Itsenäinen riski
Mikä on erillinen riski?
Itsenäinen riski on riski, joka liittyy yrityksen yhteen toimintayksikköön, yrityksen divisioonaan tai omaisuuteen,. toisin kuin suurempaan, hyvin hajautettuun salkkuun.
Itsenäisen riskin ymmärtäminen
Kaikkia rahoitusvaroja voidaan tarkastella laajemman salkun yhteydessä tai itsenäisesti, kun kyseessä oleva omaisuuserä katsotaan erilliseksi. Vaikka salkun konteksti ottaa kaikki sijoitukset ja arviot huomioon riskiä laskettaessa,. erillinen riski lasketaan olettaen, että kyseinen omaisuus on ainoa sijoitus, jonka sijoittajan on menetettävä tai voitettava.
Itsenäinen riski edustaa tietyn omaisuuden, divisioonan tai projektin aiheuttamia riskejä. Se riski mittaa vaaroja, jotka liittyvät yrityksen toiminnan yhteen osa-alueeseen tai riskejä, jotka aiheutuvat tietyn omaisuuden, kuten lähiyhtiön, omistamisesta .
Yritykselle itsenäisen riskin laskeminen voi auttaa määrittämään projektin riskin ikään kuin se toimisi itsenäisenä kokonaisuutena. Riskiä ei olisi, jos kyseiset toiminnot lakkaisivat olemasta. Salkunhoidossa erillinen riski mittaa yksittäisen omaisuuden riskiä, jota ei voida vähentää hajauttamalla.
Sijoittajat voivat tutkia erillisen omaisuuden riskiä ennustaakseen sijoituksen odotetun tuoton. Erillisiä riskejä on harkittava huolellisesti, koska rajoitettuna omaisuuseränä sijoittaja näkee joko korkean tuoton,. jos sen arvo nousee, tai tuhoisan tappion, jos asiat eivät mene suunnitelmien mukaan.
Itsenäisen riskin mittaaminen
Itsenäinen riski voidaan mitata kokonaisbeetalaskelmalla tai variaatiokertoimella ( CV).
Total Beta
Beta kertoo, kuinka paljon volatiliteettia tietty omaisuus kokee suhteessa kokonaismarkkinoihin. Samaan aikaan kokonaisbeta, joka saadaan aikaan poistamalla korrelaatiokerroin betasta,. mittaa tietyn omaisuuden itsenäistä riskiä ilman, että se on osa hyvin hajautettua salkkua.
Variaatiokerroin (CV)
CV on todennäköisyysteoriassa ja tilastoissa käytetty mitta, joka luo normalisoidun todennäköisyysjakauman hajontamitan. CV:n laskemisen jälkeen sen arvon avulla voidaan analysoida odotettua tuottoa sekä odotettua riskiarvoa itsenäisesti.
Matala CV merkitsisi korkeampaa odotettua tuottoa pienemmällä riskillä, kun taas korkeampi arvo CV merkitsisi suurempaa riskiä ja alhaisempaa odotettua tuottoa. CV:n uskotaan olevan erityisen hyödyllinen, koska se on dimensioton luku, mikä tarkoittaa, että se ei taloudellisen analyysin kannalta edellytä muiden riskitekijöiden, kuten markkinoiden volatiliteetin, huomioimista.
Kohokohdat
Variaatiokerroin (CV) puolestaan osoittaa, kuinka paljon riskiä sijoitukseen liittyy suhteessa odotetun tuoton määrään.
Total beta mittaa tietyn omaisuuden volatiliteettia itsenäisesti.
Itsenäinen riski on riski, joka liittyy yrityksen yhteen osa-alueeseen tai tiettyyn omaisuuteen.
Itsenäistä riskiä ei voida pienentää hajauttamalla.
