Arrendamento Líquido Triplo (NNN)
O que é um Triple Net Lease (NNN)?
Um aluguel triple net (triple-net ou NNN) é um contrato de locação de uma propriedade em que o inquilino ou locatário se compromete a pagar todas as despesas da propriedade, incluindo impostos imobiliários, seguro de construção e manutenção. Essas despesas são adicionais ao custo de aluguel e serviços públicos. Em contraste, em contratos de arrendamento comercial padrão, alguns ou todos esses pagamentos são normalmente de responsabilidade do proprietário.
NNNs são apenas um tipo de locação líquida de propriedade comercial. Uma locação líquida única exige que os inquilinos paguem impostos sobre a propriedade além do aluguel, e uma locação líquida dupla normalmente se aplica ao seguro de propriedade.
Entendendo o Triple Net Leases (NNN)
Em imóveis comerciais, um arrendamento líquido é um arrendamento em que o inquilino é obrigado a pagar uma parte ou a totalidade dos impostos, taxas e custos de manutenção de uma propriedade.
Se o proprietário de um imóvel arrendar um prédio para uma empresa usando uma locação líquida tripla, o inquilino é responsável por pagar os impostos sobre a propriedade do prédio, o seguro do prédio e o custo de qualquer manutenção ou reparos que o prédio possa exigir durante o prazo do arrendamento. Como o inquilino está cobrindo esses custos, que de outra forma seriam de responsabilidade do proprietário do imóvel, o aluguel cobrado no aluguel líquido triplo é geralmente menor do que o aluguel cobrado em um contrato de locação padrão. A taxa de capitalização ("cap rate") é a taxa de retorno esperada em uma propriedade comercial. O cap rate, que é usado para calcular o valor do arrendamento, geralmente é determinado, em parte, pela credibilidade do inquilino.
Outros Arrendamentos Líquidos
Arrendamentos líquidos triplos NNNs são apenas um tipo de arrendamento líquido comercial.
rede dupla (NN) também são comuns em imóveis comerciais. Em uma locação como essa, o inquilino paga duas em vez de três obrigações: IPTU e prêmios de seguro além do aluguel. O aluguel básico – pago pelo próprio espaço – geralmente é menor devido às despesas adicionais que o inquilino deve arcar. Todos os custos de manutenção, por outro lado, são de responsabilidade do proprietário, que os paga diretamente.
de rede única (N) não são tão comuns. Aqui, o proprietário transfere uma quantidade mínima de risco para o inquilino, que paga apenas os impostos sobre a propriedade.
Considerações Especiais
As propriedades arrendadas de rede tripla tornaram-se veículos de investimento populares para investidores que buscam renda estável com risco relativamente baixo. Os investimentos de arrendamento líquido triplo normalmente consistem em um portfólio de três ou mais propriedades comerciais de alto nível totalmente arrendadas por um único inquilino com fluxo de caixa existente. As propriedades comerciais podem incluir edifícios de escritórios, shopping centers, parques industriais ou autônomos operados por bancos, farmácias ou redes de restaurantes. O prazo típico de locação é de 10 a 15 anos, com escalada de aluguel contratual embutida.
Imóveis comerciais são imóveis que são usados para atividades comerciais ou fins lucrativos. Geralmente se refere a edifícios que abrigam empresas, mas também pode se referir a terrenos usados para gerar lucro, bem como grandes propriedades residenciais de aluguel.
Os benefícios para os investidores incluem rendimentos estáveis a longo prazo com a possibilidade de valorização do capital do imóvel subjacente. Os investidores podem investir em imóveis de alta qualidade sem preocupações de gestão, como vagas, custos de melhoria ou taxas de locação. Quando as propriedades subjacentes são vendidas, os investidores podem rolar seu capital em outro investimento de aluguel líquido triplo sem pagar impostos por meio de uma troca de imposto diferido 1031 .
Os investidores em investimentos de oferta de arrendamento líquido triplo devem ser credenciados com um patrimônio líquido de pelo menos US$ 1 milhão, excluindo o valor de sua residência principal ou US$ 200.000 em renda (US$ 300.000 para arquivadores conjuntos). Investidores menores podem participar do triple net lease imobiliário investindo em fundos de investimento imobiliário (REITs) que se concentram nessas propriedades em seus portfólios.
##Destaques
Arrendamentos triple net tendem a ter aluguéis mais baixos porque o inquilino assume despesas contínuas que de outra forma seriam de responsabilidade do proprietário do imóvel.
Os arrendamentos líquidos triplos são comumente encontrados em imóveis comerciais.
As propriedades arrendadas de rede tripla tornaram-se veículos de investimento populares para os investidores porque fornecem renda estável e de baixo risco.
Com um triple net lease (NNN), o inquilino concorda em pagar as despesas do imóvel, como impostos imobiliários, seguro predial e manutenção, além de aluguel e utilidades.
Outras locações líquidas são uma locação líquida única, em que o inquilino paga impostos sobre a propriedade, e uma locação líquida dupla, que inclui impostos sobre a propriedade e seguro de propriedade.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Como calcular um aluguel líquido triplo?
Existem várias maneiras de calcular o valor de um aluguel líquido triplo. Às vezes, os proprietários somam todos os impostos sobre a propriedade, seguro, despesas de manutenção e despesas da área comum de um prédio e dividem o total por 12. Esse número é o custo mensal. Este processo é simplificado quando apenas um inquilino está arrendando um edifício. O valor base mensal do aluguel normalmente é calculado com base em uma taxa por metragem quadrada.
Devo me preocupar em pagar as obrigações de locação líquida no apartamento que alugo?
Provavelmente não. Os arrendamentos líquidos são mais comumente usados em imóveis comerciais e não em unidades residenciais. Os inquilinos residenciais podem ser obrigados a pagar alguns ou todos os seus serviços públicos e, muitas vezes, serão incentivados a comprar o seguro do seu próprio inquilino. Um proprietário residencial, no entanto, normalmente pagaria pelo seguro de propriedade e responsabilidade e impostos imobiliários.
Você pode negociar um aluguel líquido triplo?
Com uma locação líquida tripla, quase todas as responsabilidades recaem sobre o inquilino. O inquilino é responsável pelo pagamento do aluguel, bem como de todos os custos indiretos associados à propriedade do imóvel: impostos, seguros, despesas operacionais, serviços públicos, etc. Como resultado, o valor base do aluguel pode se tornar um termo chave de negociação. Como o inquilino está assumindo o risco das despesas gerais do proprietário, ele pode negociar um valor base de aluguel mais favorável. Além disso, em alguns casos, os inquilinos podem negociar quais os aspectos dos custos de reparação e/ou serviços públicos pelos quais o senhorio é responsável.
Qual é a responsabilidade do proprietário em uma locação tripla?
O inquilino é responsável pela maior parte das despesas relacionadas a um imóvel comercial com aluguel líquido triplo. No entanto, o proprietário pode ser responsável pelo telhado e pela estrutura e, às vezes, pelo estacionamento.
Um Triple Net Lease é uma boa ideia?
Tanto para inquilinos quanto para proprietários, os arrendamentos líquidos triplos podem oferecer alguns benefícios. Um inquilino tem mais liberdade com sua estrutura; eles podem personalizar seu espaço para obter mais uniformidade de marca sem o investimento de capital de uma compra. Outra vantagem é que esses arrendamentos tendem a ser bastante flexíveis: limites para aumentos de impostos, aumentos de seguros, etc. Para o proprietário, os arrendamentos líquidos triplos podem ser uma fonte confiável de renda e têm muito poucos custos indiretos. O senhorio também não tem de desempenhar um papel activo na gestão do imóvel.
