Finansieringsoperasjoner

Hva er finansieringsoperasjoner?

Begrepet finansieringsvirksomhet refererer til konvertering av kortsiktig gjeld til langsiktig gjeld. Denne prosessen brukes ofte av selskaper sammen med regjeringer for å konvertere kortsiktige obligasjoner til langsiktige obligasjonsbeholdninger.

Finansieringsoperasjoner er ganske enkelt én måte å skape en mer stabil tilbakebetalingsprognose ved å flytte gjeld med flytende rente til mer forutsigbare fastrentebiler.

Forstå finansieringsoperasjoner

Finansieringsoperasjoner gir regjeringer og forretningsenheter en mulighet til å konsolidere kortsiktige gjeldsforpliktelser til langsiktige gjeldsinstrumenter, for eksempel obligasjoner,. som har en fast rente. De fleste investorer anser gjeldsinstrumenter med nedbetalingsdato på ett år eller mindre som kortsiktig, mens langsiktig gjeld vanligvis ikke krever full nedbetaling i ett år eller mer.

Selv om renten på kortsiktig gjeld typisk er lavere enn renten på langsiktig gjeld, utgjør variasjonen i rentene utstedt på kort sikt nedsiderisiko for selskaper eller myndigheter som trenger gjeldsfinansiering på lengre sikt.

Når myndigheter eller virksomheter gjennomfører finansieringsoperasjoner, ser de etter en langsiktig gjeldsmekanisme som kan gi passende finansiering for deres forventede driftsutgifter på lang sikt, samtidig som de erstatter kortsiktig gjeld i balansen. Å holde kortsiktige forpliktelser gir mulighet til å kjøpe langsiktig gjeld mer strategisk og sjeldnere, da sjansene for store rentebevegelser forblir relativt lave på kortere sikt.

Selskaper og myndigheter kan bruke finansieringsoperasjoner til å skape en mer stabil tilbakebetalingsprognose ved å flytte gjeld med flytende rente til fastrentebiler.

Kort vs. Langtidsgjeld

Mens selskaper og regjeringer er i stand til å skaffe kortsiktig gjeld på fast- eller variabelrentevilkår,. blir alle midler som ikke tilbakebetales innen et år gjenstand for renteendringer per definisjon, ettersom selskapene eller myndighetene må refinansiere gjelden på en eller annen måte når det kommer.

Renten på gjeldsbiler med variabel rente tilbakestilles periodisk med et intervall fastsatt av gjeldsutstederen. Rentene på kortsiktig gjeld med fast rente tilbakestilles effektivt når selskaper eller myndigheter refinansierer til nye instrumenter til gjeldende rentesatser.

Utstedere tilbyr høyere renter på langsiktig gjeld for å matche den høyere risikoen for mislighold over en lengre løpetid. Samtidig gir den faste karakteren til rentene en større stabilitet for enheten som tar lånet, siden renter påløper mer forutsigbart i løpet av tilbakebetalingen. Fastrente gir også beskyttelse i et stigende rentemiljø, da kortsiktige renter stiger og flytende renter tilbakestilles til høyere nivåer.

Spesielle hensyn

Selskaper anser kortsiktig gjeld på balansen som ufinansiert. Kortsiktig gjeld kan omfatte både banklån eller selskapsgjeldsutstedelser med forfallsdato som er mindre enn ett år. Selskaper anser langsiktig gjeld for å være finansiert gjeld for balanseformål.

Investorer bruker finansiert gjeld til å beregne to viktige forhold som de bruker for å bestemme den økonomiske helsen til et selskap. Kapitaliseringsforholdet ser på et selskaps langsiktige gjeld som en andel av dets totale kapitalisering . Et selskaps netto arbeidskapitalandel ser på langsiktig gjeld som en andel av selskapets eksisterende kapital. I de fleste tilfeller foretrekker investorer å se netto arbeidskapitalforhold under 1:1.

##Høydepunkter

– Finansieringsoperasjoner innebærer erstatning av kortsiktig gjeld med langsiktig gjeld, ofte brukt av selskaper og myndigheter for å lage en mer stabil nedbetalingsprognose.

– Kortsiktig gjeld på en balanse anses ofte som ufinansiert, mens langsiktig gjeld merkes som finansiert.

• Investorer bruker finansiert gjeld til å beregne et selskaps kapitaliseringsgrad og netto arbeidskapital for å bestemme dets økonomiske helse.