Muokattu kirjanpitoarvo
Mikä on muutettu kirjanpitoarvo?
Muutettu kirjanpitoarvo on arvostusmittari, jolla määritetään yrityksen arvo sen varojen ja velkojen nykyisen markkina-arvon perusteella. Toisin sanoen muutettu kirjanpitoarvo muuttaa yrityksen varojen ja velkojen arvoa vastaamaan käypää markkina-arvoa. Koska varat kirjataan alkuperäiseen hankintamenoonsa tai alkuperäiseen hankintamenoonsa,. näiden omaisuuserien päivitetty käypä arvo voi poiketa huomattavasti niiden alkuperäisistä hankintamenoista. Esimerkiksi yrityksen hallussa olevilla jälkimarkkinakelpoisilla arvopapereilla voi olla markkina-arvo, joka poikkeaa huomattavasti niiden historiallisesta arvosta.
Muokatun kirjanpitoarvon ymmärtäminen
Modifioidun kirjanpitoarvon omaisuuden arvostusmenetelmä olettaa, että yrityksen arvo voidaan määrittää arvioimalla sen kohde-etuuden arvoa. Ennen kuin määritetään yrityksen muutettu kirjanpitoarvo, on tärkeää ymmärtää ensin yrityksen kirjanpitoarvo. Yrityksen kirjanpitoarvona pidetään yleensä sen varojen arvoa vähennettynä kaikki sen velat ja velat. Toisin sanoen, jos yritys myy kaiken omistamansa ja maksaisi kaikki velkansa, jäljelle jäävä määrä olisi sen kirjanpitoarvo. Sijoittajat käyttävät kirjanpitoarvoa mittarina määrittääkseen, onko yritys yli- vai aliarvostettu.
Perinteisesti kirjanpitoarvoa määritettäessä laskennassa on otettu huomioon yrityksen taseessa olevien varojen arvo. Kirjanpidon näkökulmasta näiden omaisuuserien arvot kirjataan kuitenkin niiden alkuperäisen hankintahinnan perusteella, jota kutsutaan alkuperäiseksi hankintamenoksi. Todellisuudessa nämä omaisuuserien arvot voivat vaihdella ajan myötä ja olla aivan erilaisia kuin niiden historialliset kustannukset.
Esimerkiksi maa olisi omaisuus, jonka arvo todennäköisesti nousisi ajan myötä. Sitä vastoin valmistuslaitteiden arvo todennäköisesti laskee, koska teknologinen kehitys saattaa lopulta tehdä niistä vähemmän arvokkaita tai vanhentuneita. Muutettu kirjanpitoarvo vie asioita pidemmälle laskemalla yrityksen varojen ja velkojen käyvän arvon ajantasaisemman arvon saamiseksi.
Muokatun kirjanpitoarvon komponentit
Kirjanpitoarvoon ja muutettuun kirjanpitoarvolaskelmiin sisältyvät hyödykkeet sisältävät käyttöomaisuuden,. joka on luonteeltaan fyysistä tai aineellista, sekä aineettomat hyödykkeet,. jotka eivät ole fyysisiä. Alla on esimerkkejä yrityksen varoista ja veloista.
Omaisuus
Alla on esimerkkejä aineellisesta tai käyttöomaisuudesta:
Varusteet
Koneisto
Tehtaat ja rakennukset
-Ajoneuvot
Alla on esimerkkejä aineettomista hyödykkeistä:
Patentit,. jotka edustavat oikeudellista suojaa ja omistusoikeutta keksinnölle
Immateriaaliomaisuus,. kuten yrityksen tavaramerkki
Velat
Yrityksellä on velkoja, jotka voivat sisältää sekä lyhyt- että pitkäaikaisia taloudellisia velvoitteita. Joitakin esimerkkejä vastuista ovat:
Ostovelat,. jotka edustavat tavarantoimittajille ja myyjille velkaa
Maksettavat osingot,. jotka ovat käteismaksuja sijoittajille lyhyellä aikavälillä
Pitkäaikainen velka, kuten pankista lainattu raha
Eläke - etuudet
Kun muutettua kirjanpitoarvoa käytetään
Tyypillisesti muutettua kirjanpitoarvoa käytetään tapauksissa, joissa yritys on konkurssissa tai taloudellisissa vaikeuksissa. Velkojat, kuten pankit, voivat olla maksamatta yritykselle lainoja. Tämän seurauksena pankki voi vaatia päivitettyjä arvoja yrityksen varoista.
Sieltä velkojat voivat määrittää omaisuuden likvidaatioarvon,. joka on rahamäärä, jonka he saisivat, jos he myivät kaikki omaisuutensa. Jos yrityksen taseen omaisuuserien kokonaisarvo on pienempi kuin sen velkojen kokonaismäärä, velkojat todennäköisesti menettäisivät tappionsa yrityksen maksamattomista lainoistaan.
Kuinka muutettu kirjanpitoarvo määritetään
Modifioidulla kirjanpitoarvolla yritetään luoda realistisempi arvio yrityksestä (kirjanpitoarvoon verrattuna) saamalla varojen ja velkojen nykyinen (tai käypä) markkina-arvo. Kun päivitetyt arvostukset on määritetty, muutettu kirjanpitoarvo lasketaan vähentämällä yhtiön varojen käypä markkina-arvo yhteensä vähennettynä sen velkojen käyvillä markkina-arvoilla.
Osana modifioitua kirjanpitoarvoa voidaan joutua mukauttamaan omaisuuserien arvoja realistisiin odotuksiin. Lyhytaikaiset varat, kuten käteisvarat, kirjattaisiin taseeseen jo käypään markkina-arvoon. Yrityksen myyntisaamiset,. jotka edustavat rahaa, joka on yritykselle velkaa sen asiakkailta jo myydyistä tuotteista, saatetaan joutua diskontamaan. Esimerkiksi yli 90 päivää vanhoja myyntisaamisia saatetaan alentaa tietyllä prosentilla, koska on epätodennäköistä, että yritys saisi koko velan maksun.
Vaikka joidenkin omaisuuserien arvo olisi todennäköisesti noussut oston jälkeen, kuten kiinteistö, muu omaisuus, kuten ajoneuvot, olisi todennäköisesti arvoltaan paljon pienempi kuin niiden historiallinen hankintameno. Teknologian, kuten tietokoneiden ja ohjelmistojen, arvo olisi myös todennäköisesti laskenut. Kun kaikkien varojen ja velkojen kaikki käyvät markkina-arvot on määritetty, muutettu kirjanpitoarvo voidaan laskea vähentämällä nämä kaksi summaa.
Muokatun kirjanpitoarvon edut ja haitat
Modifioidun kirjanpitoarvon etuna arvostuksessa on, että se sisältää liiketoiminnan perusteellisen tarkastelun. Yksittäiset omaisuusarviot voivat antaa selkeän käsityksen siitä, missä liiketoiminta tuottaa eniten arvoa. Jos arvostukset ovat korkeammat oikaistujen omaisuusarvojen vuoksi, se voi parantaa neuvotteluprosessia, kun yritys saneeraa velkansa velkojalle.
Muokatun kirjanpitoarvon suurin haitta on sen laskennan toteuttamiseen liittyvät korkeat kustannukset. Useita erikoistuneita arvioijia saatetaan joutua palkkaamaan, ja prosessi on paljon aikaa vievämpi kuin muut arvostusmenetelmät, kuten kirjanpitoarvo. Keskimääräisellä sijoittajalla ei myöskään olisi pääsyä julkisesti noteeratun yrityksen erityisiin varoihin eikä niiden arvoihin. Tästä johtuen olisi vaikeaa saada aikaan käypä markkina-arvo yrityksen varoista ja veloista käyttämällä vain yhtiön taseeseen kirjattuja määriä.
Muita tapoja arvostaa yrityksiä
Yrityksiä voidaan arvostaa useilla muilla tavoilla, mukaan lukien jotkin alla olevista menetelmistä:
Markkina-arvo
Markkina-arvo lasketaan kertomalla yhtiön osakekurssi sen ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä.
Times Revenue -menetelmä
Kerrantulomenetelmä ottaa tietyn ajanjakson aikana syntyneen tulovirran ja soveltaa sitä kertoimeen, joka riippuu yrityksen toimialasta ja taloudellisesta ympäristöstä .
Alennettu kassavirta
Diskontattu kassavirta ( DCF) -menetelmä mittaa yritykseltä odotettavissa olevia kassavirtoja (kuten tuloja) ja pääomakustannustekijöitä, kuten lainanottokustannuksia.
Yritykset voivat myös palkata yritysarviointeihin erikoistuneita yrityksiä määrittämään yrityksen arvoa useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien fuusio tai yritysosto,. osakkeenomistajien liiketoimet, kiinteistösuunnittelu ja taloudellinen raportointi.
##Kohokohdat
Muutettu kirjanpitoarvo on mittari yrityksen arvon määrittämiseksi sen varojen ja velkojen nykyisen markkina-arvon perusteella.
Koska varat kirjataan alkuperäiseen hankintamenoonsa, omaisuuserien päivitetty käypä arvo voi olla hyvinkin erilainen.
Tämän seurauksena muutettu kirjanpitoarvo voi tarjota ajantasaisemman yrityksen arvon.
