Risiko Kendiri

Apakah Risiko Kendiri?

Risiko kendiri ialah risiko yang dikaitkan dengan unit operasi tunggal syarikat, bahagian syarikat atau aset,. berbanding dengan portfolio yang lebih besar dan terpelbagai dengan baik.

Memahami Risiko Kendiri

Semua aset kewangan boleh diperiksa dalam konteks portfolio yang lebih luas atau secara bersendirian, apabila aset berkenaan dianggap diasingkan. Walaupun konteks portfolio mengambil kira semua pelaburan dan penilaian semasa mengira risiko,. risiko kendiri dikira dengan mengandaikan bahawa aset yang dipersoalkan adalah satu-satunya pelaburan yang pelabur perlu kehilangan atau keuntungan.

Risiko kendiri mewakili risiko yang dicipta oleh aset, bahagian atau projek tertentu. Ia risiko mengukur bahaya yang berkaitan dengan satu aspek operasi syarikat, atau risiko daripada memegang aset tertentu, seperti perbadanan yang dipegang rapat.

Bagi syarikat, pengiraan risiko kendiri boleh membantu menentukan risiko projek seolah-olah ia beroperasi sebagai entiti bebas. Risiko tidak akan wujud jika operasi tersebut tidak lagi wujud. Dalam pengurusan portfolio,. risiko kendiri mengukur risiko aset individu yang tidak boleh dikurangkan melalui kepelbagaian.

Pelabur boleh meneliti risiko aset kendiri untuk meramalkan jangkaan pulangan pelaburan. Risiko berdiri sendiri perlu dipertimbangkan dengan teliti kerana sebagai aset terhad, pelabur sama ada berpeluang untuk melihat pulangan yang tinggi jika nilainya meningkat atau kerugian yang teruk jika perkara tidak berjalan mengikut perancangan.

Mengukur Risiko Kendiri

Risiko kendiri boleh diukur dengan jumlah pengiraan beta atau melalui pekali variasi (CV).

Jumlah Beta

Beta menggambarkan berapa banyak turun naik yang akan dialami oleh aset tertentu berbanding keseluruhan pasaran. Sementara itu, jumlah beta, yang dicapai dengan mengalih keluar pekali korelasi daripada beta, mengukur risiko kendiri aset tertentu tanpa ia menjadi sebahagian daripada portfolio yang terpelbagai dengan baik.

Pekali Variasi (CV)

CV ialah ukuran yang digunakan dalam teori dan statistik kebarangkalian yang mencipta ukuran serakan ternormal bagi taburan kebarangkalian. Selepas mengira CV, nilainya boleh digunakan untuk menganalisis pulangan yang dijangka bersama-sama dengan nilai risiko yang dijangkakan secara tersendiri.

CV yang rendah akan menunjukkan jangkaan pulangan yang lebih tinggi dengan risiko yang lebih rendah, manakala nilai CV yang lebih tinggi akan menandakan risiko yang lebih tinggi dan jangkaan pulangan yang lebih rendah. CV dianggap sangat membantu kerana ia adalah nombor tanpa dimensi, bermakna, dari segi analisis kewangan, ia tidak memerlukan kemasukan faktor risiko lain, seperti turun naik pasaran.

Sorotan

• Sementara itu, pekali variasi (CV), menunjukkan berapa banyak risiko dikaitkan dengan pelaburan berbanding jumlah pulangan yang dijangkakan.

• Jumlah beta mengukur turun naik aset tertentu secara kendiri.

• Risiko kendiri ialah risiko yang dikaitkan dengan satu aspek syarikat atau aset tertentu.

• Risiko kendiri tidak boleh dikurangkan melalui kepelbagaian.