Отдельный риск

Что такое отдельный риск?

Отдельный риск — это риск, связанный с одним операционным подразделением компании, подразделением компании или активом,. в отличие от более крупного, хорошо диверсифицированного портфеля.

Понимание отдельного риска

Все финансовые активы можно рассматривать в контексте более широкого портфеля или на отдельной основе, когда рассматриваемый актив считается изолированным. В то время как контекст портфеля принимает во внимание все инвестиции и оценки при расчете риска,. отдельный риск рассчитывается исходя из того, что рассматриваемый актив является единственной инвестицией, которую инвестор может потерять или получить.

Отдельный риск представляет собой риски, создаваемые конкретным активом, подразделением или проектом. Он измеряет риски, связанные с одним аспектом деятельности компании, или риски, связанные с владением конкретным активом, например, закрытой корпорацией.

Для компании вычисление автономного риска может помочь определить риск проекта, как если бы она работала как независимая организация. Риск не существовал бы, если бы эти операции прекратились. В управлении портфелем самостоятельный риск измеряет риск отдельного актива, который нельзя уменьшить путем диверсификации.

Инвесторы могут изучить риск отдельного актива, чтобы предсказать ожидаемый доход от инвестиций. Отдельные риски должны быть тщательно рассмотрены, потому что в качестве ограниченного актива инвестор может либо получить высокую прибыль,. если его стоимость увеличится, либо опустошительные убытки, если что-то пойдет не по плану.

Измерение автономного риска

Отдельный риск можно измерить с помощью расчета общей бета-версии или с помощью коэффициента вариации (CV).

Полная бета

Бета отражает степень волатильности конкретного актива по отношению к рынку в целом. Между тем, общая бета, которая достигается путем удаления коэффициента корреляции из бета, измеряет самостоятельный риск конкретного актива, не являющегося частью хорошо диверсифицированного портфеля.

Коэффициент вариации (CV)

CV — это мера, используемая в теории вероятностей и статистике, которая создает нормализованную меру дисперсии распределения вероятностей. После расчета CV его значение можно использовать для анализа ожидаемой доходности вместе со значением ожидаемого риска на отдельной основе.

Низкий CV будет указывать на более высокую ожидаемую доходность при более низком риске, в то время как более высокое значение CV будет означать более высокий риск и более низкую ожидаемую доходность. CV считается особенно полезным, потому что это безразмерное число, а это означает, что с точки зрения финансового анализа оно не требует включения других факторов риска, таких как волатильность рынка.

Особенности

• Между тем коэффициент вариации (CV) показывает, насколько риск связан с инвестицией по отношению к сумме ожидаемого дохода.

• Суммарная бета измеряет волатильность конкретного актива отдельно.

• Самостоятельный риск – это риск, связанный с одним аспектом деятельности компании или конкретным активом.

• Отдельный риск не может быть уменьшен за счет диверсификации.