ARMマージン

ARMマージンとは何ですか？

金利住宅ローン（ARM）の完全にインデックス化された金利を決定するためにインデックス化された（可変）レートに追加される固定パーセンテージレートです。 ARMは、主要な貸付市場で提供される最も一般的な変動金利のクレジット商品の1つです。

##ARMマージンを理解する

ARMマージンは、ARMローンの金利の非常に重要で、見過ごされがちな部分です。 ARMマージンは通常、借り手がローンで支払う利息の大部分を含みます。これは、商品の指定されたインデックスレートに追加され、借り手がローンに対して支払う完全にインデックス化された金利を決定します。インデックスレートとARMマージンの条件は、ローンのクレジット契約に詳しく記載されています。

ARMローンは人気のある住宅ローン商品です。それらは、インストールの支払いを通じて貸し手に安定したキャッシュフローを提供する償却スケジュールで構成されています。金利が上昇すると、ARMの変動金利が上昇し、貸し手に利益をもたらし、より高いレベルの利息収入を生み出します。 ARMローンは、金利が低下しているときに借り手にとって有益です。

ハイブリッドARMを使用すると、借り手はローンの全期間にわたって固定金利と変動金利の両方を支払います。ローンの最初の数年間は固定金利が必要ですが、残りの年は変動金利が必要です。借り手は、商品の見積もりによって固定年と変動年を識別できます。たとえば、5/1 ARMの5年間の固定レートと、それに続く毎年リセットされる変動レートがあります。

###重要

ARMを選択するときは、固定金利期間がどのくらい続くか、そして今後どのくらいの頻度で金利が調整されるかを理解することが重要です。

##インデックスレート

ARMのインデックス付きレートは、借り手にとって完全にインデックス付きのレートを変動させる原因です。 ARMなどの変動金利商品では、貸し手は特定のベンチマークを選択して基本金利をインデックス化します。変動金利商品の指数レートは、信用契約で開示されます。インデックス付き金利を変更すると、借り手の完全にインデックス付きの金利が変更されます。

###注

ARMに使用される一般的なベンチマークレートには、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）、貸し手のプライムレート、およびさまざまな種類の米国債が含まれます。

##ARMマージンレベル

ARMマージンは、ARMでの借り手の完全にインデックス化されたレートに関係する2番目の要素です。 ARMでは、引受人は、借り手が支払うと予想される完全にインデックス化された金利を作成するために、インデックス化されたレートに追加されるARMマージンレベルを決定します。

信用度の高い借り手は、ARMマージンが低くなることを期待できます。その結果、ローン全体の金利が低くなります。信用度の低い借り手はARMマージンが高くなるため、ローンに対してより高い金利を支払う必要があります。これは、クレジットスコアが低い借り手は、貸し手にとってより大きなリスクを提示するためです。

###ヒント

ARMに申請する前にクレジットスコアを確認して、適格となる可能性のあるインデックスレートとマージンレベルを把握することを検討してください。

##変動金利ローンの典型的な証拠金とは何ですか？

ARMマージンは、ローンごと、および貸し手ごとに異なります。たとえば、5/1 ARMのマージンは10月の時点で2.75％でした。過去10年間、5/1 ARMのマージン率はかなり一貫しており、2.74％から2.76％にとどまっています。

証拠金率は、ARMの構造に応じて高くなることも低くなることもあります。たとえば、マージンが2％未満の変動金利ローン、またはマージンレベルが3％を超えるローンがあるとします。マージンが完全にインデックス化されたレート計算に影響を与えるため、マージンが低いほど、借り手にとってより良い可能性があります。

完全にインデックス化されたレートは、インデックスレートとマージンレートの合計です。これは、導入固定レート期間が終了したときにARMに支払うレートです。したがって、マージンを低くすると、完全にインデックス化されたレートも低く保つことができ、コストを節約できる可能性があります。

###ヒント

ARMを購入するときは、証拠金率は貸し手が交渉しても構わないと思っているものであることを忘れないでください。

##インデックスレートとマージンレベル

インデックス付きレートとマージンレベルは、ARMのコストの2つの異なる要素を表しています。繰り返しになりますが、インデックスレートは、貸し手がローンの金利を決定するためのガイドとして使用するベンチマークレートです。証拠金は、指数レートのスプレッドを表します。

変動金利のローンを購入するときは、インデックスレートとマージンの両方を慎重に検討することが重要です。たとえば、1％のインデックスレートと4％のマージンを持つ5/1ARMが提供される場合があります。これは、完全にインデックス化された5％のレートに相当します。または、3％のインデックスレートと3％のマージンを持つ5/1ARMが提供される場合があります。

2番目のローンのマージンレベルは低くなります。つまり、ローンの完全にインデックス化されたレートでは、ローンの存続期間中に増加する余地が少なくなります。ただし、インデックス化されたレート自体は開始時の方が高いため、完全にインデックス化されたレートも高く、6％です。

##ハイライト

-ARMでは、貸し手は基本金利をインデックス化するために特定のベンチマークを選択します。

-クレジットスコアが低い借り手は、信用度の高い借り手よりも高いARMマージンの対象となる可能性があります。

-インデックスには、Secured Overnight Financing Rate（SOFR）、貸し手のプライムレート、およびさまざまな種類の米国債を含めることができます。

-ARMマージンは、借り手がインデックスレートを超える変動金利住宅ローンに対して支払わなければならない利息の額です。

＃＃よくある質問

ARMローンの4つの要素は何ですか？

ARMローンは、インデックスレート、マージン、金利キャップ構造、および導入金利期間と比較されます。インデックスレートは、ローンのレートを設定するために使用されるベンチマークレートです。金利の上限は、ローンの利率がどれだけ上がるかを制限します。導入期間または初期金利期間は、借り手が低い固定金利を享受する一定の年数です。

###典型的な変動金利住宅ローン（ARM）マージンとは何ですか？

一般的な変動金利住宅ローン（ARM）のマージンは、2％から3％の範囲ですが、これらの制限を超えるまたは下回るマージンレベルのローンを見つけることは可能です。

ARMのマージンを決定するのは誰ですか？

住宅ローンの貸し手は、借り手がARMの証拠金に支払う金額を決定します。ただし、借り手は、ローンの引受プロセス中に貸し手とより低いマージンレベルを交渉できる場合があります。