indirim notu

İndirim Notu Nedir?

Bir iskonto notu, eşit bir indirimle verilen kısa vadeli bir borç yükümlülüğüdür. İndirim notları, sıfır kuponlu tahvillere ve Hazine bonolarına (T-Bonoları) benzer ve genellikle devlet destekli kurumlar veya yüksek dereceli kurumsal borçlular tarafından verilir.

İndirim senetlerinin vadeleri bir yıla kadardır. İskonto notları, yatırımcılara dönemsel faiz ödemesi sunmaz. Bunun yerine, yatırımcılar indirimli bir fiyattan iskonto notları satın alırlar ve vade sonunda notun nominal değerini ("par değer" olarak da adlandırılır) alırlar.

İndirim Notunu Anlama

İskonto senetleri, senet süresi boyunca faiz ödemesi yapmayan sabit getirili menkul kıymetlerdir. Yatırımcılar dönemsel faiz geliri avantajından yararlanamadıkları için, senetler eşit oranda indirimli olarak sunulmaktadır.

Vade tarihinde, senetler satın alma fiyatının üzerinde nominal değerde olgunlaşır ve yatırımın getirisini hesaplamak için fiyat artışı kullanılır. Örneğin, 9.400$'lık bir iskonto notu satın alan bir yatırımcı, satın alma tarihinden 90 gün sonra vadesi geldiğinde 10.000$ nominal değer alacaktır. Yatırımcının yatırım getirisi (ROI), satın alma fiyatı ile nominal değer arasındaki fark olarak hesaplanabilir, yani 10.000 - 9.400 $ = 600 $.

İndirim Notu Hesaplama

kazanılan ereste izafi olarak da alınabilir . Tahvil üzerinden kazanılan efektif oranı hesaplamak için kazanılan faiz, satın alma değeri ve vadeye kalan zamanın ürününe bölünebilir.

Geçerli oran = 600 ABD doları/[9,400 ABD doları x (90/360)]

Efektif oran = %25,53

Çoğu kurumsal sabit gelirli alıcı, indirimli tahvillerde getiri artışı bulmak için çeşitli sıfır kuponlu borç tekliflerinin vadeye kadar getirisini (YTM) standart kuponlu tahvillerle karşılaştıracaktır.

Vergi açısından, iskontolu tahvilin satışından veya itfa edilmesinden elde edilen kazanç, tahvilin makul payının tutarına kadar olağan gelir olarak kabul edilir.

İndirim Notlarının Avantajları ve Dezavantajları

İskonto senetlerinin avantajlarından biri, diğer borçlanma araçları kadar oynak olmamasıdır. Bu nedenle, sermayelerini düşük riskli yatırım yapılabilir bir menkul kıymette korumak isteyen yatırımcılar için güvenli bir yatırım olarak algılanırlar.

Ayrıca, bu borçlanma araçları, ABD hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklenmeleri nedeniyle güvenli yatırımlar olarak kabul edilir. Bu nedenle, temerrüt riski minimumdur. İndirim senetlerinin satın alınması, kısa bir süre sonra fonlara erişmesi gereken yatırımcılar için de avantajlı olabilir.

İndirim notlarının bir dezavantajı, nispeten düşük yatırım getirisidir. Daha güvenli yatırımlar olarak algılandıkları için, bir yatırımcının bunlarla kazanabileceği miktar diğer yatırımlara göre daha azdır. Daha yüksek riskli yatırımlar, yatırımcılara aynı ana yatırımdan daha fazla kâr sunma potansiyeline sahiptir, ancak aynı zamanda daha büyük bir kayıp riski de taşırlar.

Devlet tarafından ihraç edilen iskonto notlarında temerrüt riski minimum olsa da, şirketler tarafından verilen notların temerrüt riski daha yüksektir. Bu nedenle, kurumsal notlar genellikle yatırımcılara devlet notlarına kıyasla daha yüksek bir getiri oranı sunar.

Özel Hususlar

Freddie Mac ) ve Federal Konut Kredisi Bankası (FHLB) gibi devlet destekli kurumlardır . Bu ajanslar, farklı projeler için kısa vadeli sermaye artırmanın bir yolu olarak yatırımcılara notlar verir.

Örneğin, Freddie Mac tarafından verilen iskonto notlarının vadeleri bir geceden bir yıla kadar değişmektedir. Notlar, New York Federal Rezerv Bankası aracılığıyla defter giriş formunda düzenlenir ve muhafaza edilir ve yatırımcılar, banknotları 1.000 ABD Doları kadar küçük bir değerde alabilirler.

##Öne çıkanlar

• Devlet indirim notları, Amerika Birleşik Devletleri hükümetinin tam inancı ve kredisiyle desteklendiğinden güvenli yatırımlar olarak kabul edilir.

• Yatırımcının elde ettiği kâr, tahvilin iskontolu alış fiyatı ile tahvilin vade sonunda yatırımcının aldığı nominal değer itfa fiyatı arasındaki farktır.

• Şirketler ve hükümetler, çeşitli projeler için kısa vadeli sermaye sağlamak amacıyla yatırımcılara indirimli senet satarlar.

• İndirim notu, genellikle yüksek dereceli şirketler veya devlet destekli kuruluşlar tarafından verilen kısa vadeli borç yükümlülüğünü ifade eder.

• İskonto notları, eşit bir indirimle verilir; bu, yatırımcıların bunları, notun nominal değerinden daha düşük bir maliyetle satın aldığı anlamına gelir.