rabattseddel
Hva er en rabattseddel?
En diskonteringsnota er en kortsiktig gjeldsforpliktelse utstedt til en rabatt til pari. Rabattsedler ligner nullkupongobligasjoner og statskasseveksler og utstedes vanligvis av statlige byråer eller høyt rangerte bedriftslåntakere.
Rabattsedler har forfallsdatoer på opptil ett år. Rabattsedler tilbyr ikke investorer periodiske rentebetalinger. I stedet kjøper investorer rabattsedler til en rabattert pris og mottar seddelens pålydende (også kalt "pålydende verdi") ved forfall.
Forstå en rabattnotat
Rabattsedler er rentepapirer som ikke foretar rentebetalinger i løpet av seddelen. Siden investorer ikke får den ekstra fordelen med periodiske renteinntekter, tilbys sedlene med rabatt til pari.
På forfallsdatoen forfaller sedlene til pålydende verdi over kjøpesummen, og kursstigningen brukes til å beregne investeringens avkastning. For eksempel vil en investor som kjøper en rabattseddel for $9 400 motta pålydende verdi på $10 000 når den forfaller 90 dager fra kjøpsdatoen. Investors avkastning på investeringen (ROI) kan beregnes som forskjellen mellom kjøpesum og pålydende verdi, det vil si $10 000 - $9 400 = $600.
Beregner en rabattnota
Kursrabatten mottatt av obligasjonseieren ved forfall kan også tas som imputert rente opptjent på obligasjonen. For å beregne den effektive renten opptjent på obligasjonen, kan den opptjente renten deles på produktet av kjøpeverdien og tid til forfall.
Effektiv pris = $600/[$9400 x (90/360)]
Effektiv rente = 25,53 %
De fleste institusjonelle rentekjøpere vil sammenligne yield-to-maturity (YTM) for ulike nullkuponggjeldstilbud med standard kupongobligasjoner for å finne avkastning i rabattobligasjoner.
Skattemessig behandles enhver gevinst fra salg eller innløsning av diskonteringsobligasjonen som alminnelig inntekt opp til beløpet for den takserte andelen av obligasjonen.
Fordeler og ulemper med rabattsedler
En av fordelene med rabattsedler er at de ikke er like volatile som andre gjeldsinstrumenter. De blir derfor oppfattet som en trygg investering for investorer som ønsker å bevare kapitalen sin i et verdipapir som kan investeres med lav risiko.
I tillegg anses disse gjeldsinstrumentene som sikre investeringer på grunn av det faktum at de er støttet av den amerikanske regjeringens fulle tro og kreditt. Risikoen for mislighold er derfor minimal. Kjøp av rabattsedler kan også vise seg å være fordelaktig for investorer som trenger tilgang til fondene etter kort tid.
En ulempe med rabattsedler er deres relativt lave avkastning. Fordi de oppfattes som tryggere investeringer, er beløpet en investor kan tjene med dem mindre sammenlignet med andre investeringer. Investeringer med høyere risiko har potensialet til å tilby investorer en større fortjeneste fra samme hovedinvestering, men de har også en større risiko for tap.
Mens risikoen for mislighold er minimal med statlig utstedte rabattsedler, har sertifikater utstedt av selskaper en høyere risiko for mislighold. På grunn av dette tilbyr bedriftssedler vanligvis investorer en høyere avkastning sammenlignet med statssedler.
Spesielle hensyn
De største utstederne av rabattsedler er statlige sponsede byråer, som Federal Home Loan Mortgage Corporation ( Freddie Mac ) og Federal Home Loan Bank (FHLB). Disse byråene utsteder notater til investorer som en måte å skaffe kortsiktig kapital til forskjellige prosjekter.
Rabattsedler utstedt av Freddie Mac, for eksempel, har løpetider som varierer fra over natten til ett år. Sedlene utstedes og oppbevares i bokførte form gjennom Federal Reserve Bank of New York,. og investorer kan kjøpe sedlene i pålydende verdier så små som $1000.
##Høydepunkter
Offentlige rabattsedler anses som sikre investeringer fordi de støttes av USAs regjerings fulle tro og kreditt.
Fortjenesten investoren tjener er spredningen mellom den nedsatte kjøpesummen på seddelen og den pålydende innløsningsprisen investoren mottar ved utløpet av seddelen.
– Selskaper og myndigheter selger rabattsedler til investorer for å skaffe kortsiktig kapital til ulike prosjekter.
En diskonteringsnota refererer til en kortsiktig gjeldsforpliktelse vanligvis utstedt av høyt rangerte selskaper eller statlig sponsede enheter.
Rabattsedler utstedes med rabatt til pari, noe som betyr at investorer kjøper dem til en pris lavere enn seddelens pålydende.
