Nilai Buku yang Diubahsuai

Apakah Nilai Buku Diubahsuai?

Nilai buku yang diubah suai ialah metrik penilaian untuk menentukan nilai syarikat berdasarkan nilai pasaran semasa untuk aset dan liabilitinya. Dalam erti kata lain, nilai buku yang diubah suai melaraskan nilai aset dan liabiliti syarikat untuk mencerminkan nilai pasaran yang saksama. Memandangkan aset direkodkan pada kos asal atau kos sejarahnya,. nilai pasaran saksama yang dikemas kini bagi aset tersebut mungkin agak berbeza daripada kos sejarahnya. Sebagai contoh, sekuriti boleh pasar yang dipegang oleh syarikat mungkin mempunyai nilai pasaran yang agak berbeza daripada nilai sejarahnya.

Memahami Nilai Buku Ubahsuai

Pendekatan penilaian aset nilai buku yang diubah suai mengandaikan bahawa nilai syarikat boleh ditentukan dengan menganggar nilai aset asasnya. Sebelum menentukan nilai buku yang diubah suai syarikat, adalah penting untuk memahami nilai buku syarikat terlebih dahulu. Nilai buku syarikat biasanya dianggap sebagai nilai asetnya tolak semua hutang dan liabilitinya. Dalam erti kata lain, jika syarikat menjual semua yang dimilikinya dan membayar semua liabilitinya, jumlah yang tinggal ialah nilai bukunya. Pelabur menggunakan nilai buku sebagai metrik untuk menentukan sama ada syarikat dinilai terlebih atau kurang nilai.

Secara tradisinya, apabila menentukan nilai buku, nilai aset pada kunci kira-kira syarikat dipertimbangkan dalam pengiraan. Walau bagaimanapun, dari sudut perakaunan, nilai aset tersebut direkodkan berdasarkan harga pembelian asalnya, yang dipanggil kos sejarah. Pada hakikatnya, nilai aset tersebut boleh berubah-ubah dari semasa ke semasa dan agak berbeza daripada kos sejarahnya.

Sebagai contoh, tanah akan menjadi aset yang mungkin akan meningkat dalam nilai dari semasa ke semasa. Sebaliknya, peralatan pembuatan berkemungkinan akan berkurangan nilainya kerana kemajuan teknologi akhirnya boleh menjadikannya kurang berharga atau usang. Nilai buku yang diubah suai mengambil langkah lebih jauh dengan mengira nilai semasa aset dan liabiliti syarikat untuk memberikan penilaian yang lebih terkini.

Komponen Nilai Buku Diubahsuai

Jenis aset yang termasuk dalam nilai buku dan pengiraan nilai buku yang diubah suai termasuk aset tetap,. yang bersifat fizikal atau ketara, serta aset tidak ketara,. yang bukan fizikal. Di bawah adalah beberapa contoh aset dan liabiliti syarikat.

Aset

Berikut ialah contoh aset ketara atau tetap:

Peralatan
Mesin
Kilang dan bangunan

-Kenderaan

Berikut ialah contoh aset tidak ketara:

Paten,. yang mewakili perlindungan undang-undang dan pemilikan untuk ciptaan
Harta Intelek,. seperti tanda dagangan syarikat
Hak Cipta

Liabiliti

Liabiliti ialah apa yang syarikat berhutang, yang boleh merangkumi kedua-dua obligasi kewangan jangka pendek dan jangka panjang. Beberapa contoh liabiliti termasuk:

Pemiutang akaun,. yang mewakili wang yang terhutang kepada pembekal dan vendor
Dividen perlu dibayar, yang merupakan pembayaran tunai kepada pelabur yang perlu dibayar dalam jangka pendek
Hutang jangka panjang, seperti wang yang dipinjam daripada bank
Faedah pencen

Apabila Nilai Buku Diubahsuai Digunakan

Lazimnya, nilai buku yang diubah suai digunakan dalam kes apabila syarikat menghadapi kebankrapan atau menghadapi masalah kewangan. Pemiutang, seperti bank, mungkin mempunyai pinjaman tertunggak kepada syarikat. Akibatnya, bank mungkin memerlukan nilai terkini aset syarikat.

Dari situ, pemiutang boleh menentukan nilai pembubaran aset, iaitu jumlah wang yang akan mereka terima jika mereka menjual semua aset. Jika jumlah nilai aset pada kunci kira- kira syarikat adalah kurang daripada jumlah liabilitinya, pemiutang berkemungkinan akan menanggung kerugian atas pinjaman tertunggak mereka kepada syarikat.

Bagaimana Nilai Buku Yang Diubahsuai Ditentukan

Nilai buku yang diubah suai cuba mencipta penilaian yang lebih realistik bagi syarikat (berbanding nilai buku) dengan mendapatkan nilai pasaran semasa (atau saksama) aset dan liabiliti. Setelah penilaian yang dikemas kini ditentukan, nilai buku yang diubah suai dikira dengan menolak jumlah nilai pasaran saksama aset syarikat ditolak jumlah nilai pasaran saksama liabilitinya.

Sebagai sebahagian daripada pendekatan nilai buku yang diubah suai, nilai aset mungkin perlu diselaraskan kepada jangkaan yang realistik. Aset jangka pendek, seperti tunai, sudah pun direkodkan pada nilai pasaran saksama pada kunci kira-kira. Walau bagaimanapun, akaun belum terima syarikat,. yang mewakili wang yang terhutang kepada syarikat secara kredit daripada pelanggannya untuk produk yang telah dijual, mungkin perlu didiskaunkan. Sebagai contoh, akaun belum terima yang belum terima yang berumur lebih daripada 90 hari mungkin didiskaunkan dengan peratusan tertentu, kerana tidak mungkin syarikat dapat membayar jumlah penuh yang terhutang.

Walaupun sesetengah aset berkemungkinan meningkat dalam nilai sejak ia dibeli, seperti hartanah, aset lain, seperti kenderaan, mungkin bernilai jauh lebih rendah daripada kos sejarahnya. Teknologi, seperti komputer dan perisian, juga mungkin telah susut nilai. Setelah semua nilai pasaran saksama bagi semua aset dan liabiliti ditentukan, nilai buku yang diubah suai boleh dikira dengan menolak dua jumlah tersebut.

Kelebihan dan Kekurangan Nilai Buku yang Diubahsuai

Kelebihan pendekatan nilai buku yang diubah suai kepada penilaian ialah ia melibatkan pemeriksaan mendalam terhadap perniagaan. Penilaian aset individu boleh memberikan pemahaman yang jelas tentang tempat perniagaan menjana nilai terbesar. Jika penilaian lebih tinggi disebabkan oleh nilai aset yang dinyatakan semula, ia boleh menambah baik proses rundingan apabila syarikat menstruktur semula hutangnya untuk pemiutang.

Kelemahan utama kepada nilai buku yang diubah suai ialah kos tinggi yang berkaitan dengan pelaksanaan pengiraannya. Beberapa penilai khusus mungkin perlu diambil, dan prosesnya jauh lebih memakan masa daripada kaedah penilaian lain, seperti nilai buku. Selain itu, rata-rata pelabur tidak akan mempunyai akses kepada aset tertentu, mahupun nilainya, syarikat dagangan awam. Akibatnya, adalah sukar untuk mencipta penilaian pasaran yang saksama bagi aset dan liabiliti syarikat menggunakan hanya jumlah amaun yang dicatatkan pada kunci kira-kira syarikat.

Cara Lain untuk Menghargai Syarikat

Perniagaan boleh dinilai dalam beberapa cara lain, termasuk beberapa kaedah di bawah:

Permodalan Pasaran

Permodalan pasaran dikira dengan mendarabkan harga saham ekuiti syarikat dengan jumlah bilangan saham tertunggak.

Kaedah Hasil Kali

Kaedah hasil kali mengambil aliran hasil yang dijana dalam tempoh masa tertentu dan menggunakannya pada pengganda, yang bergantung pada industri dan persekitaran ekonomi syarikat.

Aliran tunai terdiskaun

Kaedah aliran tunai terdiskaun (DCF) mengukur aliran tunai yang dijangkakan daripada syarikat (seperti hasil) dan faktor dalam kos modal, seperti kos meminjam wang.

Selain itu, syarikat boleh mengupah firma yang pakar dalam penilaian perniagaan untuk menentukan nilai perniagaan untuk beberapa tujuan, termasuk penggabungan atau pengambilalihan,. urus niaga pemegang saham, perancangan harta tanah dan pelaporan kewangan.

##Sorotan

Nilai buku yang diubah suai ialah metrik untuk menentukan nilai syarikat berdasarkan nilai pasaran semasa aset dan liabilitinya.
Memandangkan aset direkodkan pada kos sejarahnya, nilai pasaran saksama aset yang dikemas kini mungkin agak berbeza.
Akibatnya, nilai buku yang diubah suai boleh memberikan penilaian yang lebih terkini bagi sesebuah syarikat.