Fristående risk

Vad är fristående risk?

Fristående risk är risken förknippad med en enskild operativ enhet i ett företag, en företagsavdelning eller tillgång,. till skillnad från en större, väldiversifierad portfölj.

Förstå fristående risker

Alla finansiella tillgångar kan granskas inom ramen för en bredare portfölj eller på fristående basis, när tillgången i fråga anses vara isolerad. Medan ett portföljsammanhang tar hänsyn till alla investeringar och bedömningar vid beräkning av risk,. beräknas fristående risk förutsatt att tillgången i fråga är den enda investeringen som investeraren har att förlora eller vinna.

Fristående risk representerar de risker som skapas av en specifik tillgång, division eller projekt. Den risk mäter farorna som är förknippade med en enskild aspekt av ett företags verksamhet, eller riskerna med att inneha en specifik tillgång, till exempel ett nära ägt företag.

För ett företag kan fristående beräkningsrisk hjälpa till att bestämma ett projekts risk som om det verkade som en oberoende enhet. Risken skulle inte finnas om verksamheten upphörde. I portföljförvaltning mäter fristående risk risken för en enskild tillgång som inte kan reduceras genom diversifiering.

Investerare kan undersöka risken med en fristående tillgång för att förutsäga den förväntade avkastningen på en investering. Fristående risker måste övervägas noggrant, för som en begränsad tillgång kan en investerare antingen se en hög avkastning om dess värde ökar eller en förödande förlust om saker och ting inte går enligt plan.

Mätning av fristående risk

Fristående risk kan mätas med en total betaberäkning eller genom variationskoefficienten (CV).

Total Beta

Beta återspeglar hur mycket volatilitet en specifik tillgång kommer att uppleva i förhållande till den totala marknaden. Samtidigt mäter total beta, som uppnås genom att ta bort korrelationskoefficienten från beta, den fristående risken för den specifika tillgången utan att den ingår i en väldiversifierad portfölj.

Variationskoefficienten (CV)

CV:t är ett mått som används inom sannolikhetsteori och statistik som skapar ett normaliserat mått på spridningen av en sannolikhetsfördelning. Efter beräkning av CV:t kan dess värde användas för att analysera en förväntad avkastning tillsammans med ett förväntat riskvärde på fristående basis.

Ett lågt CV skulle indikera högre förväntad avkastning med lägre risk, medan ett CV med högre värde skulle innebära en högre risk och lägre förväntad avkastning. CV:t anses vara särskilt användbart eftersom det är ett dimensionslöst nummer, vilket betyder att det, när det gäller finansiell analys, inte kräver inkludering av andra riskfaktorer, såsom marknadsvolatilitet.

##Höjdpunkter

• Variationskoefficienten (CV) visar samtidigt hur mycket risk som är förknippad med en investering i förhållande till mängden förväntad avkastning.

• Total beta mäter volatiliteten för en specifik tillgång på en fristående basis.

– Fristående risk är risken som är förknippad med en enskild aspekt av ett företag eller en specifik tillgång.

– Fristående risker kan inte mildras genom diversifiering.