독립형 위험

독립형 위험이란 무엇입니까?

더 크고 잘 분산된 포트폴리오와 달리 회사, 회사 사업부 또는 자산 의 단일 운영 단위와 관련된 위험입니다 .

독립형 위험 이해

은 문제의 자산이 격리된 것으로 생각되는 경우 더 넓은 포트폴리오 의 맥락에서 또는 독립 실행형 기준으로 검토할 수 있습니다. 포트폴리오 컨텍스트는 위험 을 계산할 때 모든 투자 및 평가를 고려 하지만 독립형 위험은 해당 자산이 투자자가 잃거나 얻어야 하는 유일한 투자라고 가정하여 계산됩니다.

독립형 위험은 특정 자산, 부서 또는 프로젝트에 의해 생성된 위험을 나타냅니다. 위험 은 회사 운영의 단일 측면과 관련된 위험 또는 밀접하게 보유된 기업 과 같은 특정 자산을 보유하는 위험을 측정 합니다 .

회사의 경우 독립형 위험을 계산하면 프로젝트가 독립적인 실체로 운영되는 것처럼 프로젝트의 위험을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러한 작업이 더 이상 존재하지 않는다면 위험은 존재하지 않을 것입니다. 포트폴리오 관리 에서 독립형 위험은 분산 을 통해 줄일 수 없는 개별 자산의 위험을 측정합니다 .

투자자는 독립 자산의 위험을 조사하여 투자의 기대 수익을 예측할 수 있습니다. 투자자는 제한된 자산으로서 가치가 상승하면 높은 수익 을 보거나 계획대로 일이 진행되지 않으면 엄청난 손실 을 보게 되기 때문에 독립형 위험은 신중하게 고려해야 합니다 .

독립 위험 측정

독립형 위험은 총 베타 계산 또는 변동 계수 (CV)를 통해 측정할 수 있습니다.

총 베타

베타는 특정 자산이 전체 시장에 비해 얼마나 많은 변동성 을 겪을지를 반영합니다. 한편, 베타에서 상관 계수 를 제거하여 수행되는 총 베타는 잘 분산된 포트폴리오의 일부가 아닌 특정 자산의 독립형 위험을 측정합니다.

변동 계수(CV)

CV는 확률 분포 의 정규화 측정값을 생성하는 확률 이론 및 통계에서 사용되는 측정값입니다. CV를 계산한 후 해당 값을 사용하여 독립형 기준으로 예상 위험 값과 함께 예상 수익을 분석할 수 있습니다.

낮은 CV는 더 높은 기대 수익과 더 낮은 위험을 나타내는 반면 더 높은 값의 CV는 더 높은 위험과 더 낮은 기대 수익 을 의미합니다. CV는 무차원 수치이기 때문에 특히 유용한 것으로 생각됩니다. 즉, 재무 분석 측면에서 시장 변동성과 같은 다른 위험 요소를 포함할 필요가 없음을 의미합니다.

하이라이트

• 한편, 변동계수(CV)는 기대수익률에 비해 투자와 관련된 위험이 얼마나 되는지를 보여줍니다.

• 총 베타는 단독 기준으로 특정 자산의 변동성을 측정합니다.

• 독립형 위험은 회사 또는 특정 자산의 단일 측면과 관련된 위험입니다.

• 단독 리스크는 분산투자를 통해 완화할 수 없습니다.