Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda
¿Qué es la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda?
La Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda es una legislación aprobada en 1932. Fue diseñada para fomentar la propiedad de viviendas al proporcionar una fuente de fondos de bajo costo para que los bancos miembros los utilicen para hipotecas.
El primero de una serie de proyectos de ley que buscaba hacer de la propiedad de vivienda una meta alcanzable para más estadounidenses, estableció la Junta Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda (FHLBB) y los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda.
Orígenes de la Ley del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda
La Ley del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda fue firmada por el entonces presidente Herbert Hoover el 22 de julio de 1932. Tenía la intención de “establecer una serie de bancos de descuento para hipotecas de viviendas,. desempeñando una función para los propietarios algo similar a la realizada en el campo comercial por el Bancos de la Reserva Federal a través de sus servicios de descuento”, anunció al firmar el proyecto de ley. “El propósito del sistema es hacer frente a la emergencia actual y construir la propiedad de vivienda en términos más favorables que los que existen hoy”.
En el momento de la aprobación de la ley, Estados Unidos se encontraba en la Gran Depresión —la “emergencia actual” a la que se refería Hoover— y el sistema financiero se encontraba en una situación especialmente desesperada. A raíz de la caída de la bolsa de valores de 1929,. miles de estadounidenses aterrorizados vaciaron sus cuentas corrientes y de ahorro, lo que provocó una serie de corridas bancarias que provocaron el colapso de muchas instituciones financieras. Otros se quedaron cortos de capital de préstamo.
Al mismo tiempo, muchos titulares de hipotecas que habían perdido sus empleos o habían perdido sus ahorros en la crisis estaban incumpliendo con sus préstamos hipotecarios. Estos incumplimientos redujeron aún más el dinero que los bancos y las asociaciones de ahorro y préstamo tenían disponible para prestar.
Disposiciones de la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda
Los arquitectos de la Ley del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda pretendían inyectar dinero en el sistema bancario y hacer que los préstamos hipotecarios estuvieran disponibles para los consumidores, estimulando así los mercados inmobiliario y de la vivienda.
Específicamente, la ley estableció el Sistema del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda (FHLB). Siguiendo el modelo del Sistema de la Reserva Federal,. estableció una agencia reguladora, la Junta Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda (FHLBB), para crear y supervisar una red de Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda miembros (FHLB o FHLBanks).
Instituciones creadas por la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda
La ley creó tanto la Junta Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda como los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda.
La Junta del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda autorizó y supervisó los bancos y organizaciones federales de ahorro y préstamo.
Los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda eran (y siguen siendo) bancos mayoristas regionales independientes (similares a los 12 bancos regionales de la Reserva Federal) repartidos por todo el país. Aunque autorizados por el gobierno federal, eran instituciones de propiedad privada : empresas patrocinadas por el gobierno (GSE).
Autorizado para crear de ocho a 12 FHLB, el FHLBB finalmente estableció una docena de estos bancos mayoristas regionales independientes, otorgándoles un total de $ 125 millones en financiamiento. Se autorizó a los FHLB a poner esos fondos a disposición de instituciones bancarias minoristas, como cajas de ahorro, bancos cooperativos, compañías de seguros, asociaciones de construcción y préstamo y organizaciones de desarrollo comunitario. La ley autorizó a cualquier institución elegible a convertirse en miembro de un FHLBank.
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El número actual de Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda, por debajo de los 12 originales. En 2015, el Banco Federal de Préstamos para la Vivienda de Seattle se fusionó con el Banco Federal de Préstamos para la Vivienda de Des Moines. La institución tiene su sede en Des Moines, Iowa, y mantiene una oficina occidental en Seattle.
Impacto de la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda
El marco regulatorio federal fundado por la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda fortaleció con éxito la industria de vivienda y prestamistas de vivienda, así como la industria de préstamos, y facilitó la propiedad de vivienda. Al subsidiar a los prestamistas, la ley desempeñó un papel clave en el aumento del número de estadounidenses que podían pagar una residencia, lo que convirtió a la propiedad de vivienda en una característica clave del sueño americano.
El Sistema Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda establecido por la ley todavía está vigente hoy. En virtud de su condición de GSE, los FHLBanks pueden obtener préstamos en los mercados de capital a tasas favorables (ya no reciben financiamiento federal directo). Luego, los FHLBanks transmiten esa ventaja de financiamiento a sus miembros, y en última instancia a los consumidores, proporcionando adelantos (como se denominan sus préstamos garantizados) y otros servicios financieros a tasas que las instituciones financieras miembros generalmente no podrían obtener en ningún otro lugar. Eso, a su vez, permite a estos bancos hacer que el financiamiento esté más disponible para los prestatarios.
En resumen, los FHLB actúan como "bancos a bancos". Los FHLB también brindan puntos de venta en el mercado secundario para los miembros interesados en vender préstamos hipotecarios, así como subvenciones y préstamos especializados destinados a aumentar la vivienda asequible y el desarrollo económico.
Modificaciones posteriores a la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda
En 1989, se aprobó la Ley de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de las Instituciones Financieras (FIRREA) en respuesta a la crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980. Durante la crisis, casi un tercio de las instituciones de ahorro y préstamo en los Estados Unidos quebraron. FIRREA eliminó el Federal Home Loan Bank Board y la Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) y creó la Office of Thrift Supervision (OTS) y Resolution Trust Corp. (RTC) para brindar mayor estabilidad y responsabilidad entre los prestamistas.
La Ley de Reforma Económica y de Vivienda de 2008 estableció la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) y la encargó de regular el sistema FHLB.
Si bien los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda permanecen en su lugar, sus bancos miembros han cambiado. Al principio, las asociaciones de ahorro y préstamo dominaban las filas de las instituciones financieras miembros. Su número comenzó a disminuir en las décadas de 1980 y 1990, después de la crisis de ahorro y préstamo. En el siglo XXI, los bancos comerciales, a los que se les permitió unirse al sistema en 1989, y las compañías de seguros han llegado a constituir la mayoría de los miembros de la FHLB.
Pros y contras de la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda
Los defensores de la Ley del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda argumentan que la propiedad de la vivienda fue esencial para la recuperación económica del país durante la Gran Depresión y, dada la crisis en la industria bancaria, que era necesario un fuerte estímulo federal. También sostienen que el sistema que creó agrega estabilidad al mercado de vivienda y préstamos y continúa dando como resultado comunidades locales más fuertes y una mejor calidad de vida en general.
Sin embargo, los críticos afirman que esta larga tradición de subsidios federales para préstamos hipotecarios distorsionó el mercado inmobiliario. Esta distorsión, temen, culminaría en normas crediticias excesivamente laxas y precios de la vivienda anormalmente altos. Quienes dudan dicen que la financiación a través de la ley conduce a un ciclo de bienes raíces residenciales con amplias oscilaciones entre el desplome y el auge.
También existe la preocupación de que el crecimiento de los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda y la mayor dependencia de la financiación de FHLB, junto con la interconexión del sistema financiero, podría significar que cualquier dificultad entre los FHLB podría transmitirse a otras empresas y mercados.
La línea de fondo
La Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda estableció una forma de fomentar la propiedad de vivienda al proporcionar a los bancos fondos de bajo costo para hipotecas. Esa actividad continúa hasta el día de hoy, junto con otros esfuerzos subsidiados, como subvenciones y préstamos, destinados a aumentar la vivienda asequible y el desarrollo económico.
También sentó un precedente importante, allanando el camino para que el gobierno estableciera otras agencias, junto con el concepto de supervisión e intervención federal en la economía de los EE. UU. y los asuntos financieros del consumidor. Este concepto se convirtió en un principio clave del New Deal en la administración del presidente Franklin D. Roosevelt, el sucesor de Hoover.
Por ejemplo, en el año siguiente a la aprobación de la Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda, Roosevelt promulgó la Ley Bancaria de 1933 (también conocida como Ley Glass-Steagall). En un esfuerzo por restaurar la fe en el sistema bancario, estableció la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC),. que aseguraba los depósitos bancarios individuales en caso de quiebra de una institución.
Reflejos
Estableció la Junta Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda (FHLBB), ahora reemplazada por la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), y los Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda.
Los 11 Bancos Federales de Préstamos para la Vivienda siguen funcionando en la actualidad y ofrecen préstamos a bajo interés, subvenciones y otros subsidios a las instituciones financieras.
La Ley del Banco Federal de Préstamos para la Vivienda trajo estabilidad y credibilidad a la industria de préstamos, estimuló la industria de la vivienda y estableció un precedente para la supervisión y regulación federal de asuntos económicos.
La Ley Federal de Bancos de Préstamos para la Vivienda de 1932 fue diseñada para fomentar la propiedad de viviendas proporcionando una fuente de fondos de bajo costo para que los bancos miembros los usen para otorgar préstamos hipotecarios a los consumidores.
