Begränsad risk

Vad är begränsad risk?

Den termbegränsade risken hänvisar till en investeringsstrategi som begränsar den potentiella förlustbeloppet som en investerare kan möta - vanligtvis det initiala investerade beloppet. Det betyder att investeraren vet hur mycket de kan förlora om marknadsförhållandena går söderut.

Investerare som använder denna strategi gör det genom att köpa värdepapper som rör sig i motsatta riktningar. Denna strategi ger i princip investerare en form av försäkring eller skydd mot eventuella förluster.

Hur begränsad risk fungerar

Begränsad risk avser att placera en investerare i situationer där de är medvetna om den maximala förlustnivån de kan utsättas för innan de ens går in i en position. Denna typ av strategi sätter ett tak på den potentiella förlusten, vilket hjälper till att skydda en portfölj mot eventuell volatilitet på marknaden. Det kan vara särskilt attraktivt när en investerare har upplevt en längre period av vinster och vill låsa in några av dessa positiva avkastningar.

Ett sätt att uppnå begränsad risk är att köpa aktier som inte är lika känsliga för konjunkturcykler. Kallas ibland defensiva aktier och inkluderar företag inom livsmedels-, energi- eller andra industrier som säljer produkter som konsumenterna anser vara nödvändiga. Dessa aktier håller teoretiskt sett sitt värde under lågkonjunkturer och andra ekonomiska nedgångar, som också tenderar att sänka aktiemarknadens prestanda.

Alternativstrategier

Ett annat sätt att begränsa risken för en aktieinvestering är att köpa ett säljoptionskontrakt på aktierna. Detta tillvägagångssätt kan ibland vara kostsamt, men det tillåter en investerare att låsa in ett minimipris till vilket aktierna alltid kan säljas. En investerare kan också sälja ett terminskontrakt och lova att sälja aktien till ett fast pris vid en viss tidpunkt i framtiden.

Som nämnts ovan är en investerare som väljer en investering med begränsad risk fullt medveten om det potentiella beloppet de kan förlora. Till exempel, att ingå en kontant lång position i en aktie har en begränsad risk eftersom investeraren inte kan förlora mer än det initiala investerade beloppet. På samma sätt har köpoptionskontrakt (som ger dig rätten, men inte skyldigheten, att köpa en tillgång till ett visst pris vid ett visst datum) begränsad risk. Om tillgångens pris rör sig mot dig, och det inte är meningsfullt att utnyttja optionen, förloras endast den initiala premien du betalade för att köpa optionen.

Som alla investeringsstrategier kräver begränsningen av sin risk lite planering. Men den säkerhet som denna strategi ger kan göra det väl värt tiden och ansträngningen under en period av fallande aktiekurser.

Exempel på begränsad risk

Låt oss säga att en investerare skapar en investeringsportfölj som inkluderar aktier i företaget Cushy Couches, som tillverkar lyxiga soffor och stolar. Eftersom möbelindustrin är cyklisk kommer Company Beta sannolikt att sälja fler soffor under högkonjunktur än när ekonomin är långsam eller krymper.

På grund av detta kommer Company Betas aktier att sjunka i värde under långsamma ekonomiska tider – något som investeraren bör vara medveten om när de investerar i företaget. Investeraren kommer förmodligen att vilja skydda sin portfölj från denna volatilitet genom att köpa lika många aktier (eller göra en jämförbar investering) i Super Foodstuffs Corporation – en ledande tillverkare av dagligvaror och en vördnadsvärd defensiv aktie. Som nämnts ovan påverkar ekonomiska nedgångar inte nödvändigtvis värdet på sådana företag – alla måste ju äta – så de kommer att fungera som ett bålverk och begränsa risken att hålla aktier i Cushy Couches.

Begränsad kontra obegränsad risk

Obegränsad risk är motsatsen till begränsad risk. Det uppstår när potentialen för förluster inte är begränsad. Som namnet antyder finns det en oändlig, eller obegränsad, potential för förluster på en viss investering.

Medan investerare kan förlora bara värdet av sin initiala investering med begränsad risk, betyder obegränsad risk att de kan förlora mycket mer än så - oavsett om det bara är en liten del eller hela investeringen i sig.

Eftersom ingen investering är 100 % garanterad, prestationsmässigt, är ingen investerare helt säker från obegränsad risk. Men särskilt utsatta är handlare och investerare som köper med marginal (det vill säga via lån från sin mäklare) eller som deltar i blankning – lånar ett värdepapper och säljer det på den öppna marknaden, i syfte att köpa tillbaka det senare för mindre pengar . Risken för förlust på en blankning är teoretiskt obegränsad eftersom priset på alla tillgångar kan klättra till oändligheten.

Höjdpunkter

– Begränsad risk innebär att man köper aktier som rör sig i motsatt riktning från varandra, eller är immuna mot konjunkturnedgångar.

– Motsatsen till begränsad risk är obegränsad risk, vilket investerare som lånar medel eller värdepapper är särskilt utsatta för.

– Det maximala som en investerare vanligtvis kan förlora är den initiala investeringen.

– Att köpa optioner är en annan strategi med begränsad risk.

– Begränsad risk är en investeringsstrategi som sätter ett tak för den potentiella förlust en investerare kan möta.