Enkeltstående risiko
Hvad er selvstændig risiko?
Enkeltstående risiko er risikoen forbundet med en enkelt driftsenhed i en virksomhed, en virksomhedsafdeling eller et aktiv,. i modsætning til en større, veldiversificeret portefølje.
Forståelse af selvstændig risiko
Alle finansielle aktiver kan undersøges i sammenhæng med en bredere portefølje eller på selvstændig basis, når det pågældende aktiv menes at være isoleret. Mens en porteføljesammenhæng tager alle investeringer og vurderinger i betragtning ved beregning af risiko,. beregnes selvstændig risiko under forudsætning af, at det pågældende aktiv er den eneste investering, som investoren skal tabe eller vinde.
Enkeltstående risiko repræsenterer de risici, der skabes af et specifikt aktiv, division eller projekt. Den risiko måler farerne forbundet med en enkelt facet af en virksomheds aktiviteter eller risiciene ved at besidde et specifikt aktiv, såsom et tæt ejet selskab.
For en virksomhed kan databehandling af selvstændig risiko hjælpe med at bestemme et projekts risiko, som om det fungerede som en uafhængig enhed. Risikoen ville ikke eksistere, hvis disse operationer ophørte med at eksistere. I porteføljestyring måler selvstændig risiko risikoen for et individuelt aktiv, som ikke kan reduceres gennem diversificering.
Investorer kan undersøge risikoen ved et selvstændigt aktiv for at forudsige det forventede afkast af en investering. Standalone risici skal overvejes nøje, fordi som et begrænset aktiv står en investor enten til at se et højt afkast,. hvis dets værdi stiger, eller et ødelæggende tab, hvis tingene ikke går efter planen.
Måling af selvstændig risiko
Standalone risiko kan måles med en total beta- beregning eller gennem variationskoefficienten (CV).
Total Beta
Beta afspejler, hvor meget volatilitet et specifikt aktiv vil opleve i forhold til det samlede marked. I mellemtiden måler total beta, som opnås ved at fjerne korrelationskoefficienten fra beta, den selvstændige risiko for det specifikke aktiv, uden at det er en del af en veldiversificeret portefølje.
Variationskoefficienten (CV)
CV'et er et mål, der bruges i sandsynlighedsteori og statistik, der skaber et normaliseret mål for spredning af en sandsynlighedsfordeling. Efter beregning af CV'et kan dets værdi bruges til at analysere et forventet afkast sammen med en forventet risikoværdi på selvstændig basis.
Et lavt CV ville indikere et højere forventet afkast med lavere risiko, mens et CV med højere værdi ville betyde en højere risiko og lavere forventet afkast. CV'et menes at være særligt nyttigt, fordi det er et dimensionsløst tal, hvilket betyder, at det med hensyn til finansiel analyse ikke kræver medtagelse af andre risikofaktorer, såsom markedsvolatilitet.
##Højdepunkter
Variationskoefficienten (CV) viser i mellemtiden, hvor meget risiko der er forbundet med en investering i forhold til størrelsen af det forventede afkast.
Total beta måler volatiliteten af et specifikt aktiv på selvstændig basis.
Standalone risiko er risikoen forbundet med et enkelt aspekt af en virksomhed eller et specifikt aktiv.
En enkeltstående risiko kan ikke afbødes gennem diversificering.
