Federal Home Loan Bank Act
Hva er Federal Home Loan Bank Act?
Federal Home Loan Bank Act er et lovverk som ble vedtatt i 1932. Den ble utformet for å oppmuntre til boligeierskap ved å tilby en kilde til rimelige midler for medlemsbanker som kan brukes til boliglån.
Den første i en serie lovforslag som forsøkte å gjøre boligeierskap til et oppnåelig mål for flere amerikanere, etablerte Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) og Federal Home Loan Banks.
Opprinnelsen til Federal Home Loan Bank Act
Federal Home Loan Bank Act ble undertegnet av daværende president Herbert Hoover 22. juli 1932. Den hadde til hensikt å «etablere en serie rabattbanker for boliglån,. som utfører en funksjon for huseiere noe som ligner på den som utføres i det kommersielle feltet av Federal Reserve Banks gjennom sine rabattfasiliteter," kunngjorde han da han signerte lovforslaget. "Hensikten med systemet er både å møte den nåværende nødsituasjonen og å bygge opp boligeierskap på gunstigere vilkår enn det som finnes i dag."
På tidspunktet for lovens vedtak befant USA seg i den store depresjonen - den "nåværende nødsituasjonen" som Hoover refererte til - og det finansielle systemet var spesielt i vanskelige situasjoner. I kjølvannet av børskrakket i 1929 tømte tusenvis av panikkslagne amerikanere spare- og sjekkkontoene sine, noe som førte til en rekke bankløp som fikk mange finansinstitusjoner til å kollapse. Andre manglet utlånskapital.
Samtidig misligholdt mange boliglånshavere som hadde mistet jobben eller fått sparepengene sine utslettet i krasjet. Disse misligholdene reduserte ytterligere pengene som banker og spare- og låneforeninger hadde tilgjengelig for å låne ut.
Federal Home Loan Bank Act-bestemmelser
Arkitekter fra Federal Home Loan Bank Act hadde til hensikt å injisere penger i banksystemet og gjøre boliglån tilgjengelig for forbrukere, og dermed stimulere bolig- og eiendomsmarkedet.
Nærmere bestemt etablerte loven Federal Home Loan Bank (FHLB) System. Modellert på Federal Reserve System,. etablerte det et reguleringsbyrå, Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), for å opprette og føre tilsyn med et nettverk av medlemsforbundne Federal Home Loan Banks (FHLBs eller FHLBanks).
Institusjoner opprettet av Federal Home Loan Bank Act
Loven opprettet både Federal Home Loan Bank Board og Federal Home Loan Banks.
Federal Home Loan Bank Board chartret og overvåket føderale spare- og lånebanker og organisasjoner.
Federal Home Loan Banks var (og er fortsatt) uavhengige, regionale grossistbanker (ligner på de 12 regionale Federal Reserve Banks) spredt rundt i landet. Selv om de var føderalt chartret, var de privateide institusjoner - statlig sponsede foretak (GSEs).
Autorisert til å opprette åtte til 12 FHLB-er, etablerte FHLBB til slutt et dusin av disse uavhengige, regionale grossistbankene, og ga dem totalt 125 millioner dollar i finansiering. FHLB-ene ble autorisert til å gjøre disse midlene tilgjengelige for detaljbankinstitusjoner, som sparebanker, samarbeidsbanker, forsikringsselskaper, bygge- og låneforeninger og samfunnsutviklingsorganisasjoner. Loven autoriserte enhver kvalifisert institusjon til å bli medlem av en FHLBank.
11
Det nåværende antallet Federal Home Loan Banks, ned fra de opprinnelige 12. I 2015 fusjonerte Federal Home Loan Bank of Seattle med Federal Home Loan Bank of Des Moines. Institusjonen har hovedkontor i Des Moines, Iowa, og har et vestlig kontor i Seattle.
Virkningen av Federal Home Loan Bank Act
Det føderale reguleringsrammeverket grunnlagt av Federal Home Loan Bank Act styrket med suksess bolig- og boligutlånerindustrien, så vel som låneindustrien, og lettet boligeierskap. Ved å subsidiere långivere spilte loven en nøkkelrolle i å øke antallet amerikanere som hadde råd til boliger, noe som gjorde boligeierskap til et sentralt trekk ved den amerikanske drømmen.
Federal Home Loan Bank System etablert ved loven er fortsatt i kraft i dag. I kraft av sin GSE-status er FHLBankene i stand til å låne i kapitalmarkedene til gunstige priser (de mottar ikke lenger noen direkte føderal finansiering). FHLBankene gir deretter denne finansieringsfordelen til medlemmene – og til slutt til forbrukerne – ved å gi forskudd (som deres sikrede lån kalles) og andre finansielle tjenester til priser som medlemsfinansinstitusjonene vanligvis ikke kunne oppnå andre steder. Det gjør igjen disse bankene i stand til å gjøre finansiering mer tilgjengelig for låntakere.
Kort sagt, FHLB-ene fungerer som "banker til banker." FHLB-er tilbyr også sekundærmarkedsutsalg for medlemmer som er interessert i å selge boliglån, samt spesialiserte tilskudd og lån rettet mot å øke rimelige boliger og økonomisk utvikling.
Etterfølgende endringer i Federal Home Loan Bank Act
I 1989 ble Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) vedtatt som svar på spare- og lånekrisen på 1980-tallet. Under krisen sviktet nesten en tredjedel av spare- og låneinstitusjonene i USA. FIRREA eliminerte Federal Home Loan Bank Board og Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) og opprettet Office of Thrift Supervision (OTS) og Resolution Trust Corp. (RTC) for å gi større stabilitet og ansvar blant långivere.
Housing and Economic Reform Act av 2008 etablerte Federal Housing Finance Agency (FHFA) og påla det å regulere FHLB-systemet.
Mens de føderale boliglånsbankene fortsatt er på plass, har medlemsbankene deres endret seg. Til å begynne med dominerte spare- og låneforeninger rekkene av medlemsfinansinstitusjonene. Antallet deres begynte å synke på 1980- og 90-tallet, etter spare- og lånekrisen. I det 21. århundre har kommersielle banker - som fikk lov til å bli med i systemet i 1989 - og forsikringsselskaper kommet til å utgjøre det meste av FHLB-medlemskapet.
Fordeler og ulemper med Federal Home Loan Bank Act
Tilhengere av Federal Home Loan Bank Act hevder at boligeierskap var avgjørende for den økonomiske utvinningen av landet under den store depresjonen - og gitt krisen i banknæringen, at en sterk føderal stimulans var nødvendig. De hevder også at systemet det opprettet gir stabilitet til bolig- og utlånsmarkedet og fortsetter å resultere i sterkere lokalsamfunn og høyere generell levekvalitet.
Kritikere hevder imidlertid at denne lange tradisjonen med føderale subsidier for boliglån forvrengte boligmarkedet. Denne forvrengningen, frykter de, vil kulminere i altfor slappe utlånsstandarder og unaturlig høye boligpriser. Tvilere sier at finansiering gjennom loven fører til en boligeiendomssyklus med store svingninger mellom krasj og boom.
Det er også bekymring for at veksten til Federal Home Loan Banks og økt avhengighet av FHLB-finansiering, sammen med sammenkoblingen av det finansielle systemet, kan bety at enhver nød blant FHLB-er kan overføres til andre firmaer og markeder.
Bunnlinjen
Federal Home Loan Bank Act satte opp en måte å oppmuntre til boligeierskap ved å gi bankene rimelige midler som kan brukes til boliglån. Denne aktiviteten fortsetter til i dag - sammen med annen subsidiert innsats, som tilskudd og lån, rettet mot å øke rimelige boliger og økonomisk utvikling.
Det etablerte også en viktig presedens, og banet vei for regjeringen til å etablere andre byråer – sammen med konseptet med føderalt tilsyn med og intervensjon i den amerikanske økonomien og forbrukernes økonomiske anliggender. Dette konseptet ble et nøkkelprinsipp i New Deal i administrasjonen til president Franklin D. Roosevelt, Hoovers etterfølger.
For eksempel, året etter vedtakelsen av Federal Home Loan Bank Act, signerte Roosevelt bankloven av 1933 (også kjent som Glass-Steagall Act). I et forsøk på å gjenopprette troen på banksystemet, etablerte det Federal Deposit Ins urance Corp. (FDIC),. som forsikret individuelle bankinnskudd i tilfelle en institusjons svikt.
##Høydepunkter
Det etablerte Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) – nå erstattet av Federal Housing Finance Agency (FHFA) – og Federal Home Loan Banks.
De 11 føderale boliglånsbankene opererer fortsatt i dag, og gir lavrentelån, tilskudd og andre subsidier til finansinstitusjoner.
– Federal Home Loan Bank Act brakte stabilitet og troverdighet til låneindustrien, stimulerte boligbransjen og etablerte en presedens for føderalt tilsyn og regulering av økonomiske forhold.
- The Federal Home Loan Bank Act fra 1932 ble utformet for å oppmuntre til boligeierskap ved å tilby en kilde til rimelige midler som medlemsbankene kan bruke til å utvide boliglån til forbrukere.
