Без налогов
Что не облагается налогом?
Tax Free относится к определенным видам товаров и финансовых ценных бумаг (таким как муниципальные облигации), которые не облагаются налогом. Это также относится к доходам, которые не облагаются налогом. Безналоговый статус этих товаров, инвестиций и доходов может стимулировать физических и юридических лиц к увеличению расходов или инвестиций, что приводит к экономическому стимулированию. Такс-фри также может быть известен как освобождение от налогов.
Понимание Tax Free
Покупки и инвестиции, не облагаемые налогом, не влекут за собой типичных налоговых последствий других покупок и инвестиций. Например, во многих штатах проводятся безналоговые выходные, где один или два раза в год покупки в магазине не облагаются налогом, тем самым снижая общую стоимость для потребителя. Часто эти налоговые каникулы проводятся осенью перед началом школьных занятий, чтобы стимулировать расходы на школьные принадлежности, одежду, компьютеры, калькуляторы и т. д.
Правительства часто предоставляют налоговые льготы инвесторам, покупающим государственные облигации,. чтобы обеспечить достаточное финансирование для расходных проектов. Не облагаемые налогом инвестиции, такие как необлагаемые налогом муниципальные облигации (или муниципальные облигации), позволяют инвесторам получать процентный доход без уплаты налогов. Проценты могут не облагаться налогом только на федеральном уровне, если, например, житель Калифорнии покупает муниципальную облигацию Нью-Йорка. Однако эти налоговые законы различаются в зависимости от штата. Например, в некоторых штатах, таких как Висконсин и Иллинойс, начисляются проценты по всем муниципальным облигациям, включая их собственные, за некоторыми исключениями. Между тем, такие штаты, как Калифорния и Аризона, освобождают проценты от налогов, только если инвестор проживает в штате-эмитенте.
Например, предположим, что местное правительство в Калифорнии выпускает муниципальные облигации для финансирования парка отдыха. Инвестор, Джон Смит, проживающий в штате выпуска, покупает облигацию номинальной стоимостью 5000 долларов со сроком погашения через два года и купонной ставкой 3%, подлежащей выплате ежегодно. В конце каждого из двух лет инвестор получает процентный доход в размере 3% x 5000 долларов = 150 долларов. Этот доход не будет облагаться налогом как федеральным правительством, так и правительством штата. После погашения облигации Джон Смит получит обратно свои первоначальные основные инвестиции от местного правительства.
Аляска, Флорида, Невада, Южная Дакота, Теннесси, Техас, Вашингтон и Вайоминг не имеют подоходного налога на уровне штатов, поэтому они, естественно, освобождают проценты по всем муниципальным облигациям. Казначейские ценные бумаги, выпущенные правительством США, а именно сберегательные облигации США и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS),. выплачивают проценты, которые не облагаются налогом на уровне штата и на местном уровне, но не на федеральном уровне.
По данным Налоговой службы (IRS), проценты по обязательствам государственных или местных органов власти могут не облагаться налогом, даже если обязательство не является облигацией. Например, проценты по долгу, подтвержденные только обычным письменным договором купли-продажи, могут не облагаться налогом. Также проценты, выплачиваемые страховщиком в случае невыполнения обязательств государством или политическим подразделением, могут быть освобождены от налога. Взаимные фонды,. которые владеют сочетанием акций и муниципальных облигаций, будут иметь часть доходов, полученных от облигаций, освобожденных от налогов в соответствии с правилами федерального подоходного налога и, возможно, освобожденных от налогов штата в зависимости от места происхождения облигаций и / или штата налогоплательщика. проживания.
Поскольку необлагаемые налогом проценты не облагаются подоходным налогом, они не включаются в расчет скорректированного валового дохода (AGI) для целей налогообложения. Эмитенты или кредиторы, которые выплачивают более 10 долларов США в виде необлагаемых налогом процентов, должны сообщать о процентном доходе как налогоплательщикам, так и IRS по форме 1099-INT. Налогоплательщики или заемщики, в свою очередь, должны указать эти необлагаемые налогом проценты в форме 1040. Сумма, полученная в качестве необлагаемых налогом процентов, используется IRS для определения того, какая сумма пособий налогоплательщика по социальному обеспечению подлежит налогообложению.
Безналоговая и эквивалентная налогообложению доходность
Чем выше предельная налоговая планка инвестора,. тем более ценными и выгодными являются не облагаемые налогом ценные бумаги для инвестора. Не облагаемые налогом инвестиции будут приносить доход, эквивалентный налогообложению,. который часто выше, чем текущий доход, определяемый налоговой группой инвестора. Доход, эквивалентный налогообложению, представляет собой налогооблагаемую процентную ставку, которая потребовалась бы для обеспечения такой же процентной ставки после уплаты налогов. Доходность налогового эквивалента облигации, не облагаемой налогом, может быть рассчитана как:
Эквивалентная налогу доходность = Не облагаемая налогом прибыль/(1 – Предельная налоговая ставка)
Например, если Джон Смит в приведенном выше примере попадает в категорию с налогом 35%, муниципальная доходность в размере 3% эквивалентна налогооблагаемой облигации с доходностью:
= 0,03/(1 – 0,35)
= 0,03/0,65
= 0,046, или 4,6%
Что, если бы Джон Смит попал в группу с 22-процентным налогом? Налогово-эквивалентная доходность составит:
= 0,03/0,78
= 0,038, или 3,8%
Чем выше ваша налоговая ставка, тем выше доходность в налоговом эквиваленте — это показывает, насколько не облагаемые налогом ценные бумаги лучше всего подходят для тех, кто находится в более высоких налоговых категориях.
