整笔贷款

什么是整笔贷款？

整笔贷款是向借款人发放的单笔贷款。整笔贷款的贷方经常在二级市场上将它们出售给机构投资组合经理和机构，例如房地美和房利美。贷方出售全部贷款以降低风险。通过将全部贷款出售给机构买家，贷方几乎可以立即收回本金，而不是将贷款保留 15 年或 30 年。

了解整笔贷款

贷款人出于多种目的向借款人发放整笔贷款。贷方可以向借款人发放个人贷款或抵押贷款，具体条款由信贷发行人在承销程序后确定。通常，整个贷款都保存在贷方的资产负债表上，贷方负责为贷款提供服务。

在二级市场上出售整笔贷款允许贷方产生现金，可用于发放更多整笔贷款，从而从借款人支付的结算成本中产生更多现金。

##贷方如何使用整笔贷款？

许多贷方选择在二级市场打包和出售其全部贷款，这允许活跃的交易和市场流动性。不同的买家可以在二级市场上购买不同类型的贷款。抵押贷款市场拥有最完善的整体贷款二级市场之一，代理商房地美和房利美作为整体贷款买家。整笔贷款通常通过称为证券化的过程在二级市场上打包和出售。它们也可以通过机构贷款交易组进行单独交易。

整个贷款二级市场是一种由机构投资组合经理使用并由机构交易商推动的第四市场。贷方与机构交易商合作，在二级市场上列出他们的贷款。贷方可以出售个人、公司和抵押贷款。贷款组合经理是整个贷款二级市场的活跃买家。

贷方还可以选择在证券化交易中打包和出售贷款。这种类型的交易由管理证券化投资组合的打包、结构和销售流程的投资银行提供支持。贷方通常会将具有类似特征的贷款打包到证券化投资组合中，并为投资者评级的各个部分。

住宅和商业抵押贷款通过代理买家房地美和房利美拥有完善的二级市场，它们通常从抵押贷款机构购买证券化贷款组合。 Freddie Mac 和 Fannie Mae 对他们在二级市场购买的贷款类型有特定的要求，这会影响贷款人对抵押贷款的承保。

出售整笔贷款的示例

假设贷方 XYZ 将整笔贷款出售给房地美。 XYZ 不再从贷款中赚取利息，但它从房地美获得现金以提供额外贷款。当 XYZ 关闭这些额外贷款时，它会从借款人支付的发起费、积分和其他关闭成本中赚钱。在将全部贷款出售给房地美时， XYZ 还降低了违约风险。它基本上已将贷款出售给为贷款提供服务的新贷方，并且该贷款已从 XYZ 的资产负债表中删除。

＃＃强调

整笔贷款是发给借款人的单笔贷款。
整笔贷款放款人可以在二级市场上出售其整笔贷款以降低风险。
贷方无需持有 15 年或 30 年的贷款，而是可以通过将本金出售给房地美或房利美等机构买家，几乎立即收回本金。