Frittstående risiko

Hva er frittstående risiko?

Frittstående risiko er risikoen knyttet til en enkelt driftsenhet i et selskap, en selskapsavdeling eller eiendel,. i motsetning til en større, veldiversifisert portefølje.

Forstå frittstående risiko

Alle finansielle eiendeler kan undersøkes i sammenheng med en bredere portefølje eller på frittstående basis, når den aktuelle eiendelen antas å være isolert. Mens en porteføljesammenheng tar hensyn til alle investeringene og vurderingene ved beregning av risiko,. beregnes frittstående risiko forutsatt at den aktuelle eiendelen er den eneste investeringen som investoren har å tape eller vinne.

Frittstående risiko representerer risikoen som skapes av en spesifikk eiendel, divisjon eller prosjekt. Den risikoen måler farene forbundet med en enkelt faset av et selskaps virksomhet, eller risikoen ved å eie en spesifikk eiendel, for eksempel et nært holdt selskap.

For et selskap kan databehandling av frittstående risiko bidra til å bestemme et prosjekts risiko som om det opererte som en uavhengig enhet. Risikoen ville ikke eksistere hvis disse operasjonene opphørte å eksistere. I porteføljeforvaltning måler frittstående risiko risikoen for en individuell eiendel som ikke kan reduseres gjennom diversifisering.

Investorer kan undersøke risikoen ved en frittstående eiendel for å forutsi forventet avkastning på en investering. Frittstående risikoer må vurderes nøye, for som en begrenset eiendel vil en investor enten se en høy avkastning hvis verdien øker eller et ødeleggende tap hvis ting ikke går etter planen.

Måling av frittstående risiko

Frittstående risiko kan måles med en total beta- beregning eller gjennom variasjonskoeffisienten (CV).

Total Beta

Beta reflekterer hvor mye volatilitet en spesifikk eiendel vil oppleve i forhold til det totale markedet. I mellomtiden måler total beta, som oppnås ved å fjerne korrelasjonskoeffisienten fra beta, den frittstående risikoen for den spesifikke eiendelen uten at den er en del av en veldiversifisert portefølje.

Variasjonskoeffisienten (CV)

CV-en er et mål brukt i sannsynlighetsteori og statistikk som skaper et normalisert mål på spredning av en sannsynlighetsfordeling. Etter å ha beregnet CVen, kan verdien brukes til å analysere en forventet avkastning sammen med en forventet risikoverdi på frittstående basis.

En lav CV ville indikere høyere forventet avkastning med lavere risiko, mens en høyere verdi CV ville bety høyere risiko og lavere forventet avkastning. CV-en antas å være spesielt nyttig fordi det er et dimensjonsløst tall, noe som betyr at det ikke krever inkludering av andre risikofaktorer, for eksempel markedsvolatilitet, når det gjelder finansiell analyse.

Høydepunkter

• Variasjonskoeffisienten (CV) viser i mellomtiden hvor mye risiko som er forbundet med en investering i forhold til mengden forventet avkastning.

• Total beta måler volatiliteten til en spesifikk eiendel på frittstående basis.

– Frittstående risiko er risikoen knyttet til et enkelt aspekt av et selskap eller en spesifikk eiendel.

– Frittstående risiko kan ikke dempes gjennom diversifisering.