Ограниченный риск

Что такое ограниченный риск?

Термин «ограниченный риск » относится к инвестиционной стратегии, которая ограничивает потенциальную сумму убытков, с которыми может столкнуться инвестор — обычно это первоначальная сумма инвестиций. Это означает, что инвестор знает, сколько он может потерять в случае ухудшения рыночных условий.

Инвесторы, использующие эту стратегию, покупают ценные бумаги,. которые движутся в противоположных направлениях. Эта стратегия в основном предоставляет инвесторам форму страхования или защиты от возможных потерь.

Как работает ограниченный риск

Ограниченный риск означает размещение инвестора в ситуации, когда он знает о максимальном уровне убытков, которому он может подвергнуться, еще до того, как он войдет в позицию. Этот тип стратегии устанавливает потолок потенциальных потерь, помогая защитить портфель от любой волатильности на рынке. Это может быть особенно привлекательным, когда инвестор испытал длительный период прибыли и хочет зафиксировать часть этой положительной прибыли.

Один из способов добиться ограниченного риска состоит в том, чтобы покупать акции, которые не так чувствительны к экономическим циклам. Иногда называемые защитными акциями,. они включают компании в пищевой, коммунальной или других отраслях, которые продают продукты, которые потребители считают необходимыми. Эти акции теоретически сохраняют свою стоимость во время рецессий и других экономических спадов, которые также имеют тенденцию снижать производительность фондового рынка.

Опционные стратегии

Еще один способ ограничить риск инвестиций в акции — это купить опцион пут на акции. Этот подход иногда может быть дорогостоящим, но он позволяет инвестору зафиксировать минимальную цену, по которой акции всегда можно продать. Инвестор также может продать фьючерсный контракт, пообещав продать акции по установленной цене в определенный момент в будущем.

Как отмечалось выше, инвестор, который выбирает инвестиции с ограниченным риском, полностью осознает потенциальную сумму, которую он может потерять. Например, вход в длинную позицию по акциям с наличными имеет ограниченный риск, поскольку инвестор может потерять не больше, чем первоначально вложенная сумма. Точно так же контракты на покупку опционов (которые дают вам право, но не обязательство приобрести актив по определенной цене к определенной дате) имеют ограниченный риск. Если цена актива движется против вас и нет смысла использовать опцион, теряется только первоначальная премия , которую вы заплатили за покупку опциона.

Как и все инвестиционные стратегии, ограничение риска требует некоторого планирования. Однако безопасность, которую обеспечивает эта стратегия, может стоить времени и усилий в период снижения цен на акции.

Пример ограниченного риска

Допустим, инвестор создает инвестиционный портфель, в который входят акции компании Cushy Couches, производящей элитные диваны и кресла. Поскольку мебельная промышленность циклична,. компания Beta, скорее всего, будет продавать больше кушеток во времена бума, чем в периоды спада или сокращения экономики.

Из-за этого акции компании Beta будут падать в цене в периоды экономического спада — об этом должен знать инвестор, инвестируя в компанию. Инвестор, вероятно, захочет защитить свой портфель от этой волатильности, купив равное количество акций (или совершив сопоставимую инвестицию) в Super Foodstuffs Corporation — ведущем производителе основных продуктов питания и надежных защитных акциях. Как упоминалось выше, экономические спады не обязательно влияют на стоимость таких фирм — в конце концов, всем нужно есть, — поэтому они будут действовать как оплот, ограничивая риск владения акциями Cushy Couches.

Ограниченный и неограниченный риск

Неограниченный риск противоположен ограниченному риску. Это происходит, когда потенциал потерь не ограничен. Как следует из названия, существует бесконечный или неограниченный потенциал убытков по конкретным инвестициям.

В то время как инвесторы могут потерять только стоимость своих первоначальных инвестиций с ограниченным риском, неограниченный риск означает, что они могут потерять гораздо больше — будь то небольшая часть или вся инвестиция.

Поскольку ни одна инвестиция не гарантирует 100% доходность, ни один инвестор не застрахован от неограниченного риска. Но особенно уязвимы трейдеры и инвесторы, которые покупают на марже (т. е. за счет займов у своего брокера) или участвуют в коротких продажах — берут взаймы ценные бумаги и продают их на открытом рынке с целью выкупить их позже за меньшие деньги. . Риск убытка при короткой продаже теоретически неограничен, поскольку цена любого актива может расти до бесконечности.

Особенности

• Ограниченный риск предполагает покупку акций, которые движутся в противоположном направлении друг от друга или невосприимчивы к экономическим спадам.

• Противоположностью ограниченного риска является неограниченный риск, перед которым особенно уязвимы инвесторы, занимающие средства или ценные бумаги.

• Максимум, что обычно теряет инвестор, - это первоначальные инвестиции.

• Покупка опционов — еще одна стратегия с ограниченным риском.

• Ограниченный риск — это инвестиционная стратегия, которая устанавливает потолок потенциальных потерь, с которыми может столкнуться инвестор.