Posición
驴Qu茅 es una posici贸n?
Una posici贸n es la cantidad de un valor, activo o propiedad que es propiedad (o se vende al descubierto ) de alg煤n individuo u otra entidad. Un comerciante o inversor toma una posici贸n cuando realiza una compra a trav茅s de una orden de compra, lo que indica una intenci贸n alcista ; o si venden valores cortos con intenci贸n bajista.
A la apertura de una nueva posici贸n le sigue en 煤ltima instancia, en alg煤n momento en el futuro, la salida o el cierre de la posici贸n.
Comprender las posiciones
Las posiciones vienen en dos tipos principales. Las posiciones largas son las m谩s comunes e implican poseer un valor o un contrato. Las posiciones largas ganan cuando hay un aumento en el precio y pierden cuando hay una disminuci贸n. Las posiciones cortas,. por el contrario, se benefician cuando el valor subyacente baja de precio. Un corto a menudo involucra valores que se toman prestados y luego se venden, para volver a comprarlos a un precio m谩s bajo.
Dependiendo de las tendencias, movimientos y fluctuaciones del mercado, una posici贸n puede ser rentable o no rentable. Reexpresar el valor de una posici贸n abierta para reflejar su valor actual real se conoce en la industria como " mark-to-market ".
Un tercer tipo de posici贸n se denomina neutral (o delta neutral ). Tal posici贸n no cambia mucho en valor si el precio del instrumento subyacente sube o baja. En cambio, las posiciones neutrales experimentan ganancias o p茅rdidas en funci贸n de otros factores, como cambios en las tasas de inter茅s, volatilidad o tipos de cambio.
fondos de cobertura neutrales al mercado largo-corto hacen uso de estas posiciones y, a menudo, usan como referencia la tasa de rendimiento libre de riesgo porque no se preocupan por la direcci贸n del mercado.
Consideraciones Especiales
El t茅rmino posici贸n se puede utilizar en varias situaciones, como se ilustra en los siguientes ejemplos:
Los corredores a menudo mantendr谩n un cach茅 de posiciones largas en valores particulares para facilitar el comercio r谩pido.
Un comerciante cierra una posici贸n, lo que resulta en una ganancia neta del 10 %.
Un importador de aceite de oliva tiene una posici贸n corta natural en euros, ya que los euros entran y salen constantemente de sus manos.
posiciones pueden ser especulativas,. de reducci贸n de riesgos o la consecuencia natural de un negocio en particular. Por ejemplo, un especulador de divisas puede comprar libras esterlinas suponiendo que su valor aumentar谩, y eso se considera una posici贸n especulativa. Sin embargo, una empresa de EE. UU. que comercia con el Reino Unido puede recibir pagos en libras esterlinas, lo que le otorga una posici贸n forex larga natural en libras esterlinas.
El especulador de divisas mantendr谩 la posici贸n especulativa hasta que decida liquidarla,. asegurando una ganancia o limitando una p茅rdida. Sin embargo, la empresa que comercia con el Reino Unido no puede simplemente abandonar su posici贸n natural en libras esterlinas de la misma manera. Para protegerse de las fluctuaciones de la moneda, la empresa puede filtrar sus ingresos a trav茅s de una posici贸n de compensaci贸n, denominada cobertura.
Posiciones Abiertas y Riesgo
Una posici贸n abierta representa exposici贸n de mercado para el inversor. El riesgo existe hasta que se cierra la posici贸n. Las posiciones abiertas se pueden mantener desde minutos hasta a帽os dependiendo del estilo y objetivo del inversionista o comerciante.
Por supuesto, las carteras se componen de muchas posiciones abiertas. La cantidad de riesgo que implica una posici贸n abierta depende del tama帽o de la posici贸n en relaci贸n con el tama帽o de la cuenta y el per铆odo de tenencia. En t茅rminos generales, los per铆odos prolongados de tenencia son m谩s riesgosos porque hay m谩s exposici贸n a eventos inesperados del mercado.
La 煤nica forma de eliminar la exposici贸n es cerrar o cubrir las posiciones abiertas. En particular, cerrar una posici贸n corta requiere recomprar las acciones, mientras que cerrar posiciones largas implica vender la posici贸n larga.
Tenga en cuenta que cuando utiliza contratos de opciones, puede tomar una posici贸n larga en una opci贸n de venta,. pero le brinda una exposici贸n corta al valor subyacente.
Posiciones de cierre y PyG
Para salir de una posici贸n abierta, es necesario cerrarla. Una posici贸n larga vender谩 para cerrar ; un corto comprar谩 para cerrar. Por lo tanto, cerrar una posici贸n implica la acci贸n opuesta a la que abri贸 la posici贸n en primer lugar.
La diferencia entre el precio al que se abri贸 la posici贸n en un valor y el precio al que se cerr贸 representa la ganancia o p茅rdida bruta (P&L) de esa posici贸n. Las posiciones se pueden cerrar por varias razones: para tomar ganancias o contener p茅rdidas voluntariamente, reducir la exposici贸n, generar efectivo, etc. para realizar o cosechar una p茅rdida.
Las posiciones tambi茅n pueden ser cerradas involuntariamente por el corredor o la firma de compensaci贸n de uno; por ejemplo, en el caso de liquidar una posici贸n corta si un apret贸n genera una llamada de margen que no puede ser satisfecha. Esto se conoce como una liquidaci贸n forzosa. Tambi茅n puede ser innecesario que el inversionista inicie posiciones de cierre para valores que tienen fechas de vencimiento o vencimiento finitos, como bonos y contratos de opciones. En tales casos, la posici贸n de cierre se genera autom谩ticamente al vencimiento del bono o al vencimiento de la opci贸n.
El per铆odo de tiempo entre la apertura y el cierre de una posici贸n en un valor indica el per铆odo de tenencia del valor. Este per铆odo de tenencia puede variar ampliamente, seg煤n la preferencia del inversionista y el tipo de valor. Por ejemplo, los comerciantes diarios generalmente cierran posiciones comerciales el mismo d铆a en que se abrieron, mientras que un inversor a largo plazo puede cerrar una posici贸n larga en acciones de primer nivel muchos a帽os despu茅s de que se abri贸 la posici贸n por primera vez.
Posiciones al contado frente a posiciones de futuros
Una posici贸n directa en un activo que est谩 dise帽ada para ser entregada de inmediato se conoce como "al contado " o posici贸n de efectivo. Los puntos pueden entregarse literalmente al d铆a siguiente, al siguiente d铆a h谩bil o, a veces, despu茅s de dos d铆as h谩biles si el valor en cuesti贸n paga. En la fecha de la transacci贸n se fija el precio pero generalmente no se liquidar谩 a un precio fijo, dadas las fluctuaciones del mercado.
Las transacciones que no son al contado pueden denominarse "futuros" o "posiciones a plazo", y aunque el precio a煤n se establece en la fecha de la transacci贸n, la fecha de liquidaci贸n cuando se completa la transacci贸n y se entrega el valor puede ocurrir en el futuro. Estas son posiciones indirectas ya que no implican posiciones directas en el subyacente real.
Reflejos
Las posiciones pueden cerrarse voluntaria o involuntariamente, como en el caso de una liquidaci贸n forzosa o un bono que ha llegado a su vencimiento.
Las posiciones abiertas pueden ser largas, cortas o neutrales en respuesta a la direcci贸n de su precio.
Las posiciones se pueden cerrar con ganancias o p茅rdidas tomando la posici贸n opuesta; por ejemplo, vender acciones que se compraron para abrir una posici贸n larga.
Se establece una posici贸n cuando un comerciante o inversor ejecuta una operaci贸n que no compensa una posici贸n existente.
