Risco autônomo
O que é risco autônomo?
O risco autônomo é o risco associado a uma única unidade operacional de uma empresa, divisão da empresa ou ativo,. em oposição a um portfólio maior e bem diversificado.
Entendendo o risco autônomo
Todos os ativos financeiros podem ser examinados no contexto de uma carteira mais ampla ou isoladamente, quando o ativo em questão é considerado isolado. Enquanto um contexto de portfólio leva em consideração todos os investimentos e avaliações ao calcular o risco,. o risco autônomo é calculado assumindo que o ativo em questão é o único investimento que o investidor tem a perder ou ganhar.
O risco autônomo representa os riscos criados por um ativo, divisão ou projeto específico. O risco de TI mede os perigos associados a uma única faceta das operações de uma empresa ou os riscos de manter um ativo específico, como uma corporação de capital fechado.
Para uma empresa, calcular o risco independente pode ajudar a determinar o risco de um projeto como se ele estivesse operando como uma entidade independente. O risco não existiria se essas operações deixassem de existir. Na gestão de portfólio,. o risco autônomo mede o risco de um ativo individual que não pode ser reduzido por meio da diversificação.
Os investidores podem examinar o risco de um ativo autônomo para prever o retorno esperado de um investimento. Os riscos isolados devem ser cuidadosamente considerados porque, como um ativo limitado, um investidor pode ver um alto retorno se seu valor aumentar ou uma perda devastadora se as coisas não saírem conforme o planejado.
Medindo o risco independente
O risco autônomo pode ser medido com um cálculo beta total ou através do coeficiente de variação (CV).
Beta total
Beta reflete quanta volatilidade um ativo específico experimentará em relação ao mercado geral. Enquanto isso, o beta total, que é obtido pela remoção do coeficiente de correlação do beta, mede o risco autônomo do ativo específico sem que ele faça parte de um portfólio bem diversificado.
O Coeficiente de Variação (CV)
O CV é uma medida usada em teoria de probabilidade e estatística que cria uma medida normalizada de dispersão de uma distribuição de probabilidade. Depois de calcular o CV, seu valor pode ser usado para analisar um retorno esperado juntamente com um valor de risco esperado de forma independente.
Um CV baixo indicaria um retorno esperado mais alto com risco menor, enquanto um CV de valor mais alto significaria um risco mais alto e um retorno esperado mais baixo. Pensa-se que o CV é especialmente útil porque é um número adimensional, o que significa que, em termos de análise financeira, não requer a inclusão de outros fatores de risco, como a volatilidade do mercado.
Destaques
O coeficiente de variação (CV), por sua vez, mostra quanto risco está associado a um investimento em relação ao valor do retorno esperado.
O beta total mede a volatilidade de um ativo específico de forma independente.
O risco autônomo é o risco associado a um único aspecto de uma empresa ou a um ativo específico.
O risco autônomo não pode ser mitigado por meio da diversificação.
