Operasi Pembiayaan

Apakah Operasi Pembiayaan?

Istilah operasi pendanaan merujuk kepada penukaran hutang jangka pendek kepada hutang jangka panjang. Proses ini sering digunakan oleh syarikat bersama-sama dengan kerajaan untuk menukar bon jangka pendek kepada pegangan bon jangka panjang.

Operasi pembiayaan hanyalah satu cara untuk mencipta ramalan pembayaran balik yang lebih stabil dengan mengalihkan hutang dengan kadar faedah terapung ke kenderaan faedah tetap yang lebih boleh diramal.

Memahami Operasi Pembiayaan

Operasi pembiayaan memberi peluang kepada kerajaan dan entiti perniagaan untuk menyatukan obligasi hutang jangka pendek ke dalam instrumen hutang jangka panjang, seperti bon,. yang membawa kadar tetap. Kebanyakan pelabur menganggap instrumen hutang dengan tarikh pembayaran balik setahun atau kurang bersifat jangka pendek, manakala hutang jangka panjang lazimnya tidak memerlukan pembayaran balik penuh selama setahun atau lebih.

Walaupun kadar faedah ke atas hutang jangka pendek biasanya berjalan lebih rendah daripada kadar faedah ke atas hutang jangka panjang, kebolehubahan kadar faedah yang dikeluarkan dalam jangka pendek memberikan risiko penurunan bagi syarikat atau kerajaan yang memerlukan pembiayaan hutang dalam jangka panjang.

Apabila kerajaan atau perniagaan menjalankan operasi pembiayaan, mereka mencari kenderaan hutang jangka panjang yang boleh menyediakan pembiayaan yang sesuai untuk perbelanjaan operasi jangkaan mereka dalam jangka panjang, sambil juga menggantikan hutang jangka pendek pada lembaran imbangan pada masa ini. Memegang obligasi jangka pendek memberi peluang untuk membeli hutang jangka panjang dengan lebih strategik dan kurang kerap, kerana peluang pergerakan kadar faedah yang besar kekal rendah dalam jangka pendek.

Syarikat dan kerajaan boleh menggunakan operasi pembiayaan untuk mencipta ramalan pembayaran balik yang lebih stabil dengan memindahkan hutang dengan kadar faedah terapung ke kenderaan faedah tetap.

Pendek lwn. Hutang jangka masa panjang

Walaupun syarikat dan kerajaan boleh mendapatkan hutang jangka pendek pada terma kadar tetap atau kadar berubah,. sebarang dana yang tidak dibayar balik dalam tempoh setahun tertakluk kepada perubahan kadar mengikut definisi, kerana syarikat atau kerajaan perlu membiayai semula hutang tersebut. dalam beberapa cara apabila tiba masanya.

Kadar faedah pada kenderaan hutang kadar berubah ditetapkan semula secara berkala pada selang waktu yang ditetapkan oleh pengeluar hutang. Kadar faedah ke atas sebarang hutang jangka pendek dengan kadar tetap ditetapkan semula dengan berkesan apabila syarikat atau kerajaan membiayai semula instrumen baharu pada kadar lazim.

Penerbit menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi ke atas hutang jangka panjang untuk memadankan risiko mungkir yang lebih tinggi dalam tempoh matang yang lebih lama. Pada masa yang sama, sifat tetap kadar memberikan entiti yang mengambil pinjaman dengan kestabilan yang lebih besar, memandangkan faedah terakru lebih boleh diramalkan sepanjang tempoh pembayaran balik. Kadar tetap juga menyediakan perlindungan dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat, apabila kadar faedah jangka pendek meningkat dan kadar terapung ditetapkan semula ke tahap yang lebih tinggi.

Pertimbangan Khas

Syarikat menganggap hutang jangka pendek pada kunci kira-kira mereka tidak dibiayai. Hutang jangka pendek mungkin termasuk kedua-dua pinjaman bank atau terbitan hutang korporat dengan tarikh matang kurang daripada satu tahun. Syarikat menganggap hutang jangka panjang sebagai hutang yang dibiayai untuk tujuan kunci kira -kira.

Pelabur menggunakan hutang yang dibiayai untuk mengira dua nisbah penting yang mereka gunakan untuk menentukan kesihatan kewangan syarikat. Nisbah permodalan melihat hutang jangka panjang syarikat sebagai bahagian daripada jumlah permodalannya. Nisbah modal kerja bersih syarikat melihat hutang jangka panjang sebagai perkadaran modal sedia ada syarikat. Dalam kebanyakan kes, pelabur lebih suka melihat nisbah modal kerja bersih di bawah 1:1.

##Sorotan

• Operasi pembiayaan melibatkan penggantian hutang jangka pendek dengan hutang jangka panjang, sering digunakan oleh syarikat dan kerajaan untuk mencipta ramalan pembayaran balik yang lebih stabil.

• Hutang jangka pendek pada kunci kira-kira sering dianggap tidak dibiayai, manakala hutang jangka panjang dilabel sebagai dibiayai.

• Pelabur menggunakan hutang yang dibiayai untuk mengira nisbah permodalan syarikat dan modal kerja bersihnya untuk menentukan kesihatan kewangannya.