Legge federale sulla banca del mutuo per la casa
Che cos'è la legge federale sui mutui per la casa?
Il Federal Home Loan Bank Act è un atto legislativo approvato nel 1932. È stato progettato per incoraggiare la proprietà di case fornendo una fonte di fondi a basso costo per le banche membri da utilizzare per i mutui.
Il primo di una serie di progetti di legge che cercavano di rendere la proprietà di una casa un obiettivo realizzabile per più americani, ha istituito il Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) e le Federal Home Loan Banks.
Origini della legge federale sui mutui per la casa
Il Federal Home Loan Bank Act fu firmato dall'allora presidente Herbert Hoover il 22 luglio 1932. Intendeva "istituire una serie di banche di sconto per i mutui immobiliari,. svolgendo una funzione per i proprietari di case in qualche modo simile a quella svolta in campo commerciale dal Federal Reserve Banks attraverso le loro strutture di sconto", ha annunciato dopo aver firmato il disegno di legge. "Lo scopo del sistema è sia quello di far fronte all'emergenza attuale sia di costruire la proprietà della casa a condizioni più favorevoli di quelle che esistono oggi".
Al momento dell'approvazione dell'atto, gli Stati Uniti si trovavano nella Grande Depressione - l '"attuale emergenza" a cui si riferiva Hoover - e il sistema finanziario era particolarmente in difficoltà . Sulla scia del crollo del mercato azionario del 1929,. migliaia di americani in preda al panico svuotarono i loro risparmi e conti correnti, provocando una serie di corse agli sportelli che fecero crollare molte istituzioni finanziarie. Altri sono stati lasciati a corto di capitale di prestito.
Allo stesso tempo, molti titolari di mutui che avevano perso il lavoro o che i loro risparmi erano stati spazzati via nel crollo erano inadempienti sui loro mutui per la casa. Queste inadempienze hanno ulteriormente ridotto il denaro che le banche e le associazioni di risparmio e prestito avevano a disposizione per prestare.
Disposizioni della legge federale sui mutui per la casa
Gli architetti del Federal Home Loan Bank Act intendevano iniettare denaro nel sistema bancario e rendere disponibili mutui ipotecari ai consumatori, stimolando così il mercato immobiliare e immobiliare.
In particolare, l'atto ha istituito il sistema Federal Home Loan Bank (FHLB). Modellato sul sistema della Federal Reserve,. ha istituito un'agenzia di regolamentazione, il Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), per creare e supervisionare una rete di membri Federal Home Loan Banks (FHLBs o FHLBanks).
Istituzioni create dal Federal Home Loan Bank Act
L'atto ha creato sia il Federal Home Loan Bank Board che le Federal Home Loan Banks.
Il Federal Home Loan Bank Board ha istituito e supervisionato banche e organizzazioni federali di risparmio e prestito.
Le Federal Home Loan Banks erano (e sono tuttora) banche all'ingrosso regionali indipendenti (simili alle 12 banche regionali della Federal Reserve) sparse per il paese. Anche se noleggiate a livello federale, erano istituzioni di proprietà privata : imprese sponsorizzate dal governo (GSE).
Autorizzata a creare da 8 a 12 FHLB, la FHLBB alla fine ha istituito una dozzina di queste banche all'ingrosso regionali indipendenti, fornendo loro un totale di $ 125 milioni di finanziamenti. Gli FHLB sono stati autorizzati a mettere quei fondi a disposizione di istituti bancari al dettaglio, come casse di risparmio, banche cooperative, compagnie di assicurazione, associazioni edilizie e di prestito e organizzazioni per lo sviluppo della comunità . L'atto autorizzava qualsiasi istituto idoneo a diventare membro di una FHLBank.
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Il numero attuale di Federal Home Loan Banks, in calo rispetto all'originale 12. Nel 2015, la Federal Home Loan Bank di Seattle si è fusa con la Federal Home Loan Bank di Des Moines. L'istituto ha sede a Des Moines, Iowa, e mantiene un ufficio occidentale a Seattle.
Impatto della legge federale sui mutui per la casa
Il quadro normativo federale fondato dal Federal Home Loan Bank Act ha rafforzato con successo l'industria dell'edilizia abitativa e dei prestatori di alloggi, nonché l'industria dei prestiti, e ha facilitato la proprietà della casa. Sovvenzionando gli istituti di credito, l'atto ha svolto un ruolo chiave nell'aumentare il numero di americani che potevano permettersi le residenze, rendendo la proprietà della casa una caratteristica fondamentale del sogno americano.
Il sistema federale di prestiti per la casa istituito dalla legge è ancora in vigore oggi. In virtù del loro status GSE, le FHLBanks possono contrarre prestiti sui mercati dei capitali a tassi favorevoli (non ricevono più alcun finanziamento federale diretto). Le FHLBanks trasmettono quindi quel vantaggio di finanziamento ai loro membri - e in definitiva ai consumatori - fornendo anticipi (come vengono chiamati i loro prestiti garantiti) e altri servizi finanziari a tassi che gli istituti finanziari membri generalmente non potrebbero ottenere altrove. Ciò, a sua volta, consente a queste banche di rendere i finanziamenti più disponibili per i mutuatari.
In breve, le FHLB fungono da "banche verso banche". Gli FHLB forniscono anche sbocchi sul mercato secondario per i membri interessati alla vendita di mutui ipotecari, nonché sovvenzioni e prestiti specializzati volti ad aumentare l'edilizia abitativa a prezzi accessibili e lo sviluppo economico.
Successive modifiche al Federal Home Loan Bank Act
Nel 1989 è stato approvato il Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) in risposta alla crisi dei risparmi e dei prestiti degli anni '80. Durante la crisi, quasi un terzo degli istituti di risparmio e prestito negli Stati Uniti ha fallito. FIRREA ha eliminato il Federal Home Loan Bank Board e la Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) e ha creato l'Office of Thrift Supervision (OTS) e la Resolution Trust Corp. (RTC) per fornire maggiore stabilità e responsabilità tra i prestatori.
L'Housing and Economic Reform Act del 2008 ha istituito la Federal Housing Finance Agency (FHFA) e l'ha incaricata di regolare il sistema FHLB.
Mentre le banche federali per i mutui per la casa rimangono in vigore, le loro banche membri sono cambiate. All'inizio, le associazioni di risparmio e prestito dominavano i ranghi degli istituti finanziari membri. Il loro numero ha cominciato a diminuire negli anni '80 e '90, dopo la crisi del risparmio e dei prestiti. Nel 21° secolo, le banche commerciali, a cui è stato permesso di aderire al sistema nel 1989, e le compagnie assicurative sono arrivate a comprendere la maggior parte dei membri di FHLB.
Pro e contro della legge federale sui mutui per la casa
I fautori del Federal Home Loan Bank Act sostengono che la proprietà di una casa era essenziale per la ripresa economica del paese durante la Grande Depressione e, data la crisi del settore bancario, era necessario un forte stimolo federale. Sostengono inoltre che il sistema che ha creato aggiunge stabilità al mercato immobiliare e dei prestiti e continua a produrre comunità locali più forti e una migliore qualità della vita complessiva.
Tuttavia, i critici affermano che questa lunga tradizione di sussidi federali per i mutui ipotecari ha distorto il mercato immobiliare. Questa distorsione, temono, culminerebbe in standard di prestito eccessivamente permissivi e prezzi delle case innaturalmente alti. I dubbiosi affermano che il finanziamento attraverso l'atto porta a un ciclo immobiliare residenziale con ampie oscillazioni tra crollo e boom.
Si teme anche che la crescita delle banche federali per prestiti immobiliari e la maggiore dipendenza dai finanziamenti FHLB, insieme all'interconnessione del sistema finanziario, potrebbero significare che qualsiasi sofferenza tra FHLB potrebbe essere trasmessa ad altre aziende e mercati.
La linea di fondo
Il Federal Home Loan Bank Act ha istituito un modo per incoraggiare la proprietà della casa fornendo alle banche fondi a basso costo da utilizzare per i mutui. Quell'attività continua ancora oggi, insieme ad altri sforzi sovvenzionati, come sovvenzioni e prestiti, volti ad aumentare gli alloggi a prezzi accessibili e lo sviluppo economico.
Ha anche stabilito un precedente importante, aprendo la strada al governo per creare altre agenzie, insieme al concetto di supervisione e intervento federale nell'economia statunitense e negli affari finanziari dei consumatori. Questo concetto divenne un principio chiave del New Deal nell'amministrazione del presidente Franklin D. Roosevelt, successore di Hoover.
Ad esempio, nell'anno successivo all'approvazione del Federal Home Loan Bank Act, Roosevelt firmò il Banking Act del 1933 (noto anche come Glass-Steagall Act). Nel tentativo di ripristinare la fiducia nel sistema bancario, ha istituito la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC),. che assicurava i depositi bancari individuali in caso di fallimento di un istituto.
Mette in risalto
Ha istituito il Federal Home Loan Bank Board (FHLBB), ora sostituito dalla Federal Housing Finance Agency (FHFA), e le Federal Home Loan Banks.
Le 11 banche federali per i mutui per la casa operano ancora oggi, fornendo prestiti a basso interesse, sovvenzioni e altri sussidi alle istituzioni finanziarie.
Il Federal Home Loan Bank Act ha portato stabilità e credibilità al settore dei prestiti, ha stimolato il settore immobiliare e ha stabilito un precedente per il controllo federale e la regolamentazione delle questioni economiche.
Il Federal Home Loan Bank Act del 1932 è stato progettato per incoraggiare la proprietà di case fornendo una fonte di fondi a basso costo per le banche membri da utilizzare per estendere i prestiti ipotecari ai consumatori.
