Risiko Terhad

Apakah Risiko Terhad?

Risiko terhad jangka merujuk kepada strategi pelaburan yang mengehadkan jumlah potensi kerugian yang boleh dihadapi oleh pelabur—biasanya, jumlah awal yang dilaburkan. Ini bermakna pelabur tahu berapa banyak mereka boleh rugi sekiranya keadaan ma rket pergi ke selatan.

Pelabur yang menggunakan strategi ini berbuat demikian dengan membeli sekuriti yang bergerak ke arah yang bertentangan. Strategi ini pada asasnya menyediakan pelabur dengan satu bentuk insurans atau perlindungan terhadap kemungkinan kerugian.

Bagaimana Risiko Terhad Berfungsi

Risiko terhad merujuk kepada meletakkan pelabur dalam situasi di mana mereka menyedari tahap maksimum kerugian yang mereka mungkin terdedah sebelum mereka memasuki kedudukan. Strategi jenis ini meletakkan siling pada potensi kerugian, membantu melindungi portfolio daripada sebarang turun naik dalam pasaran. Ia boleh menjadi sangat menarik apabila pelabur telah mengalami tempoh keuntungan yang berpanjangan dan ingin mendapatkan sebahagian daripada pulangan positif tersebut.

Satu cara untuk mencapai risiko terhad adalah dengan membeli saham yang tidak begitu sensitif terhadap kitaran ekonomi. Kadangkala dipanggil saham defensif,. ia termasuk syarikat dalam makanan, utiliti atau industri lain yang menjual produk yang dianggap perlu oleh pengguna. Saham-saham ini secara teorinya mengekalkan nilainya semasa kemelesetan ekonomi dan kemelesetan ekonomi yang lain, yang cenderung untuk menekan prestasi pasaran saham juga.

Strategi Pilihan

Satu lagi cara untuk mengehadkan risiko pelaburan ekuiti adalah dengan membeli kontrak opsyen jual pada saham. Pendekatan ini kadangkala memerlukan kos yang tinggi, tetapi ia membolehkan pelabur mengunci harga minimum di mana saham sentiasa boleh dijual. Pelabur juga boleh menjual kontrak niaga hadapan,. berjanji untuk menjual saham pada harga yang ditetapkan pada titik tertentu pada masa hadapan.

Seperti yang dinyatakan di atas, pelabur yang memilih pelaburan berisiko terhad menyedari sepenuhnya potensi jumlah yang boleh mereka hilangkan. Sebagai contoh, memasuki kedudukan panjang tunai dalam saham mempunyai risiko terhad kerana pelabur boleh kehilangan tidak lebih daripada jumlah awal yang dilaburkan. Begitu juga, membeli kontrak opsyen (yang memberi anda hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli aset pada harga tertentu pada tarikh tertentu) mempunyai risiko terhad. Jika harga aset bergerak berbanding anda, dan tidak masuk akal untuk melaksanakan pilihan itu, hanya premium awal yang anda bayar untuk membeli pilihan itu hilang.

Seperti semua strategi pelaburan, mengehadkan risiko seseorang memerlukan sedikit perancangan. Walau bagaimanapun, keselamatan yang disediakan oleh strategi ini boleh menjadikannya berbaloi dengan masa dan usaha semasa tempoh penurunan harga saham.

Contoh Risiko Terhad

Katakan pelabur mencipta portfolio pelaburan yang merangkumi saham syarikat Cushy Couches, yang mengeluarkan sofa dan kerusi mewah. Memandangkan industri perabot adalah kitaran,. Beta Syarikat berkemungkinan akan menjual lebih banyak sofa semasa masa ledakan berbanding ketika ekonomi perlahan atau menguncup.

Disebabkan ini, saham Syarikat Beta akan merosot dalam nilai semasa masa ekonomi yang perlahan—sesuatu yang pelabur harus sedar apabila mereka melabur dalam syarikat. Pelabur mungkin ingin melindungi portfolio mereka daripada turun naik ini dengan membeli jumlah saham yang sama (atau membuat pelaburan yang setanding) dalam Super Foodstuffs Corporation—pengilang utama barangan runcit dan saham pertahanan yang dihormati. Seperti yang dinyatakan di atas, kemelesetan ekonomi tidak semestinya menjejaskan nilai firma sedemikian—semua orang mesti makan, lagipun—jadi mereka akan bertindak sebagai benteng, mengehadkan risiko memegang saham Cushy Couches.

Risiko Terhad lwn. Tanpa Had

Risiko tanpa had adalah bertentangan dengan risiko terhad. Ia berlaku apabila potensi kerugian tidak dihadkan. Seperti namanya, terdapat potensi kerugian yang tidak terhingga atau tidak terhad pada pelaburan tertentu.

Walaupun pelabur mungkin kehilangan hanya nilai pelaburan awal mereka dengan risiko terhad, risiko tanpa had bermakna mereka boleh kehilangan lebih daripada itu—sama ada ia hanya sebahagian kecil, atau keseluruhan pelaburan itu sendiri.

Memandangkan tiada pelaburan dijamin 100%, dari segi prestasi, tiada pelabur benar-benar selamat daripada risiko tanpa had. Tetapi yang paling terdedah ialah peniaga dan pelabur yang membeli secara margin (iaitu, melalui pinjaman daripada broker mereka) atau yang mengambil bahagian dalam jualan singkat —meminjam sekuriti dan menjualnya di pasaran terbuka, dengan tujuan untuk membelinya semula kemudian dengan wang yang lebih rendah . Risiko kerugian pada jualan pendek secara teorinya tidak terhad kerana harga mana-mana aset boleh naik ke infiniti.

Sorotan

• Risiko terhad melibatkan pembelian saham yang bergerak ke arah yang bertentangan antara satu sama lain, atau kebal daripada kemelesetan ekonomi.

• Lawan risiko terhad ialah risiko tidak terhad, yang mana pelabur yang meminjam dana atau sekuriti amat terdedah kepada.

• Maksimum pelabur biasanya akan kerugian adalah pelaburan awal.

• Membeli pilihan adalah satu lagi strategi risiko terhad.

• Risiko terhad ialah strategi pelaburan yang meletakkan siling pada potensi kerugian yang boleh dihadapi oleh pelabur.