Koko laina
Mikä on koko laina?
Koko laina on yksittäinen lainanottajalle myönnetty laina. Kokonaisten lainojen lainaajat myyvät ne usein jälkimarkkinoilla institutionaalisille salkunhoitajille ja virastoille, kuten Freddie Macille ja Fannie Maelle. Lainanantajat myyvät koko lainansa vähentääkseen riskiään. Sen sijaan, että lainanantaja pitäisi lainaa kirjanpidossaan 15 tai 30 vuotta, myymällä koko lainan institutionaaliselle ostajalle lainanantaja voi saada lainan lähes välittömästi takaisin.
Kokonaisten lainojen ymmärtäminen
Lainanantajat myöntävät kokonaisia lainoja lainaajille useisiin tarkoituksiin. Lainanantaja voi myöntää lainanottajalle henkilö- tai asuntolainaa tietyin ehdoin, jotka luotonantaja määrittelee vakuutusprosessin jälkeen. Yleensä kokonaiset lainat ovat lainanantajan taseessa,. ja lainanantaja on vastuussa lainan hoitamisesta.
Kokonaisten lainojen myyminen jälkimarkkinoilla antaa lainanantajalle mahdollisuuden tuottaa käteistä, jolla se voi ottaa enemmän kokonaisia lainoja, jotka tuottavat enemmän käteistä lainanottajien maksamista sulkemiskustannuksista.
Kuinka lainanantajat käyttävät koko lainaa?
Monet lainanantajat päättävät paketoida ja myydä koko lainansa jälkimarkkinoilla, mikä mahdollistaa aktiivisen kaupankäynnin ja markkinoiden likviditeetin. Jälkimarkkinoilla on erilaisia ostajia erityyppisille lainoille. Asuntolainamarkkinoilla on yksi vakiintuneimmista kokolainan jälkimarkkinoista, ja virastot Freddie Mac ja Fannie Mae toimivat koko lainan ostajina. Kokonaiset lainat pakataan ja myydään usein jälkimarkkinoilla arvopaperistamisen prosessin kautta. Niillä voidaan myös käydä kauppaa yksittäin institutionaalisten lainakaupparyhmien kautta.
Koko lainan jälkimarkkinat ovat eräänlainen neljännen markkinan tyyppi, jota institutionaaliset salkunhoitajat käyttävät ja institutionaaliset jälleenmyyjät helpottavat. Lainanantajat tekevät yhteistyötä institutionaalisten jälleenmyyjien kanssa listatakseen lainansa jälkimarkkinoilla. Lainanantajat voivat myydä henkilö-, yritys- ja asuntolainoja. Lainasalkunhoitajat ovat aktiivisia ostajia koko lainan jälkimarkkinoilla.
Lainanantajilla on myös mahdollisuus paketoida ja myydä lainoja arvopaperistamiskaupassa. Tämän tyyppistä kauppaa tukee investointipankki,. joka hallinnoi arvopaperistamissalkun pakkausta, strukturointia ja myyntiprosessia. Lainanantajat pakaavat tyypillisesti samankaltaisia lainoja arvopaperistettuun salkkuun, jossa on erilaisia sijoittajille luokiteltuja eriä .
Asuntolainoilla ja kaupallisilla asuntolainoilla on vakiintuneet jälkimarkkinat agentuuriostajien Freddie Macin ja Fannie Maen kautta, jotka tyypillisesti ostavat arvopaperistettuja lainasalkkuja asuntolainanantajilta. Freddie Macilla ja Fannie Maella on erityisiä vaatimuksia lainatyypeille, joita he ostavat jälkimarkkinoilta, mikä vaikuttaa lainanantajien asuntolainojen merkintään.
Esimerkki koko lainan myynnistä
Oletetaan, että lainanantaja XYZ myy koko lainan Freddie Macille. XYZ ei enää ansaitse lainasta korkoa, mutta se saa käteistä Freddie Macilta lisälainojen saamiseksi. Kun XYZ sulkee nämä lisälainat, se ansaitsee rahaa lainanottajien maksamista aloituspalkkioista, pisteistä ja muista sulkemiskuluista. XYZ vähentää myös laiminlyöntiriskiään myydessään koko lainan Freddie Macille. Se on pääosin myynyt lainan uudelle lainanantajalle, joka hoitaa lainaa, ja laina poistetaan XYZ:n taseesta.
Kohokohdat
Koko laina on yksittäinen lainanottajalle myönnetty laina.
Koko lainanantajat voivat myydä koko lainansa jälkimarkkinoilla riskinsä vähentämiseksi.
Sen sijaan, että lainanantaja pitäisi lainaa 15 tai 30 vuodeksi, lainanantaja voi saada pääoman takaisin lähes välittömästi myymällä sen institutionaaliselle ostajalle, kuten Freddie Macille tai Fannie Maelle.
