位置

##ポジションとは何ですか？

ある個人または他のエンティティによって所有されている（または不足している）証券、資産、または資産の金額です。トレーダーまたは投資家は、買い注文を通じて購入するときにポジションを取り、強気の意図を示します。または彼らが弱気な意図で短い証券を売る場合。

新しいポジションを開くことは、最終的には将来のある時点で、ポジションを終了または閉じることによって行われます。

##ポジションを理解する

ポジションには主に2つのタイプがあります。ロングポジションは最も一般的であり、証券または契約を所有することを含みます。ロングポジションは、価格が上昇すると上昇し、下降すると負けます。対照的に、ショートポジションは、基礎となるセキュリティの価格が下がったときに利益をもたらします。ショートは、借りてから売られ、うまくいけばより安い価格で買い戻される証券を含むことがよくあります。

市場の動向、動き、変動に応じて、ポジションは利益を生むことも、利益を生まないこともあります。実際の現在の値を反映するためにオープンポジションの値を再表示することは、業界では「 Mark-to-Market 」と呼ばれます。

3番目のタイプの位置はニュートラル（またはデルタニュートラル）と呼ばれます。基礎となる商品の価格が上下しても、そのようなポジションの価値はあまり変わりません。代わりに、中立的なポジションは、金利、変動性、または為替レートの変化などの他の要因に基づいて利益または損失を経験します。

ロングショートのマーケットニュートラルヘッジファンドはこれらのポジションを利用し、市場の方向性を気にしないため、リスクのない収益率をベンチマークとして使用することがよくあります。

##特別な考慮事項

次の例に示すように、位置という用語はいくつかの状況で使用できます。

1.ディーラーは、迅速な取引を容易にするために、特定の証券のロングポジションのキャッシュを維持することがよくあります。

1.トレーダーがポジションをクローズすると、純利益は10％になります。

1.オリーブオイルの輸入業者は、ユーロが絶えず手に出入りしているため、ユーロでの自然なショートポジションを持っています。

ポジションは、投機的、リスク削減、または特定のビジネスの自然な結果のいずれかになります。たとえば、通貨投機家は、価値が高くなることを前提として英国ポンドを購入することができ、それは投機的な立場と見なされます。ただし、英国と取引する米国企業は英ポンドで支払われる可能性があり、英ポンドでの自然な長い外国為替ポジションを与えます。

清算し、利益を確保するか、損失を制限することを決定するまで、投機的な立場を保持します。しかし、英国と取引する企業は、同じようにポンドポンドでの自然な立場を単純に放棄することはできません。通貨の変動から身を守るために、企業はヘッジと呼ばれる相殺ポジションを通じて収益をフィルタリングする場合があります。

##オープンポジションとリスク

オープンポジションは、投資家の市場エクスポージャーを表しています。ポジションがクローズするまでリスクが存在します。オープンポジションは、投資家またはトレーダーのスタイルと目的に応じて、数分から数年まで保持できます。

もちろん、ポートフォリオは多くのオープンポジションで構成されています。オープンポジションに伴うリスクの量は、口座サイズと保有期間に対するポジションのサイズによって異なります。一般的に言えば、予期しない市場イベントへの露出が多いため、長期保有期間はリスクが高くなります。

エクスポージャーを排除する唯一の方法は、オープンポジションを閉鎖またはヘッジすることです。特に、ショートポジションをクローズするには株式を買い戻す必要があり、ロングポジションをクローズするにはロングポジションを売却する必要があります。

プットでロングポジションを取ることができますが、それはあなたに基礎となる証券への短い露出を与えることに注意してください。

##クロージングポジションとP＆L

開いた位置から出るには、閉じる必要があります。ロングはクローズするために販売されます;ショートは閉じるために購入します。したがって、ポジションを閉じるには、最初にポジションを開いたのとは逆のアクションが必要です。

証券のポジションがオープンされたときの価格とクローズされたときの価格の差は、そのポジションの総利益または損失（P＆L）を表します。ポジションは、利益や損失を自発的に獲得する、エクスポージャーを減らす、現金を生み出すなど、さまざまな理由でクローズすることができます。たとえば、キャピタルゲインの納税義務を相殺したい投資家は、損失を実現または回収するために、損失した証券のポジションをクローズします。

ポジションは、ブローカーや清算会社によって意図せずにクローズされることもあります。たとえば、ショートポジションを清算する場合、スクイーズによってマージンコールが発生し、満足できない場合があります。これは強制清算として知られています。また、債券やオプション契約など、満期日や満期日が有限の有価証券のクローズポジションを投資家が開始する必要がない場合もあります。このような場合、終了位置は、ボンドの満期またはオプションの満了時に自動的に生成されます。

証券のポジションのオープンからクローズまでの期間は、証券の保有期間を示します。この保有期間は、投資家の好みや証券の種類によって大きく異なります。たとえば、デイトレーダーは通常、オープンした同じ日にトレーディングポジションをクローズしますが、長期投資家は、ポジションが最初にオープンしてから何年も経って、優良株のロングポジションをクローズする場合があります。

##スポットvs。先物ポジション

すぐに配信されるように設計された資産の直接ポジションは、「スポット」またはキャッシュポジションと呼ばれます。スポットは、文字通り翌日、翌営業日、または問題のセキュリティが必要な場合は2営業日後に配信できます。取引日には価格が設定されますが、市場の変動を考慮すると、通常は固定価格で決済されません。

「将来」または「フォワードポジション」と呼ばれることがあり、価格が取引日に設定されている間に、取引が完了してセキュリティが提供される決済日が将来発生する可能性があります。これらは、実際の基礎となる完全な位置を含まないため、間接的な位置です。

##ハイライト

-強制清算や満期に達した債券の場合のように、ポジションは自発的または非自発的に閉鎖される場合があります。

-オープンポジションは、価格の方向性に応じて、ロング、ショート、ニュートラルのいずれかになります。

-ポジションは、反対のポジションを取ることにより、利益または損失のいずれかでクローズすることができます。たとえば、ロングポジションを開くために購入した株式を販売します。

-トレーダーまたは投資家が既存のポジションを相殺しない取引を実行すると、ポジションが確立されます。