Penyebaran Condor

Apakah itu Condor Spread?

Spread condor ialah strategi pilihan bukan arah yang mengehadkan kedua-dua keuntungan dan kerugian sambil mencari keuntungan daripada turun naik yang rendah atau tinggi. Terdapat dua jenis hamparan condor. Condor yang panjang bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada turun naik yang rendah dan sedikit atau tiada pergerakan dalam aset yang di bawahnya. Condor pendek bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada turun naik yang tinggi dan pergerakan yang besar dalam aset asas dalam kedua-dua arah.

Memahami Condor Spread

Tujuan strategi condor adalah untuk mengurangkan risiko, tetapi itu datang dengan potensi keuntungan yang dikurangkan dan kos yang berkaitan dengan perdagangan beberapa kaki pilihan. Spread Condor adalah serupa dengan spread rama -rama kerana ia mendapat keuntungan daripada keadaan yang sama dalam aset pendasar. Perbezaan utama ialah zon keuntungan maksimum, atau titik manis, kerana condor adalah lebih luas daripada itu untuk rama-rama, walaupun pertukaran adalah potensi keuntungan yang lebih rendah. Kedua-dua strategi menggunakan empat pilihan, sama ada semua panggilan atau semua letak.

Sebagai strategi gabungan,. condor melibatkan berbilang pilihan, dengan tarikh tamat tempoh yang sama,. dibeli dan/atau dijual pada masa yang sama. Sebagai contoh, kondor panjang menggunakan panggilan adalah sama seperti menjalankan kedua-dua panggilan panjang dalam wang,. atau spread call,. dan panggilan pendek keluar wang , atau spread call. Tidak seperti hamparan rama-rama yang panjang,. kedua-dua substrategi itu mempunyai empat harga mogok, bukannya tiga. Keuntungan maksimum dicapai apabila spread panggilan pendek tamat tempoh tidak bernilai, manakala aset pendasar ditutup pada atau di atas harga mogok yang lebih tinggi dalam spread panggilan panjang.

Jenis Spread Condor

1. Long Condor Dengan Panggilan

Ini menghasilkan DEBIT bersih ke akaun.

• Beli panggilan dengan harga mogok A (mogok terendah):

• Jual panggilan dengan harga mogok B (yang kedua terendah):

• Jual panggilan dengan harga mogok C (yang kedua tertinggi)

• Beli panggilan dengan harga mogok D (mogok tertinggi)

Pada permulaan, aset pendasar hendaklah hampir dengan pertengahan mogok B dan mogok C. Jika ia tidak berada di tengah, maka strategi mengambil sedikit kenaikan harga atau penurunan harga. Ambil perhatian bahawa untuk rama-rama yang panjang, pukulan B dan C adalah sama.

2. Long Condor Dengan Puts

Ini menghasilkan DEBIT bersih ke akaun.

• Beli put dengan harga strike A

• Jual put dengan harga strike B

• Jual put dengan harga strike C

• Beli put dengan harga strike D

Keluk keuntungan adalah sama seperti untuk kondor panjang dengan panggilan.

3. Condor Pendek Dengan Panggilan

Ini menghasilkan KREDIT bersih ke akaun.

• Jual panggilan dengan harga mogok A (mogok terendah)

• Beli panggilan dengan harga mogok B (yang kedua terendah)

• Beli panggilan dengan harga mogok C (yang kedua tertinggi)

• Jual panggilan dengan harga mogok D (mogok tertinggi)

4. Condor Pendek Dengan Puts

Ini menghasilkan KREDIT bersih ke akaun.

• Jual put dengan harga strike A (mogok terendah)

• Beli put dengan harga strike B (yang kedua terendah)

• Beli put dengan harga strike C (kedua tertinggi)

• Jual put dengan harga strike D (mogok tertinggi)

Keluk keuntungan adalah sama seperti untuk kondor pendek dengan panggilan.

Contoh Spread Condor Panjang Dengan Panggilan

Matlamatnya adalah untuk mendapat keuntungan daripada unjuran turun naik rendah dan tindakan harga neutral dalam aset asas. Keuntungan maksimum direalisasikan apabila harga aset asas jatuh di antara dua serangan pertengahan pada tamat tempoh tolak kos untuk melaksanakan strategi dan komisen. Risiko maksimum ialah kos melaksanakan strategi, dalam kes ini DEBIT bersih, ditambah komisen. Dua titik pulang modal (BEP): BEP1, di mana kos untuk melaksanakan ditambah kepada harga mogok terendah, dan BEP2, di mana kos untuk melaksanakan ditolak daripada harga mogok tertinggi.

• Beli 1 panggilan ABC 45 pada 6.00 menghasilkan DEBIT sebanyak $6.00

• Jual 1 panggilan ABC 50 pada 2.50 menghasilkan KREDIT $2.50

• Jual 1 panggilan ABC 55 pada 1.50 menghasilkan KREDIT $1.50

• Beli 1 panggilan ABC 60 pada 0.45 menghasilkan DEBIT sebanyak $0.45

• DEBIT Bersih = ($2.45)

• Keuntungan Maksimum = $5 - $2.45 = $2.55 ditolak komisen.

• Risiko Maksimum = $2.45 ditambah komisen.

Contoh Spread Condor Pendek Dengan Puts

Matlamatnya adalah untuk mendapat keuntungan daripada unjuran turun naik yang tinggi dan harga aset asas yang bergerak melepasi serangan tertinggi atau terendah. Keuntungan maksimum ialah KREDIT bersih yang diterima daripada pelaksanaan strategi tolak sebarang komisen. Risiko maksimum ialah perbezaan antara harga mogok pertengahan pada tamat tempoh tolak kos untuk melaksanakan, dalam kes ini KREDIT bersih dan komisen. Dua titik pulang modal (BEP) - BEP1, di mana kos untuk melaksanakan ditambah kepada harga mogok terendah, dan BEP2, di mana kos untuk melaksanakan ditolak daripada harga mogok tertinggi.

• Jual 1 ABC 60 diletakkan pada 6.00 menghasilkan KREDIT $6.00

• Beli 1 ABC 55 diletakkan pada 2.50 menghasilkan DEBIT sebanyak $2.50

• Beli 1 ABC 50 diletakkan pada 1.50 menghasilkan DEBIT sebanyak $1.50

• Jual 1 ABC 45 diletakkan pada 0.45 menghasilkan KREDIT $0.45

• KREDIT Bersih = $2.45

• Keuntungan Maksimum = $2.45 ditolak komisen.

• Risiko Maksimum = $5 - $2.45 = $2.55 campur komisen.

Sorotan

• Spread condor ialah strategi pilihan bukan arah yang mengehadkan kedua-dua keuntungan dan kerugian sambil mencari keuntungan daripada turun naik sama ada rendah atau tinggi.

• Spread condor ialah strategi gabungan yang melibatkan berbilang pilihan yang dibeli dan/atau dijual pada masa yang sama.

• Kondor panjang bertujuan untuk mendapat keuntungan daripada turun naik yang rendah dan sedikit atau tiada pergerakan dalam aset pendasar manakala kondor pendek berusaha untuk mendapat keuntungan daripada turun naik yang tinggi dan pergerakan besar dalam aset pendasar dalam kedua-dua arah.