Begrenset risiko
Hva er begrenset risiko?
Den termbegrensede risikoen refererer til en investeringsstrategi som begrenser det potensielle tapet en investor kan møte - vanligvis det opprinnelige investerte beløpet. Dette betyr at investoren vet hvor mye de kan tape dersom markedsforholdene går sørover.
Investorer som bruker denne strategien gjør det ved å kjøpe verdipapirer som beveger seg i motsatte retninger. Denne strategien gir i utgangspunktet investorer en form for forsikring eller beskyttelse mot mulige tap.
Hvordan begrenset risiko fungerer
Begrenset risiko refererer til å plassere en investor i situasjoner der de er klar over det maksimale tapsnivået de kan bli utsatt for før de i det hele tatt inngår en posisjon. Denne typen strategi setter et tak på det potensielle tapet, og hjelper til med å beskytte en portefølje mot enhver volatilitet i markedet. Det kan være spesielt attraktivt når en investor har opplevd en lengre periode med gevinster og ønsker å låse inn noen av disse positive avkastningene.
En måte å oppnå begrenset risiko på er å kjøpe aksjer som ikke er like følsomme for økonomiske sykluser. Noen ganger kalt defensive aksjer,. inkluderer de selskaper innen mat, verktøy eller andre bransjer som selger produkter som forbrukerne anser som nødvendige. Disse aksjene holder teoretisk verdien sin under lavkonjunkturer og andre økonomiske nedgangstider, som også har en tendens til å dempe ytelsen til aksjemarkedet.
Alternativer Strategier
En annen måte å begrense risikoen ved en aksjeinvestering er å kjøpe en salgsopsjonskontrakt på aksjene. Denne tilnærmingen kan noen ganger være kostbar, men den lar en investor låse en minimumspris som aksjene alltid kan selges til. En investor kan også selge en futureskontrakt,. og love å selge aksjen til en fastsatt pris på et bestemt tidspunkt i fremtiden.
Som nevnt ovenfor er en investor som velger en investering med begrenset risiko fullstendig klar over det potensielle beløpet de kan tape. For eksempel, inngåelse av en kontant lang posisjon i en aksje har en begrenset risiko fordi investoren ikke kan tape mer enn det opprinnelige investerte beløpet. På samme måte har kjøp av opsjonskontrakter (som gir deg rett, men ikke plikt, til å kjøpe en eiendel til en bestemt pris innen en bestemt dato) begrenset risiko. Hvis eiendelens pris beveger seg mot deg, og det ikke gir mening å utøve opsjonen, går bare den første premien du betalte for å kjøpe opsjonen tapt.
Som alle investeringsstrategier krever det å begrense risikoen litt planlegging. Sikkerheten som denne strategien gir kan imidlertid gjøre det vel verdt tiden og innsatsen i en periode med fallende aksjekurser.
Eksempel på begrenset risiko
La oss si at en investor oppretter en investeringsportefølje som inkluderer aksjer i selskapet Cushy Couches, som produserer luksuriøse sofaer og stoler. Siden møbelindustrien er syklisk,. vil Company Beta sannsynligvis selge flere sofaer i høykonjunktur enn når økonomien er treg eller krymper.
På grunn av dette vil Company Betas aksjer synke i verdi i langsomme økonomiske tider – noe som investor bør være klar over når de investerer i selskapet. Investoren vil sannsynligvis ønske å beskytte porteføljen sin mot denne volatiliteten ved å kjøpe like mange aksjer (eller gjøre en tilsvarende investering) i Super Foodstuffs Corporation – en ledende produsent av dagligvarevarer og en ærverdig defensiv aksje. Som nevnt ovenfor, påvirker ikke økonomiske nedgangstider nødvendigvis verdien av slike firmaer – alle må tross alt spise – så de vil fungere som et bolverk, og begrense risikoen for å eie aksjer i Cushy Couches.
Begrenset vs. ubegrenset risiko
Ubegrenset risiko er det motsatte av begrenset risiko. Det oppstår når potensialet for tap ikke er begrenset. Som navnet antyder, er det et uendelig, eller ubegrenset, potensial for tap på en bestemt investering.
Mens investorer kan tape bare verdien av sin opprinnelige investering med begrenset risiko, betyr ubegrenset risiko at de kan tape mye mer enn det - enten det er bare en liten del, eller hele investeringen i seg selv.
Siden ingen investering er 100 % garantert, resultatmessig, er ingen investor helt trygg fra ubegrenset risiko. Men spesielt sårbare er tradere og investorer som kjøper med margin (det vil si via lån fra megleren deres) eller som deltar i shortsalg – låner et verdipapir og selger det på det åpne markedet, med sikte på å kjøpe det tilbake senere for mindre penger . Risikoen for tap på et shortsalg er teoretisk ubegrenset siden prisen på enhver eiendel kan klatre til det uendelige.
Høydepunkter
– Begrenset risiko innebærer å kjøpe aksjer som beveger seg i motsatt retning fra hverandre, eller er immune mot økonomiske nedgangstider.
– Det motsatte av begrenset risiko er ubegrenset risiko, som investorer som låner midler eller verdipapirer er spesielt utsatt for.
– Det maksimale en investor vanligvis står å tape er den første investeringen.
– Å kjøpe opsjoner er en annen begrenset risikostrategi.
– Begrenset risiko er en investeringsstrategi som setter et tak på det potensielle tapet en investor kan møte.
