Investor's wiki

Finansieringsverksamhet

Finansieringsverksamhet

Vad Àr finansieringsverksamhet?

Med finansieringsverksamhet avses omvandling av kortfristiga skulder till lÄngfristiga skulder. Denna process anvÀnds ofta av företag tillsammans med regeringar för att konvertera kortfristiga obligationer till lÄngfristiga obligationsinnehav.

Finansieringsverksamhet Àr helt enkelt ett sÀtt att skapa en mer stabil Äterbetalningsprognos genom att flytta skulder med rörlig rÀnta till mer förutsÀgbara, fastrÀntefordon.

FörstÄ finansieringsverksamheten

Finansieringsverksamhet ger regeringar och affÀrsenheter en möjlighet att konsolidera kortfristiga skuldförbindelser till lÄngfristiga skuldinstrument, sÄsom obligationer,. som har en fast rÀnta. De flesta investerare anser att skuldinstrument med Äterbetalningsdatum pÄ ett Är eller mindre Àr kortfristiga, medan lÄngfristiga skulder vanligtvis inte krÀver full Äterbetalning under ett Är eller mer.

Även om rĂ€ntan pĂ„ kortfristiga skulder vanligtvis Ă€r lĂ€gre Ă€n rĂ€ntan pĂ„ lĂ„ngfristiga skulder, innebĂ€r variationen i rĂ€ntesatser som emitteras pĂ„ kort sikt en nedĂ„trisk för företag eller regeringar som behöver skuldfinansiering pĂ„ lĂ€ngre sikt.

NÀr regeringar eller företag genomför finansieringsoperationer letar de efter ett lÄngsiktigt skuldinstrument som kan ge lÀmplig finansiering för deras förvÀntade driftskostnader pÄ lÄng sikt, samtidigt som de ersÀtter kortfristiga skulder som för nÀrvarande finns i balansrÀkningen. Att hÄlla kortfristiga Ätaganden ger en möjlighet att köpa lÄngfristiga skulder mer strategiskt och mer sÀllan, eftersom chanserna för stora rÀnterörelser förblir relativt lÄga pÄ kortare sikt.

Företag och regeringar kan anvÀnda finansieringsverksamheten för att skapa en mer stabil Äterbetalningsprognos genom att flytta skulder med rörlig rÀnta till fastrÀntefordon.

Kort vs. LĂ„ngfristig skuld

Medan företag och regeringar kan erhÄlla kortfristiga skulder till fast eller rörlig rÀnta,. blir alla medel som inte Äterbetalas inom ett Är föremÄl för rÀnteÀndringar per definition, eftersom företagen eller regeringarna behöver refinansiera skulden pÄ nÄgot sÀtt nÀr det kommer.

RÀntan pÄ rÀntebÀrande fordon med rörlig rÀnta nollstÀlls periodiskt med ett intervall som bestÀms av skuldemittenten. RÀntorna pÄ alla kortfristiga skulder med fast rÀnta nollstÀlls i praktiken nÀr företag eller regeringar refinansierar till nya instrument till rÄdande rÀntor.

Emittenter erbjuder högre rÀntor pÄ lÄngfristiga skulder för att matcha den högre risken för fallissemang under en lÀngre löptid. Samtidigt ger rÀntornas fasta karaktÀr en större stabilitet för den som tar lÄnet, eftersom rÀntan uppkommer mer förutsÀgbart under Äterbetalningstiden. Fasta rÀntor ger ocksÄ skydd i en stigande rÀntemiljö, dÄ korta rÀntor stiger och rörlig rÀnta ÄtergÄr till högre nivÄer.

SÀrskilda övervÀganden

Företag anser att kortfristiga skulder i sin balansrÀkning Àr ofinansierade. Kortfristiga skulder kan omfatta bÄde banklÄn eller företagsskuldemissioner med förfallodagar som Àr kortare Àn ett Är. Företag anser att lÄngfristiga skulder Àr finansierade skulder i balansrÀkningssyfte.

Investerare anvÀnder finansierad skuld för att berÀkna tvÄ viktiga nyckeltal som de anvÀnder för att bestÀmma ett företags ekonomiska hÀlsa. Kapitaliseringskvoten ser pÄ ett företags lÄngfristiga skuld som en andel av dess totala kapitalisering. Ett företags nettorörelsekapitalrelation ser pÄ lÄngfristiga skulder som en andel av företagets befintliga kapital . I de flesta fall föredrar investerare att se nettorörelsekapitalrelationer under 1:1.

##Höjdpunkter

  • Finansieringsoperationer innebĂ€r att kortfristiga skulder ersĂ€tts med lĂ„ngfristiga skulder, som ofta anvĂ€nds av företag och regeringar för att skapa en mer stabil Ă„terbetalningsprognos.

– Kortfristiga skulder pĂ„ en balansrĂ€kning anses ofta vara ofinansierade, medan lĂ„ngfristiga skulder betecknas som finansierade.

  • Investerare anvĂ€nder finansierad skuld för att berĂ€kna ett företags kapitaliseringsgrad och dess nettorörelsekapital för att bestĂ€mma dess finansiella hĂ€lsa.