संशोधित पुस्तक मूल्य

संशोधित पुस्तक मूल्य क्या है?

संशोधित बुक वैल्यू कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के मौजूदा बाजार मूल्य के आधार पर कंपनी के मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक मूल्यांकन मीट्रिक है। दूसरे शब्दों में, संशोधित बही मूल्य उचित बाजार मूल्य को दर्शाने के लिए कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के मूल्य को समायोजित करता है । चूंकि परिसंपत्तियां उनकी मूल या ऐतिहासिक लागत पर दर्ज की जाती हैं , इसलिए उन परिसंपत्तियों का अद्यतन उचित बाजार मूल्य उनकी ऐतिहासिक लागतों से काफी भिन्न हो सकता है। उदाहरण के लिए, किसी कंपनी द्वारा धारित विपणन योग्य प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य उनके ऐतिहासिक मूल्य से काफी भिन्न हो सकता है।

संशोधित पुस्तक मूल्य को समझना

संशोधित बुक वैल्यू का एसेट वैल्यूएशन दृष्टिकोण मानता है कि किसी कंपनी का मूल्य उसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य का अनुमान लगाकर निर्धारित किया जा सकता है। किसी कंपनी के संशोधित बुक वैल्यू को निर्धारित करने से पहले, कंपनी के बुक वैल्यू को पहले समझना महत्वपूर्ण है । किसी कंपनी के बुक वैल्यू को आम तौर पर उसकी संपत्ति का मूल्य उसके सभी ऋणों और देनदारियों को घटाकर माना जाता है । दूसरे शब्दों में, यदि कोई कंपनी अपना सब कुछ बेच देती है और अपनी सभी देनदारियों का भुगतान कर देती है, तो शेष राशि उसकी बुक वैल्यू होगी। निवेशक यह निर्धारित करने के लिए एक मीट्रिक के रूप में बुक वैल्यू का उपयोग करते हैं कि कोई कंपनी ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है या नहीं ।

परंपरागत रूप से, बुक वैल्यू का निर्धारण करते समय, कंपनी की बैलेंस शीट पर संपत्ति का मूल्य गणना में माना जाता है। हालांकि, एक लेखांकन दृष्टिकोण से, उन परिसंपत्तियों के मूल्यों को उनके मूल खरीद मूल्य के आधार पर दर्ज किया जाता है, जिसे ऐतिहासिक लागत कहा जाता है। वास्तव में, वे परिसंपत्ति मूल्य समय के साथ उतार-चढ़ाव कर सकते हैं और उनकी ऐतिहासिक लागत से काफी भिन्न हो सकते हैं।

उदाहरण के लिए, भूमि एक ऐसी संपत्ति होगी जो समय के साथ मूल्य में वृद्धि करेगी। इसके विपरीत, विनिर्माण उपकरण मूल्य में कमी की संभावना है क्योंकि तकनीकी विकास अंततः इसे कम मूल्यवान या अप्रचलित बना सकता है। संशोधित बुक वैल्यू कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के मौजूदा मूल्य की गणना करके चीजों को एक कदम आगे ले जाती है ताकि अधिक अद्यतित मूल्यांकन प्रदान किया जा सके।

संशोधित पुस्तक मूल्य के घटक

बुक वैल्यू और संशोधित बुक वैल्यू कैलकुलेशन में शामिल संपत्तियों के प्रकारों में अचल संपत्तियां शामिल हैं, जो प्रकृति में भौतिक या मूर्त हैं, साथ ही अमूर्त संपत्तियां हैं, जो भौतिक नहीं हैं। नीचे कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।

संपत्ति

नीचे मूर्त या अचल संपत्तियों के उदाहरण दिए गए हैं:

• उपकरण

• मशीनरी

• कारखाने और इमारतें

-वाहन

नीचे अमूर्त संपत्ति के उदाहरण हैं:

• पेटेंट,. जो एक आविष्कार के लिए कानूनी सुरक्षा और स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं

• बौद्धिक संपदा,. जैसे किसी कंपनी का ट्रेडमार्क

• कॉपीराइट

देयताएं

देनदारियां वे हैं जो एक कंपनी का बकाया है, जिसमें अल्पकालिक और दीर्घकालिक वित्तीय दायित्व दोनों शामिल हो सकते हैं। देनदारियों के कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:

• देय खाते,. जो आपूर्तिकर्ताओं और विक्रेताओं के लिए बकाया धन का प्रतिनिधित्व करते हैं

• देय लाभांश,. जो अल्पावधि में देय निवेशकों को नकद भुगतान हैं

• दीर्घकालिक ऋण, जैसे बैंक से उधार लिया गया धन

• पेंशन लाभ

जब संशोधित पुस्तक मूल्य का उपयोग किया जाता है

आमतौर पर, संशोधित बुक वैल्यू का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जब कोई कंपनी दिवालिएपन का सामना कर रही हो या वित्तीय कठिनाई में हो। लेनदारों, जैसे कि बैंक, के पास कंपनी को बकाया ऋण हो सकते हैं। नतीजतन, बैंक को कंपनी की संपत्ति के अद्यतन मूल्यों की आवश्यकता हो सकती है।

वहां से, लेनदार संपत्ति के परिसमापन मूल्य का निर्धारण कर सकते हैं, जो कि वह राशि है जो उन्हें प्राप्त होगी यदि वे सभी संपत्ति बेचते हैं। यदि किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर कुल परिसंपत्ति मूल्य उसकी कुल देनदारियों से कम है, तो लेनदारों को कंपनी को अपने बकाया ऋण पर नुकसान उठाना पड़ सकता है।

कैसे संशोधित पुस्तक मूल्य निर्धारित किया जाता है

संशोधित बही मूल्य संपत्ति और देनदारियों के वर्तमान (या उचित) बाजार मूल्य को प्राप्त करके एक कंपनी (बनाम बुक वैल्यू) का अधिक यथार्थवादी मूल्यांकन बनाने का प्रयास करता है। एक बार अद्यतन मूल्यांकन निर्धारित हो जाने के बाद, संशोधित बुक वैल्यू की गणना कंपनी की संपत्ति के कुल उचित बाजार मूल्य को घटाकर उसकी देनदारियों के कुल उचित बाजार मूल्य को घटाकर की जाती है।

संशोधित बुक वैल्यू दृष्टिकोण के हिस्से के रूप में, परिसंपत्ति मूल्यों को यथार्थवादी अपेक्षाओं के अनुसार समायोजित करने की आवश्यकता हो सकती है। अल्पकालिक संपत्ति, जैसे कि नकद, पहले से ही बैलेंस शीट पर उचित बाजार मूल्य पर दर्ज की जाएगी। हालांकि, एक कंपनी के खाते प्राप्य,. जो पहले से बेचे गए उत्पादों के लिए अपने ग्राहकों से क्रेडिट पर किसी कंपनी को बकाया धन का प्रतिनिधित्व करता है, को छूट देने की आवश्यकता हो सकती है। उदाहरण के लिए, 90 दिनों से अधिक पुराने प्राप्य खातों पर एक निश्चित प्रतिशत की छूट दी जा सकती है, क्योंकि यह संभावना नहीं होगी कि कंपनी को पूरी बकाया राशि का भुगतान मिल सके।

हालांकि कुछ संपत्तियों के मूल्य में वृद्धि होने की संभावना है क्योंकि वे खरीदे गए थे, जैसे कि अचल संपत्ति, अन्य संपत्ति, जैसे वाहन, उनकी ऐतिहासिक लागत से बहुत कम मूल्य की होगी। प्रौद्योगिकी, जैसे कंप्यूटर और सॉफ्टवेयर, का भी मूल्य में ह्रास होने की संभावना है। एक बार जब सभी परिसंपत्तियों और देनदारियों के सभी उचित बाजार मूल्य निर्धारित हो जाते हैं, तो संशोधित पुस्तक मूल्य की गणना दो योगों को घटाकर की जा सकती है।

संशोधित बुक वैल्यू के फायदे और नुकसान

मूल्यांकन के लिए संशोधित बुक वैल्यू दृष्टिकोण का लाभ यह है कि इसमें व्यवसाय की गहन जांच शामिल है। व्यक्तिगत परिसंपत्ति मूल्यांकन एक स्पष्ट समझ प्रदान कर सकता है कि व्यवसाय सबसे बड़ा मूल्य कहां उत्पन्न करता है। यदि पुनर्मूल्यांकन संपत्ति मूल्यों के कारण मूल्यांकन अधिक है, तो यह बातचीत की प्रक्रिया में सुधार कर सकता है जब कोई कंपनी लेनदार के लिए अपने ऋण का पुनर्गठन कर रही हो।

संशोधित बुक वैल्यू का प्रमुख नुकसान इसकी गणना को लागू करने से जुड़ी उच्च लागत है। कई विशिष्ट मूल्यांकनकर्ताओं को काम पर रखने की आवश्यकता हो सकती है, और प्रक्रिया अन्य मूल्यांकन विधियों की तुलना में कहीं अधिक समय लेने वाली है, जैसे कि पुस्तक मूल्य। साथ ही, औसत निवेशक के पास सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी की विशिष्ट संपत्तियों, न ही उनके मूल्यों तक पहुंच नहीं होगी। नतीजतन, कंपनी की बैलेंस शीट पर दर्ज की गई कुल राशि का उपयोग करके कंपनी की संपत्ति और देनदारियों का उचित बाजार मूल्यांकन करना मुश्किल होगा।

कंपनियों को महत्व देने के अन्य तरीके

व्यवसायों का मूल्यांकन कई अन्य तरीकों से किया जा सकता है, जिनमें नीचे दी गई कुछ विधियां शामिल हैं:

बाजार पूंजीकरण

इक्विटी शेयर की कीमत को उसके बकाया शेयरों की कुल संख्या से गुणा करके की जाती है ।

टाइम्स रेवेन्यू मेथड

टाइम्स रेवेन्यू मेथड एक निश्चित अवधि में उत्पन्न राजस्व की एक धारा लेता है और इसे एक गुणक पर लागू करता है, जो कंपनी के उद्योग और आर्थिक वातावरण पर निर्भर करता है ।

नकदी आयजन्य निवेश

डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विधि एक कंपनी (जैसे राजस्व) से अपेक्षित नकदी प्रवाह और पूंजी की लागत में कारकों को मापती है, जैसे कि उधार लेने की लागत।

विलय या अधिग्रहण,. शेयरधारक लेनदेन, संपत्ति योजना और वित्तीय रिपोर्टिंग सहित कई उद्देश्यों के लिए व्यवसाय के मूल्य का निर्धारण करने के लिए व्यावसायिक मूल्यांकन में विशेषज्ञता वाली फर्मों को किराए पर ले सकती हैं ।

##हाइलाइट

• संशोधित बुक वैल्यू कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के मौजूदा बाजार मूल्य के आधार पर कंपनी के मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक मीट्रिक है।

• चूंकि परिसंपत्तियां उनकी ऐतिहासिक लागत पर दर्ज की जाती हैं, इसलिए परिसंपत्तियों का अद्यतन उचित बाजार मूल्य काफी भिन्न हो सकता है।

• परिणामस्वरूप, संशोधित बुक वैल्यू कंपनी का अधिक अप-टू-डेट मूल्यांकन प्रदान कर सकता है।