자금 운용

자금 조달 작업이란 무엇입니까?

자금조달 운영이라는 용어는 단기 부채 를 장기 부채로 전환하는 것을 말합니다. 이 프로세스는 종종 기업이 정부와 함께 단기 채권을 장기 채권 보유로 전환하는 데 사용합니다.

변동 금리가 있는 부채를 더 예측 가능한 고정 이자 차량으로 이동 하여 보다 안정적인 상환 예측을 생성하는 한 가지 방법일 뿐입니다.

펀딩 운영 이해하기

를 고정 금리가 적용 되는 채권 과 같은 장기 채무 상품으로 통합할 수 있는 기회를 제공합니다 . 대부분의 투자자들은 상환일이 1년 이하인 채무 상품을 성격상 단기적인 것으로 간주하는 반면, 장기 부채는 일반적으로 1년 이상 전체 상환을 요구하지 않습니다.

단기 부채 이자율은 일반적으로 장기 부채 이자율보다 낮지만 단기적으로 발행되는 이자율 의 변동성은 장기적 으로 부채 자금이 필요한 기업이나 정부에 하방 위험 을 제시합니다.

대차 대조표 에 있는 단기 부채를 대체하면서 장기적으로 예상되는 운영 비용 에 대해 적절한 자금을 제공할 수 있는 장기 부채 수단을 찾습니다 . 단기 채무를 보유하는 것은 단기적으로는 큰 금리 변동 가능성이 상대적으로 낮기 때문에 장기 부채를 보다 전략적으로 덜 자주 구매할 수 있는 기회를 제공합니다.

기업과 정부는 자금 조달 운영을 통해 변동 금리가 있는 부채를 고정 금리 차량으로 이동함으로써 보다 안정적인 상환 예측을 생성할 수 있습니다.

짧은 대 장기 부채

고정 금리 또는 변동 금리 조건 으로 단기 부채를 얻을 수 있지만 , 회사 또는 정부는 부채를 재융자해야 하기 때문에 1년 이내에 상환되지 않는 자금은 정의에 따라 금리 변경 대상이 됩니다. 어떤 식 으로든 기한이 올 때.

변동금리 부채 차량의 이자율은 부채 발행자 가 설정한 간격으로 주기적으로 재설정됩니다. 고정 이자율의 단기 부채 이자율은 기업이나 정부가 기존 이자율로 새로운 상품으로 재융자를 하면 효과적으로 재설정됩니다.

발행자는 장기 부채에 대해 더 높은 이자율을 제공 하여 더 긴 만기 기간 동안 더 높은 채무 불이행 위험에 대응합니다. 동시에 이율의 고정된 특성은 상환 과정에서 이자가 더 예측 가능하게 발생하기 때문에 대출을 받는 기업에 더 큰 안정성을 제공합니다. 고정 이자율은 단기 이자율이 상승하고 변동 이자율 이 더 높은 수준으로 재설정되므로 이자율 상승 환경에서 보호 기능을 제공합니다.

특별 고려 사항

회사는 대차 대조표에 있는 단기 부채가 자금이 없는 것으로 간주합니다. 단기 부채에는 은행 대출 또는 만기가 1년 미만인 기업 부채 발행이 포함될 수 있습니다. 회사 는 대차 대조표 목적으로 장기 부채를 자금 조달 부채 로 간주합니다.

투자자는 자금 조달 부채를 사용하여 회사의 재무 건전성을 결정하는 데 사용하는 두 가지 중요한 비율을 계산합니다. 자본화 비율 은 회사의 장기 부채를 총 자본금의 비율로 봅니다 . 회사의 순 운전 자본 비율은 장기 부채를 회사의 기존 자본 비율로 봅니다. 대부분의 경우 투자자는 순운전자본 비율을 1:1 미만으로 보는 것을 선호합니다.

##하이라이트

• 자금 조달 작업에는 단기 부채를 장기 부채로 대체하는 작업이 포함되며, 기업과 정부에서 보다 안정적인 상환 예측을 위해 자주 사용합니다.

• 대차 대조표의 단기 부채는 종종 자금이 조달되지 않은 것으로 간주되는 반면 장기 부채는 자금 조달로 표시됩니다.

• 투자자는 자금 조달 부채를 사용하여 회사의 자본화 비율과 순 운전 자본을 계산하여 재무 건전성을 결정합니다.