Federal Home Loan Bank Act
Vad Àr Federal Home Loan Bank Act?
Federal Home Loan Bank Act Àr en lag som antogs 1932. Den var utformad för att uppmuntra bostadsÀgande genom att tillhandahÄlla en kÀlla till lÄgkostnadsfonder för medlemsbanker som kan anvÀndas för bolÄn.
Det första i en serie lagförslag som försökte göra husÀgande till ett uppnÄeligt mÄl för fler amerikaner, etablerade Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) och Federal Home Loan Banks.
Ursprunget till Federal Home Loan Bank Act
Federal Home Loan Bank Act undertecknades av dĂ„varande presidenten Herbert Hoover den 22 juli 1932. Den hade för avsikt att "inrĂ€tta en serie lĂ„gprisbanker för bostadslĂ„n,. som utför en funktion för husĂ€gare som nĂ„got liknar den som utförs inom det kommersiella omrĂ„det av Federal Reserve Banks genom sina rabattfaciliteter,â meddelade han nĂ€r han undertecknade lagförslaget. Syftet med systemet Ă€r bĂ„de att möta den rĂ„dande nödsituationen och att bygga upp bostadsĂ€gande till förmĂ„nligare villkor Ă€n vad som finns idag.
Vid tidpunkten för lagens övergĂ„ng befann sig USA i den stora depressionen â den "nuvarande nödsituationen" som Hoover hĂ€nvisade till â och det finansiella systemet var i sĂ€rskilt svĂ„ra svĂ„righeter. I kölvattnet av börskraschen 1929 tömde tusentals panikslagna amerikaner sina spar- och checkkonton, vilket orsakade en serie bankkörningar som fick mĂ„nga finansinstitut att kollapsa. Andra saknade lĂ„nekapital.
Samtidigt misslyckades mÄnga bolÄneinnehavare som hade förlorat sina jobb eller fÄtt sina besparingar utplÄnade i kraschen. Dessa försummelser minskade ytterligare de pengar som banker och spar- och lÄneföreningar hade tillgÀngliga att lÄna ut.
Federal Home Loan Bank Act-bestÀmmelser
Arkitekter frÄn Federal Home Loan Bank Act hade för avsikt att skjuta in pengar i banksystemet och göra hypotekslÄn tillgÀngliga för konsumenter, och dÀrigenom stimulera bostads- och fastighetsmarknaderna.
NÀrmare bestÀmt inrÀttade lagen Federal Home Loan Bank (FHLB) System. Med modell av Federal Reserve System etablerade den en tillsynsmyndighet, Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), för att skapa och övervaka ett nÀtverk av medlemmar i Federal Home Loan Banks (FHLBs eller FHLBanks).
Institutioner skapade av Federal Home Loan Bank Act
Lagen skapade bÄde Federal Home Loan Bank Board och Federal Home Loan Banks.
Federal Home Loan Bank Board chartrade och övervakade federala spar- och lÄnebanker och organisationer.
Federal Home Loan Banks var (och Ă€r fortfarande) oberoende, regionala grossistbanker (liknande de 12 regionala Federal Reserve Banks) utspridda runt om i landet. Ăven om de var federalt chartrade, var de privatĂ€gda institutioner - statligt sponsrade företag (GSE).
FHLBB, som var auktoriserad att skapa Ätta till 12 FHLB, etablerade sÄ smÄningom ett dussin av dessa oberoende, regionala grossistbanker, vilket gav dem totalt 125 miljoner dollar i finansiering. FHLB:erna var bemyndigade att göra dessa medel tillgÀngliga för privata bankinstitutioner, sÄsom sparbanker, kooperativa banker, försÀkringsbolag, bygg- och lÄneföreningar och samhÀllsutvecklingsorganisationer. Lagen godkÀnde alla berÀttigade institutioner att bli medlem i en FHLBank.
11
Det nuvarande antalet Federal Home Loan Banks, en minskning frÄn de ursprungliga 12. 2015 slog Federal Home Loan Bank of Seattle samman med Federal Home Loan Bank of Des Moines. Institutionen har sitt huvudkontor i Des Moines, Iowa, och har ett vÀstra kontor i Seattle.
Effekten av Federal Home Loan Bank Act
Det federala regelverket som grundades av Federal Home Loan Bank Act stÀrkte framgÄngsrikt bostads- och bostadslÄnebranschen, sÄvÀl som lÄnebranschen, och underlÀttade bostadsÀgande. Genom att subventionera lÄngivare spelade handlingen en nyckelroll i att öka antalet amerikaner som hade rÄd med bostÀder, vilket gjorde husÀgande till en nyckelfunktion i den amerikanska drömmen.
Federal Home Loan Bank System som upprĂ€ttats genom lagen Ă€r fortfarande i kraft idag. PĂ„ grund av sin GSE-status kan FHLBankerna lĂ„na pĂ„ kapitalmarknaderna till förmĂ„nliga rĂ€ntor (de fĂ„r inte lĂ€ngre nĂ„gon direkt federal finansiering). FHLBanks överför sedan denna finansieringsfördel till sina medlemmar â och i slutĂ€ndan till konsumenterna â genom att tillhandahĂ„lla förskott (som deras sĂ€krade lĂ„n kallas) och andra finansiella tjĂ€nster till priser som medlemsfinansinstituten i allmĂ€nhet inte kunde fĂ„ nĂ„gon annanstans. Det i sin tur gör det möjligt för dessa banker att göra finansiering mer tillgĂ€nglig för lĂ„ntagare.
Kort sagt, FHLB fungerar som "banker till banker." FHLB:er tillhandahÄller ocksÄ andrahandsmarknader för medlemmar som Àr intresserade av att sÀlja hypotekslÄn, samt specialiserade bidrag och lÄn som syftar till att öka bostÀder till rimliga priser och ekonomisk utveckling.
Efterföljande Àndringar av Federal Home Loan Bank Act
1989 antogs Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) som svar pÄ spar- och lÄnekrisen pÄ 1980-talet. Under krisen misslyckades nÀstan en tredjedel av spar- och lÄneinstituten i USA. FIRREA eliminerade Federal Home Loan Bank Board och Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) och skapade Office of Thrift Supervision (OTS) och Resolution Trust Corp. (RTC) för att ge större stabilitet och ansvar bland lÄngivare.
Housing and Economic Reform Act frÄn 2008 inrÀttade Federal Housing Finance Agency (FHFA) och gav den i uppdrag att reglera FHLB-systemet.
Medan de federala bostadslĂ„nebankerna finns kvar, har deras medlemsbanker förĂ€ndrats. Till en början dominerade spar- och lĂ„neföreningarna bland medlemsfinansinstituten. Deras antal började minska pĂ„ 1980- och 90-talen, efter spar- och lĂ„nekrisen. Under 2000-talet har affĂ€rsbanker â som fick gĂ„ med i systemet 1989 â och försĂ€kringsbolag kommit att utgöra det mesta av FHLB-medlemmarna.
För- och nackdelar med Federal Home Loan Bank Act
FöresprĂ„kare av Federal Home Loan Bank Act hĂ€vdar att husĂ€gande var avgörande för den ekonomiska Ă„terhĂ€mtningen av landet under den stora depressionen â och med tanke pĂ„ krisen i banksektorn att en stark federal stimulans var nödvĂ€ndig. De hĂ€vdar ocksĂ„ att systemet det skapade ger stabilitet till bostads- och lĂ„nemarknaden och fortsĂ€tter att resultera i starkare lokalsamhĂ€llen och högre övergripande levnadskvalitet.
Men kritiker hÀvdar att denna lÄnga tradition av federala subventioner för bostadslÄn snedvrida bostadsmarknaden. Denna snedvridning, fruktar de, skulle kulminera i alltför slappa lÄnestandarder och onaturligt höga bostadspriser. Tvivlare sÀger att finansiering genom lagen leder till en bostadsfastighetscykel med stora svÀngningar mellan krasch och högkonjunktur.
Det finns ocksÄ farhÄgor om att tillvÀxten av de federala bostadslÄnebankerna och ökat beroende av FHLB-finansiering, tillsammans med det finansiella systemets sammanlÀnkning, kan innebÀra att eventuella problem bland FHLB:er kan överföras till andra företag och marknader.
PoÀngen
Federal Home Loan Bank Act inrÀttade ett sÀtt att uppmuntra bostadsÀgande genom att förse banker med lÄgkostnadsmedel som ska anvÀndas för bolÄn. Den verksamheten fortsÀtter Àn i dag - tillsammans med andra subventionerade insatser, som bidrag och lÄn, som syftar till att öka bostÀder till rimliga priser och ekonomisk utveckling.
Det skapade ocksĂ„ ett viktigt prejudikat som banade vĂ€g för regeringen att etablera andra myndigheter â tillsammans med konceptet med federal tillsyn av och ingripande i den amerikanska ekonomin och konsumenternas finansiella angelĂ€genheter. Detta koncept blev en nyckelsats i New Deal i administrationen av president Franklin D. Roosevelt, Hoovers eftertrĂ€dare.
Till exempel, under Äret efter Federal Home Loan Bank Acts passage, skrev Roosevelt pÄ Banking Act frÄn 1933 (Àven kÀnd som Glass-Steagall Act). I ett försök att ÄterstÀlla förtroendet för banksystemet, etablerade det Federal Deposit Ins urance Corp. (FDIC),. som försÀkrade individuella bankinsÀttningar i hÀndelse av ett instituts misslyckande.
##Höjdpunkter
Den inrĂ€ttade Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) â nu ersatt av Federal Housing Finance Agency (FHFA) â och Federal Home Loan Banks.
De 11 federala bostadslÄnebankerna Àr fortfarande verksamma idag och tillhandahÄller lÄgrÀntelÄn, bidrag och andra subventioner till finansiella institutioner.
Federal Home Loan Bank Act gav stabilitet och trovÀrdighet till lÄnebranschen, stimulerade bostadsbranschen och skapade ett prejudikat för federal tillsyn och reglering av ekonomiska frÄgor.
1932 Ärs Federal Home Loan Bank Act utformades för att uppmuntra bostadsÀgande genom att tillhandahÄlla en kÀlla till lÄgkostnadsfonder för medlemsbankerna att anvÀnda för att förlÀnga hypotekslÄn till konsumenter.
