Rahoitustoiminnot

Mitä ovat rahoitustoiminnot?

Rahoitusoperaatiolla tarkoitetaan lyhytaikaisen velan muuntamista pitkäaikaiseksi velaksi. Yritykset ja hallitukset käyttävät usein tätä prosessia lyhytaikaisten joukkovelkakirjojen muuntamiseen pitkäaikaisiksi joukkovelkakirjoiksi.

Rahoitusoperaatiot ovat yksinkertaisesti yksi tapa luoda vakaampi takaisinmaksuennuste siirtämällä vaihtuvakorkoisia velkoja ennakoitavampiin, kiinteäkorkoisiin ajoneuvoihin.

Rahoitustoimintojen ymmärtäminen

Rahoitusoperaatiot tarjoavat hallituksille ja yrityksille mahdollisuuden yhdistää lyhytaikaiset velkasitoumukset pitkäaikaisiin velkainstrumentteihin, kuten joukkovelkakirjoihin,. jotka ovat kiinteäkorkoisia. Useimmat sijoittajat pitävät velkainstrumentteja, joiden takaisinmaksupäivä on vuosi tai vähemmän, luonteeltaan lyhytaikaisina, kun taas pitkäaikainen velka ei yleensä vaadi täyttä takaisinmaksua vuodeksi tai pidemmäksi aikaa.

Vaikka lyhytaikaisten velkojen korko on tyypillisesti alhaisempi kuin pitkäaikaisen velan korko, lyhyen aikavälin korkojen vaihtelu aiheuttaa heikkenemisriskin yrityksille tai valtioille, jotka tarvitsevat velkarahoitusta pidemmällä aikavälillä.

Kun hallitukset tai yritykset toteuttavat rahoitusoperaatioita, ne etsivät pitkäaikaista velkavälinettä, joka voi tarjota asianmukaisen rahoituksen odotettavissa oleviin toimintakuluihin pitkällä aikavälillä ja samalla korvata lyhytaikaisen velan tällä hetkellä taseessa. Lyhytaikaisten sitoumusten omistaminen tarjoaa mahdollisuuden ostaa pitkäaikaista velkaa strategisemmin ja harvemmin, koska mahdollisuudet suuriin koronvaihteluihin ovat lyhyellä aikavälillä suhteellisen alhaiset.

Yritykset ja valtiot voivat luoda rahoitusoperaatioiden avulla vakaamman takaisinmaksuennusteen siirtämällä vaihtuvakorkoisia velkoja kiinteäkorkoisiin ajoneuvoihin.

Lyhyt vs. Pitkä-aikainen velka

Vaikka yritykset ja hallitukset voivat saada lyhytaikaista velkaa kiinteä- tai vaihtuvakorkoisin ehdoin, kaikki varat, joita ei makseta takaisin vuoden sisällä, joutuvat määritelmän mukaan koronmuutosten kohteeksi, koska yritysten tai hallitusten on jälleenrahoitava velka jollain tavalla, kun se tulee erääntymään.

liikkeeseenlaskijan asettaman väliajoin . Kiinteäkorkoisten lyhytaikaisten velkojen korot nollautuvat tehokkaasti, kun yritykset tai valtiot jälleenrahoittavat uusiksi instrumenteiksi vallitsevilla koroilla.

Liikkeeseenlaskijat tarjoavat korkeampia korkoja pitkäaikaisille lainoille vastaamaan korkeampaa maksukyvyttömyyden riskiä pidemmän maturiteettijakson aikana. Samalla korkojen kiinteä luonne lisää lainan ottajalle vakautta, koska korkoa kertyy ennakoitavammin takaisinmaksun aikana. Kiinteät korot tarjoavat suojaa myös nousevassa korkoympäristössä, kun lyhyet korot nousevat ja kelluvat korot nousevat korkeammalle tasolle.

Erityisiä huomioita

Yritykset pitävät taseensa lyhytaikaista velkaa rahastoimattomana. Lyhytaikainen velka voi sisältää sekä pankkilainoja että yrityslainoja, joiden maturiteetti on alle vuoden. Yritykset pitävät pitkäaikaista velkaa rahastoituna taseessa.

Sijoittajat käyttävät rahastoitua velkaa laskeakseen kaksi tärkeää suhdetta, joita he käyttävät yrityksen taloudellisen kunnon määrittämiseen. Pääomitussuhteessa tarkastellaan yrityksen pitkäaikaista velkaa suhteessa sen kokonaispääomitukseen . Yrityksen nettokäyttöpääomasuhde tarkastelee pitkäaikaista velkaa suhteessa yhtiön olemassa olevaan pääomaan. Useimmissa tapauksissa sijoittajat haluavat nähdä nettokäyttöpääomasuhteen alle 1:1.

##Kohokohdat

• Rahoitustoimintaan kuuluu lyhytaikaisen velan korvaaminen pitkäaikaisella velalla, jota yritykset ja valtiot usein käyttävät luodakseen vakaamman takaisinmaksuennusteen.

• Lyhytaikainen velka taseessa katsotaan usein rahastoimattomaksi, kun taas pitkäaikainen velka merkitään rahastoituksi.

• Sijoittajat käyttävät rahastoitua velkaa yrityksen pääomasuhteen laskemiseen ja nettokäyttöpääoman määrittämiseen sen taloudellisen tilanteen.