kedudukan

Apakah Jawatan?

Kedudukan ialah jumlah sekuriti, aset atau harta yang dimiliki (atau dijual pendek ) oleh sesetengah individu atau entiti lain. Pedagang atau pelabur mengambil kedudukan apabila mereka membuat pembelian melalui pesanan belian, menandakan niat kenaikkan harga ; atau jika mereka menjual sekuriti pendek dengan niat menurun.

Pembukaan kedudukan baharu akhirnya diikuti pada satu ketika pada masa hadapan dengan keluar atau menutup kedudukan.

Memahami Jawatan

Jawatan datang dalam dua jenis utama. Jawatan panjang adalah yang paling biasa dan melibatkan pemilikan sekuriti atau kontrak. Kedudukan beli untung apabila terdapat kenaikan harga dan rugi apabila terdapat penurunan. Kedudukan jual , sebaliknya, untung apabila sekuriti asas jatuh harga. Pendek selalunya melibatkan sekuriti yang dipinjam dan kemudian dijual, untuk dibeli semula dengan harapan pada harga yang lebih rendah.

Bergantung pada arah aliran pasaran, pergerakan dan turun naik, kedudukan boleh menguntungkan atau tidak menguntungkan. Menyatakan semula nilai kedudukan terbuka untuk mencerminkan nilai semasa sebenar dirujuk dalam industri sebagai " mark-to-market."

Jenis kedudukan ketiga dipanggil neutral (atau delta neutral ). Kedudukan sedemikian tidak banyak berubah dalam nilai jika harga instrumen pendasar naik atau turun. Sebaliknya, kedudukan neutral mengalami untung atau rugi berdasarkan faktor lain seperti perubahan dalam kadar faedah, turun naik atau kadar pertukaran.

Dana lindung nilai neutral pasaran jangka pendek menggunakan kedudukan ini, dan sering menggunakan sebagai penanda aras kadar pulangan bebas risiko kerana mereka tidak bimbang tentang hala tuju pasaran.

Pertimbangan Khas

Istilah kedudukan boleh digunakan dalam beberapa situasi, seperti yang digambarkan oleh contoh berikut:

1. Peniaga selalunya akan mengekalkan cache kedudukan panjang khususnya sekuriti untuk memudahkan dagangan pantas.

2. Seorang peniaga menutup kedudukan, menghasilkan keuntungan bersih sebanyak 10%.

3. Pengimport minyak zaitun mempunyai kedudukan pendek semula jadi dalam euro, kerana euro sentiasa mengalir masuk dan keluar dari tangannya.

Jawatan boleh sama ada spekulatif,. mengurangkan risiko atau akibat semula jadi perniagaan tertentu. Sebagai contoh, spekulator mata wang boleh membeli pound sterling British dengan andaian bahawa mereka akan menghargai nilai, dan itu dianggap sebagai kedudukan spekulatif. Walau bagaimanapun, perniagaan AS yang berdagang dengan United Kingdom mungkin dibayar dalam pound sterling, memberikannya kedudukan forex panjang semula jadi pada pound sterling.

Spekulator mata wang akan memegang kedudukan spekulatif sehingga mereka memutuskan untuk membubarkannya,. mendapatkan keuntungan atau mengehadkan kerugian. Walau bagaimanapun, perniagaan yang berdagang dengan United Kingdom tidak boleh begitu sahaja meninggalkan kedudukan semula jadinya pada paun sterling dengan cara yang sama. Untuk melindungi dirinya daripada turun naik mata wang, perniagaan mungkin menapis pendapatannya melalui kedudukan mengimbangi, dipanggil lindung nilai.

Jawatan Terbuka dan Risiko

Kedudukan terbuka mewakili pendedahan pasaran untuk pelabur. Risiko wujud sehingga kedudukan ditutup. Jawatan terbuka boleh dipegang dari minit ke tahun bergantung pada gaya dan objektif pelabur atau pedagang.

Sudah tentu, portfolio terdiri daripada banyak jawatan terbuka. Jumlah risiko yang diperlukan dengan kedudukan terbuka bergantung pada saiz kedudukan berbanding saiz akaun dan tempoh pegangan. Secara umumnya, tempoh pegangan yang lama adalah lebih berisiko kerana terdapat lebih banyak pendedahan kepada peristiwa pasaran yang tidak dijangka.

Satu-satunya cara untuk menghapuskan pendedahan ialah menutup atau melindung nilai terhadap kedudukan terbuka. Terutamanya, menutup kedudukan jual memerlukan pembelian balik saham, manakala menutup kedudukan beli memerlukan penjualan posisi beli.

Ambil perhatian bahawa apabila menggunakan kontrak opsyen, anda boleh mengambil kedudukan panjang dalam put,. tetapi yang memberi anda pendedahan singkat kepada keselamatan asas.

Jawatan Penutup dan P&P

Untuk keluar dari kedudukan terbuka, ia perlu ditutup. A long akan menjual untuk ditutup ; pendek akan beli untuk ditutup. Menutup kedudukan dengan itu melibatkan tindakan bertentangan yang membuka kedudukan di tempat pertama.

Perbezaan antara harga di mana kedudukan dalam sekuriti dibuka dan harga di mana ia ditutup mewakili untung atau rugi kasar (P&L) pada kedudukan itu. Jawatan boleh ditutup atas sebarang sebab—untuk mengambil keuntungan secara sukarela atau membendung kerugian, mengurangkan pendedahan, menjana wang tunai, dsb. Seorang pelabur yang ingin mengimbangi liabiliti cukai keuntungan modal,. sebagai contoh, akan menutup kedudukan pada sekuriti yang hilang untuk merealisasikan atau menuai kerugian.

Jawatan juga boleh ditutup secara tidak sengaja oleh broker atau firma penjelasan seseorang; contohnya, dalam kes mencairkan kedudukan pendek jika squeeze menghasilkan panggilan margin yang tidak dapat dipenuhi. Ini dikenali sebagai pembubaran paksa. Ia juga mungkin tidak perlu bagi pelabur untuk memulakan kedudukan penutup untuk sekuriti yang mempunyai tarikh matang atau tamat tempoh terhingga, seperti kontrak bon dan opsyen. Dalam kes sedemikian, kedudukan penutup dijana secara automatik apabila bon matang atau tamat tempoh opsyen.

Tempoh masa antara pembukaan dan penutupan kedudukan dalam sekuriti menunjukkan tempoh pegangan untuk sekuriti. Tempoh pegangan ini mungkin berbeza secara meluas, bergantung pada keutamaan pelabur dan jenis keselamatan. Sebagai contoh, peniaga harian biasanya menutup kedudukan dagangan pada hari yang sama ia dibuka, manakala pelabur jangka panjang mungkin menutup kedudukan panjang dalam saham mewah beberapa tahun selepas kedudukan itu mula dibuka.

Spot lwn. Kedudukan Niaga Hadapan

Kedudukan langsung dalam aset yang direka bentuk untuk dihantar serta-merta dikenali sebagai " tempat " atau kedudukan tunai. Tempat boleh dihantar secara literal pada hari berikutnya, hari perniagaan berikutnya, atau kadangkala selepas dua hari perniagaan jika keselamatan yang berkenaan menghubungi untuk itu.Pada tarikh urus niaga, harga ditetapkan tetapi ia secara amnya tidak akan diselesaikan pada harga tetap, memandangkan turun naik pasaran.

Transaksi yang bukan spot boleh dirujuk sebagai "masa hadapan" atau "kedudukan hadapan," dan sementara harga masih ditetapkan pada tarikh transaksi, tarikh penyelesaian apabila transaksi selesai dan keselamatan yang dihantar boleh berlaku pada masa hadapan. Ini adalah kedudukan tidak langsung kerana ia tidak melibatkan kedudukan langsung dalam asas sebenar.

##Sorotan

• Jawatan mungkin ditutup secara sukarela atau tidak sukarela—seperti dalam kes pembubaran paksa atau bon yang telah mencapai tempoh matang.

• Kedudukan terbuka boleh sama ada panjang, pendek atau neutral sebagai tindak balas kepada arah harganya.

• Kedudukan boleh ditutup sama ada untuk untung atau rugi dengan mengambil kedudukan yang bertentangan; contohnya, menjual saham yang dibeli untuk membuka kedudukan panjang.

• Kedudukan ditubuhkan apabila peniaga atau pelabur melaksanakan perdagangan yang tidak mengimbangi kedudukan sedia ada.