden för modifierat bokfört värde förutsätter att värdet på ett företag kan bestämmas genom att uppskatta värdet av dess underliggande tillgångar. Innan du bestämmer ett företags modifierade bokförda värde är det viktigt att först förstå företagets bokförda värde. Det bokförda värdet av ett företag anses vanligtvis vara värdet på dess tillgångar minus alla dess skulder och skulder. Med andra ord, om ett företag skulle sälja allt det äger och betala av alla sina skulder, skulle det återstående beloppet vara dess bokförda värde. Investerare använder bokfört värde som ett mått för att avgöra om ett företag är över- eller undervärderat.

Vid beräkningen av bokfört värde beaktas traditionellt sett värdet av tillgångarna på ett företags balansräkning i beräkningen. Men ur en redovisningssynpunkt bokförs värdet av dessa tillgångar baserat på deras ursprungliga köpeskilling, kallad historisk kostnad. I verkligheten kan dessa tillgångsvärden fluktuera över tiden och vara helt annorlunda än deras historiska kostnad.

Till exempel skulle mark vara en tillgång som sannolikt skulle öka i värde över tiden. Omvänt skulle tillverkningsutrustning sannolikt minska i värde eftersom tekniska framsteg så småningom kan göra den mindre värdefull eller föråldrad. Modifierat bokfört värde tar saker ett steg längre genom att beräkna nuvärdet av företagets tillgångar och skulder för att ge en mer uppdaterad värdering.

Komponenter av modifierat bokvärde

De typer av tillgångar som ingår i bokfört värde och modifierade bokförda värdeberäkningar inkluderar anläggningstillgångar som är fysiska till sin natur eller materiella, samt immateriella tillgångar som inte är fysiska. Nedan följer några exempel på ett företags tillgångar och skulder.

Tillgångar

Nedan följer exempel på materiella eller anläggningstillgångar:

Utrustning
Maskineri

– Fabriker och byggnader

Fordon

Nedan följer exempel på immateriella tillgångar:

Patent,. som representerar rättsligt skydd och äganderätt för en uppfinning
Immateriella rättigheter,. till exempel ett företags varumärke
Upphovsrätt

Skulder

Skulder är vad ett företag är skyldigt, vilket kan innefatta både kortsiktiga och långsiktiga finansiella åtaganden. Några exempel på skulder inkluderar:

Leverantörsskulder,. som representerar pengar som är skyldiga leverantörer och leverantörer
Utdelningar som ska betalas ut, som är kontanta betalningar till investerare som ska betalas på kort sikt

– Långfristiga skulder, till exempel pengar lånade från en bank

Pensionsförmåner _

När ändrat bokvärde används

Normalt används modifierat bokfört värde i de fall ett företag står inför konkurs eller befinner sig i ekonomiska svårigheter. Borgenärer, såsom banker, kan ha utestående lån till företaget. Som ett resultat kan banken kräva uppdaterade värden på företagets tillgångar.

Därifrån kan borgenärerna bestämma tillgångarnas likvidationsvärde,. vilket är den summa pengar de skulle få om de sålde alla tillgångar. Om det totala tillgångsvärdet på ett företags balansräkning är mindre än dess totala skulder, skulle borgenärerna sannolikt ta en förlust på sina utestående lån till företaget.

Hur ändrat bokvärde bestäms

Modifierat bokfört värde försöker skapa en mer realistisk värdering av ett företag (mot bokfört värde) genom att erhålla det aktuella (eller verkliga) marknadsvärdet på tillgångarna och skulderna. När de uppdaterade värderingarna har fastställts beräknas modifierat bokfört värde genom att subtrahera det totala verkliga marknadsvärdet på företagets tillgångar minus det totala verkliga marknadsvärdet på dess skulder.

Som en del av metoden med modifierat bokfört värde kan tillgångsvärdena behöva justeras till realistiska förväntningar. Kortfristiga tillgångar, såsom kontanter, skulle redan redovisas till verkligt marknadsvärde i balansräkningen. Däremot kan ett företags kundfordringar,. som representerar pengar som ett företag är skyldigt ett företag på kredit från dess kunder för redan sålda produkter, behöva diskonteras. Till exempel kan utestående kundfordringar som är mer än 90 dagar gamla diskonteras med en viss procentsats, eftersom det skulle vara osannolikt att företaget skulle kunna få betalt hela det skyldiga beloppet.

Även om vissa tillgångar sannolikt skulle ha ökat i värde sedan de köptes, såsom fastigheter, skulle andra tillgångar, såsom fordon, sannolikt vara värda mycket mindre än deras historiska kostnad. Teknik, såsom datorer och mjukvara, skulle också sannolikt ha minskat i värde. När alla de verkliga marknadsvärdena för alla tillgångar och skulder har fastställts, kan modifierat bokfört värde beräknas genom att subtrahera de två summorna.

Fördelar och nackdelar med modifierat bokvärde

Fördelen med den modifierade bokförda värderingsmetoden är att den innebär en djupgående granskning av verksamheten. De individuella tillgångsvärderingarna kan ge en tydlig förståelse för var verksamheten genererar störst värde. Om värderingarna är högre på grund av de omräknade tillgångsvärdena kan det förbättra förhandlingsprocessen när ett företag omstrukturerar sin skuld för en borgenär.

Den största nackdelen med modifierat bokfört värde är den höga kostnaden för att genomföra beräkningen. Flera specialiserade värderingsmän kan behöva anlitas och processen är betydligt mer tidskrävande än de andra värderingsmetoderna, som bokfört värde. Dessutom skulle den genomsnittliga investeraren inte ha tillgång till de specifika tillgångarna, eller deras värden, i ett börsnoterat företag. Som ett resultat av detta skulle det vara svårt att skapa en rättvis marknadsvärdering av ett företags tillgångar och skulder genom att endast använda de totala belopp som registrerats i företagets balansräkning.

Andra sätt att värdera företag

Företag kan värderas på flera andra sätt, inklusive några av metoderna nedan:

Börsvärde

Börsvärdet beräknas genom att multiplicera bolagets aktiekurs med dess totala antal utestående aktier.

Times Revenue Method

Tidsinkomstmetoden tar en ström av intäkter som genereras under en viss tidsperiod och tillämpar den på en multiplikator, som beror på företagets bransch och ekonomiska miljö.

Rabatterat kassaflöde

Den diskonterade kassaflödesmetoden (DCF) mäter de förväntade kassaflödena från ett företag (såsom intäkter) och faktorer i kapitalkostnaden, såsom kostnaden för att låna pengar.

Företag kan också anlita företag som specialiserar sig på företagsvärderingar för att fastställa ett företags värde för ett antal syften, inklusive en fusion eller förvärv,. aktieägartransaktioner, fastighetsplanering och finansiell rapportering.

Höjdpunkter

Modifierat bokfört värde är ett mått för att bestämma ett företags värde baserat på det aktuella marknadsvärdet på dess tillgångar och skulder.
Eftersom tillgångar bokförs till historiska anskaffningsvärden kan det uppdaterade verkliga marknadsvärdet för tillgångarna vara helt annorlunda.

– Som ett resultat kan modifierat bokfört värde ge en mer aktuell värdering av ett företag.