مخاطر محدودة

ما هي المخاطر المحدودة؟

المخاطر المحدودة الأجل إلى استراتيجية الاستثمار التي تحدد المبلغ المحتمل للخسارة التي يمكن أن يواجهها المستثمر - عادةً ، المبلغ الأولي المستثمر. هذا يعني أن المستثمر يعرف مقدار ما يمكن أن يخسره في حالة انحسار ظروف الركوب جنوبًا.

يقوم المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية بذلك عن طريق شراء الأوراق المالية التي تتحرك في اتجاهين متعاكسين. توفر هذه الإستراتيجية للمستثمرين شكلاً من أشكال التأمين أو الحماية ضد الخسائر المحتملة.

كيف تعمل المخاطر المحدودة

تشير المخاطر المحدودة إلى وضع المستثمر في المواقف التي يكون فيها على دراية بالحد الأقصى لمستوى الخسارة الذي قد يتعرض له قبل أن يدخل في مركز. يضع هذا النوع من الإستراتيجية حدًا أقصى للخسارة المحتملة ، مما يساعد على حماية المحفظة من أي تقلبات في السوق. يمكن أن تكون جذابة بشكل خاص عندما يكون المستثمر قد شهد فترة ممتدة من المكاسب ويريد تأمين بعض هذه العوائد الإيجابية.

تتمثل إحدى طرق تحقيق مخاطر محدودة في شراء أسهم ليست حساسة للدورات الاقتصادية. يُطلق عليها أحيانًا الأسهم الدفاعية ، وهي تشمل شركات في المواد الغذائية أو المرافق أو غيرها من الصناعات التي تبيع المنتجات التي يعتبرها المستهلكون ضرورية. من الناحية النظرية ، تحتفظ هذه الأسهم بقيمتها خلال فترات الركود والركود الاقتصادي الأخرى ، والتي تميل إلى خفض أداء سوق الأسهم أيضًا.

استراتيجيات الخيارات

هناك طريقة أخرى للحد من مخاطر الاستثمار في الأسهم وهي شراء عقد خيار البيع على الأسهم. قد يكون هذا النهج مكلفًا في بعض الأحيان ، ولكنه يسمح للمستثمر بتأمين الحد الأدنى للسعر الذي يمكن بيع الأسهم به دائمًا. يمكن للمستثمر أيضًا بيع عقد مستقبلي ، واعدًا ببيع السهم بسعر محدد عند نقطة معينة في المستقبل.

كما هو مذكور أعلاه ، فإن المستثمر الذي يختار استثمارًا محدود المخاطر يدرك تمامًا المبلغ المحتمل الذي قد يخسره. على سبيل المثال ، الدخول في مركز نقدي طويل في الأسهم ينطوي على مخاطر محدودة لأن المستثمر لا يمكن أن يخسر أكثر من المبلغ الأولي المستثمر. وبالمثل ، فإن شراء عقود الخيارات (التي تمنحك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أصل بسعر معين في تاريخ معين) له مخاطر محدودة. إذا تحرك سعر الأصل ضدك ، ولم يكن من المنطقي ممارسة الخيار ، فستفقد فقط القسط الأولي الذي دفعته لشراء الخيار.

مثل جميع استراتيجيات الاستثمار ، يتطلب الحد من مخاطر الفرد القليل من التخطيط. ومع ذلك ، فإن الأمان الذي توفره هذه الاستراتيجية يمكن أن يجعلها تستحق الوقت والجهد خلال فترة انخفاض أسعار الأسهم.

مثال على المخاطر المحدودة

لنفترض أن المستثمر أنشأ محفظة استثمارية تتضمن أسهم شركة Cushy Couches ، التي تصنع الأرائك والكراسي الفاخرة. نظرًا لأن صناعة الأثاث هي صناعة دورية ، فمن المحتمل أن تبيع شركة بيتا عددًا أكبر من الأرائك خلال أوقات الازدهار أكثر مما ستبيعه عندما يكون الاقتصاد بطيئًا أو ينكمش.

لهذا السبب ، ستنخفض قيمة أسهم Company Beta خلال الأوقات الاقتصادية البطيئة - وهو أمر يجب أن يكون المستثمر على دراية به عندما يستثمر في الشركة. من المحتمل أن يرغب المستثمر في حماية محفظته من هذا التقلب من خلال شراء كمية متساوية من الأسهم (أو القيام باستثمار مماثل) في شركة Super Foodstuffs Corporation - وهي شركة رائدة في تصنيع سلع البقالة الأساسية ، ومخزون دفاعي جدير بالاحترام. كما ذكرنا سابقًا ، لا تؤثر فترات الانكماش الاقتصادي بالضرورة على قيمة مثل هذه الشركات - إذ يجب على الجميع أن يأكلوا ، في النهاية - لذا ستعمل بمثابة حصن ، مما يحد من مخاطر امتلاك أسهم في Cushy Couches.

مخاطر محدودة مقابل غير محدودة

المخاطرة غير المحدودة هي عكس المخاطر المحدودة. يحدث عندما لا يتم تحديد الحد الأقصى لاحتمال الخسائر. كما يوحي الاسم ، هناك احتمال غير محدود ، أو غير محدود ، للخسائر في استثمار معين.

في حين أن المستثمرين قد يفقدون فقط قيمة استثماراتهم الأولية مع مخاطر محدودة ، فإن المخاطرة غير المحدودة تعني أنهم قد يخسرون أكثر من ذلك بكثير - سواء كان ذلك مجرد جزء صغير ، أو الاستثمار بأكمله.

نظرًا لعدم وجود استثمار مضمون بنسبة 100٪ ، من حيث الأداء ، فلا يوجد مستثمر آمن تمامًا من المخاطر غير المحدودة. لكن التجار والمستثمرين الذين يشترون بالهامش (أي من خلال قروض من وسيطهم) أو الذين يشاركون في البيع على المكشوف - هم من المعرضين للخطر بشكل خاص - اقتراض ورقة مالية وبيعها في السوق المفتوحة ، بهدف إعادة شرائها لاحقًا مقابل أموال أقل . إن مخاطر الخسارة في البيع على المكشوف غير محدودة من الناحية النظرية لأن سعر أي أصل يمكن أن يرتفع إلى ما لا نهاية.

يسلط الضوء

• تنطوي المخاطر المحدودة على شراء الأسهم التي تتحرك في الاتجاه المعاكس لبعضها البعض ، أو تكون محصنة ضد الانكماش الاقتصادي.

• نقيض المخاطر المحدودة هو المخاطرة غير المحدودة ، والتي يكون المستثمرون الذين يقترضون الأموال أو الأوراق المالية عرضة لها بشكل خاص.

• الحد الأقصى الذي يمكن أن يخسره المستثمر عادة هو الاستثمار الأولي.

• خيارات الشراء هي استراتيجية أخرى ذات مخاطر محدودة.

• المخاطر المحدودة هي استراتيجية استثمار تضع سقفاً للخسارة المحتملة التي يمكن أن يواجهها المستثمر.